Table des matières
- Qu'est-ce que la valeur actuelle - PV?
- Formule PV et calcul
- Que vous dit la valeur actuelle?
- Taux d'intérêt ou taux de rendement
- Inflation et pouvoir d'achat
- Valeur future par rapport au PV
- Taux d'actualisation pour trouver PV
- Valeur future vs valeur actuelle
- Limitations de l'utilisation de PV
- Exemple de valeur actuelle
Qu'est-ce que la valeur actuelle - PV?
La valeur actuelle (PV) est la valeur actuelle d'une future somme d'argent ou d'un flux de trésorerie compte tenu d'un taux de rendement spécifié. Les flux de trésorerie futurs sont actualisés au taux d'actualisation et plus le taux d'actualisation est élevé, plus la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs est faible. La détermination du taux d'actualisation approprié est la clé pour évaluer correctement les flux de trésorerie futurs, qu'il s'agisse de bénéfices ou d'obligations.
Valeur actuelle
Formule PV et calcul
La Valeur actuelle = (1 + r) nFV où: FV = Future Valuer = Taux de rendementn = Nombre de périodes
- Entrez le montant futur que vous vous attendez à recevoir dans le numérateur de la formule.Déterminez le taux d'intérêt que vous vous attendez à recevoir d'ici et l'avenir et branchez le taux comme une décimale à la place de "r" dans le dénominateur.Inscrivez l'heure période comme exposant "n" dans le dénominateur. Donc, si vous souhaitez calculer la valeur actuelle d'un montant que vous prévoyez de recevoir dans trois ans, vous devez insérer le chiffre trois pour "n" dans le dénominateur. Il existe un certain nombre de calculateurs en ligne, y compris le calculateur de valeur actuelle d'Investopedia.
Points clés à retenir
- La valeur actuelle est le concept qui stipule qu'un montant d'argent aujourd'hui vaut plus que ce même montant à l'avenir. En d'autres termes, l'argent reçu à l'avenir ne vaut pas autant qu'un montant égal reçu aujourd'hui.L'argent non dépensé aujourd'hui pourrait perdre de la valeur à l'avenir par un taux annuel implicite, qui pourrait être l'inflation ou le taux de rendement si l'argent a été investi. Le calcul de la valeur actuelle implique de faire l'hypothèse qu'un taux de rendement pourrait être réalisé sur les fonds au cours de la période.
Que vous dit la valeur actuelle?
La valeur actuelle est le concept qui stipule qu'un montant d'argent aujourd'hui vaut plus que ce même montant à l'avenir. En d'autres termes, l'argent reçu à l'avenir ne vaut pas autant qu'un montant égal reçu aujourd'hui.
Recevoir 1 000 $ aujourd'hui vaut plus de 1 000 $ dans cinq ans. Pourquoi? Deux facteurs influent sur le fait qu'un montant aujourd'hui vaut plus que le même montant à l'avenir.
Taux d'intérêt ou taux de rendement
Un investisseur peut investir les 1 000 $ aujourd'hui et gagner vraisemblablement un taux de rendement au cours des cinq prochaines années. La valeur actuelle tient compte de tout taux d'intérêt qu'un investissement pourrait gagner.
Si un investisseur reçoit 1 000 $ aujourd'hui et peut gagner un taux de rendement de 5% par an, les 1 000 $ d'aujourd'hui valent certainement plus que de recevoir 1 000 $ dans cinq ans. Si un investisseur attendait cinq ans pour 1 000 $, il y aurait un coût d'opportunité ou l'investisseur perdrait le taux de rendement pour les cinq ans.
Inflation et pouvoir d'achat
L'inflation est le processus dans lequel les prix des biens et services augmentent avec le temps. Si vous recevez de l'argent aujourd'hui, vous pouvez acheter des marchandises aux prix d'aujourd'hui. Vraisemblablement, l'inflation entraînera une hausse du prix des biens à l'avenir, ce qui réduirait le pouvoir d'achat de votre argent.
On pourrait s'attendre à ce que l'argent non dépensé aujourd'hui perde de la valeur à l'avenir à cause d'un taux annuel implicite, qui pourrait être l'inflation ou le taux de rendement si l'argent était investi. La formule de la valeur actuelle actualise la valeur future en dollars d'aujourd'hui en tenant compte du taux annuel implicite, soit de l'inflation, soit du taux de rendement qui pourrait être atteint si une somme était investie.
Valeur future par rapport au PV
Une comparaison de la valeur actuelle avec la valeur future (FV) illustre le mieux le principe de la valeur temps de l'argent et la nécessité de facturer ou de payer des taux d'intérêt supplémentaires basés sur le risque. Autrement dit, l'argent aujourd'hui vaut plus que le même argent demain à cause du temps qui passe.
Dans de nombreux scénarios, les gens préfèrent avoir 1 $ aujourd'hui contre ce même 1 $ demain. La valeur future peut se rapporter aux entrées de trésorerie futures provenant de l'investissement de l'argent d'aujourd'hui ou au paiement futur requis pour rembourser l'argent emprunté aujourd'hui.
Taux d'actualisation pour trouver PV
Le taux d'actualisation est le taux de rendement de l'investissement appliqué au calcul de la valeur actuelle. En d'autres termes, le taux d'actualisation serait le taux de rendement perdu si un investisseur choisissait d'accepter un montant à l'avenir par rapport au même montant aujourd'hui. Le taux d'actualisation choisi pour le calcul de la valeur actuelle est très subjectif, car il s'agit du taux de rendement attendu que vous recevriez si vous aviez investi les dollars d'aujourd'hui pendant une certaine période.
Le taux d'actualisation est la somme de la valeur temps et d'un taux d'intérêt pertinent qui augmente mathématiquement la valeur future en termes nominaux ou absolus. À l'inverse, le taux d'actualisation est utilisé pour déterminer la valeur future en termes de valeur actuelle, permettant à un prêteur ou à un apporteur de capital de régler le juste montant de tout bénéfice ou obligation futur par rapport à la valeur actuelle du capital. Le mot «remise» fait référence à la valeur future actualisée à la valeur actuelle.
Le calcul de la valeur actualisée ou actualisée est extrêmement important dans de nombreux calculs financiers. Par exemple, la valeur actuelle nette, les rendements obligataires, les taux au comptant et les obligations de retraite dépendent tous de la valeur actualisée ou actualisée. Apprendre à utiliser une calculatrice financière pour effectuer des calculs de valeur actuelle peut vous aider à décider si vous devez accepter de telles offres comme une remise en espèces, un financement à 0% à l'achat d'une voiture ou des points de paiement sur une hypothèque.
Valeur future vs valeur actuelle
La valeur future (FV) est la valeur d'un actif courant à une date future spécifiée sur la base d'un taux de croissance présumé. L'équation FV suppose un taux de croissance constant et un paiement initial unique laissé intact pendant la durée de l'investissement. Le calcul de la FV permet aux investisseurs de prédire, avec différents degrés de précision, le montant des bénéfices pouvant être générés par différents investissements.
La valeur actuelle (PV) est la valeur actuelle d'une future somme d'argent ou d'un flux de trésorerie compte tenu d'un taux de rendement spécifié. La valeur actuelle prend la valeur future et applique un taux d'actualisation ou le taux d'intérêt qui pourrait être gagné si investi.
La valeur future vous indique ce que vaut un investissement à l'avenir tandis que la valeur actuelle vous indique combien vous auriez besoin en dollars d'aujourd'hui pour gagner un montant spécifique à l'avenir.
Limitations de l'utilisation de PV
Comme indiqué précédemment, le calcul de la valeur actuelle implique de faire l'hypothèse qu'un taux de rendement pourrait être réalisé sur les fonds au cours de la période. Dans notre exemple, nous avons examiné un investissement au cours d'une année. Cependant, si une entreprise décide d'aller de l'avant avec une série de projets qui ont un taux de rendement différent pour chaque année et chaque projet, la valeur actuelle devient moins certaine si ces taux de rendement attendus ne sont pas réalistes.
Il est important de considérer que dans toute décision d'investissement, aucun taux d'intérêt n'est garanti et l'inflation peut éroder le taux de rendement de tout investissement.
Exemple de valeur actuelle
Disons que vous avez le choix d'être payé 2 000 $ aujourd'hui ou 2 200 $ dans un an. Vous avez également la possibilité d'investir les 2 000 $ qui rapporteront un taux de rendement de 3% au cours de la prochaine année. Quelle est la meilleure option?
- En utilisant la formule de la valeur actuelle, le calcul est de 2200 $ (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = 2135, 92 $, ou le montant minimum que vous auriez besoin d'être payé aujourd'hui pour avoir 2200 $ dans un an. En d'autres termes, si vous étiez payé 2000 $ aujourd'hui et basé sur un taux d'intérêt de 3%, le montant ne serait pas suffisant pour vous donner 2200 $ dans un an.
Bien sûr, le calcul de la valeur actuelle inclut l'hypothèse que vous pourriez gagner 3% sur les 2 000 $ au cours de la prochaine année. Si le taux d'intérêt était beaucoup plus élevé, il pourrait être plus judicieux de prendre les 2 000 $ aujourd'hui et d'investir les fonds, car cela rapporterait un montant supérieur à 2 200 $ dans un an.
La valeur actuelle fournit une base pour évaluer l'équité de tout avantage ou passif financier futur. Par exemple, un rabais en espèces futur actualisé à la valeur actuelle peut valoir la peine d'avoir un prix d'achat potentiellement plus élevé. Le même calcul financier s'applique au financement à 0% lors de l'achat d'une voiture.
Payer des intérêts sur un prix d'autocollant inférieur peut mieux fonctionner pour l'acheteur que de payer zéro intérêt sur un prix d'autocollant plus élevé. Payer des points hypothécaires maintenant en échange de paiements hypothécaires inférieurs n'a de sens que si la valeur actuelle de l'épargne hypothécaire future est supérieure aux points hypothécaires payés aujourd'hui.
