Qu'est-ce qu'un prêt d'amorçage?
Un prêt d'amorçage est une forme de financement du débiteur en possession (DIP) qui permet à une entreprise qui fait l'objet d'une procédure de mise en faillite du chapitre 11 d'obtenir du crédit pour l'aider dans des domaines spécifiques de ses opérations commerciales et de sa réorganisation. Les fonds d'un prêt d'amorçage ne peuvent généralement être utilisés que pour maintenir l'activité principale, comme les réparations, la gestion de la chaîne d'approvisionnement et la paie. Un prêt d'amorçage peut également être appelé prêt DIP.
Comment fonctionne un prêt d'amorçage
Les prêts d'amorçage sont généralement négociés dans les semaines précédant le début des procédures du chapitre 11.
Les entreprises qui entrent dans une réorganisation du chapitre 11 sont presque toujours dirigées par la même direction qu'avant leur dépôt de bilan. La société qui a déposé son bilan est connue sous le nom de débiteur en possession ou DIP. Le dépôt de bilan donne au DIP une protection contre les réclamations des créanciers, mais il est également probable que l'entreprise aura besoin d'un financement immédiat pour couvrir les salaires et autres frais urgents. Les fournisseurs de l'entreprise peuvent fournir un certain financement pour l'inventaire, mais ils sont plus susceptibles d'exiger un paiement à la livraison ou un paiement avant la livraison.
Puisqu'il s'agit en fait d'un prêt à une entreprise en faillite, les prêteurs désireux de consentir un prêt d'amorçage prennent un risque supplémentaire. Un prêt d'amorçage doit également satisfaire aux exigences des créanciers existants de l'emprunteur, et le libellé du contrat de prêt peut exiger que la société débitrice réserve automatiquement de l'argent pour payer les intérêts et la dette impayée à ces créanciers existants.
Les créanciers titulaires - les prêteurs garantis qui ont prêté de l'argent à la société avant qu'elle ne demande la mise en faillite - auront leur mot à dire si la société peut ou non obtenir un prêt d'amorçage. En effet, le remboursement d'un prêt d'amorçage aura priorité sur toutes les dettes préexistantes de l'entreprise. Un prêt d'amorçage n'est valable que jusqu'à ce qu'une entreprise sorte de la faillite.
Avantages et inconvénients d'un prêt d'amorçage
Du point de vue de l'emprunteur, un prêt d'amorçage (ou prêt DIP) peut fournir les liquidités dont une entreprise a besoin pour passer par une réorganisation du chapitre 11 suffisamment saine pour prendre un nouveau départ. Il peut également s'agir de la seule option viable dont dispose l'entreprise.
Mais les fournisseurs de financement par le débiteur en possession, tels que les prêts d'amorçage, prennent un risque important en prêtant aux entreprises qui progressent dans le processus de faillite et de réorganisation. À ce titre, les tribunaux accordent aux prêteurs DIP un certain nombre de protections importantes.
Si une société débitrice peut prouver qu'elle n'a pas pu obtenir de financement par tout autre moyen, le tribunal de la faillite peut autoriser la société à accorder au prêteur DIP un privilège qui a priorité non seulement sur les prêteurs garantis avant la faillite, mais également sur les dépenses administratives, y compris le vendeur. et les réclamations des employés. Avec un tel privilège, connu sous le nom de privilège d'amorçage, le prêteur DIP peut généralement insister sur la première priorité à l'inventaire du débiteur, les créances et toute trésorerie. L'accord de prêt peut également donner au prêteur DIP un deuxième privilège sur les biens grevés et une première priorité sur les biens non grevés du débiteur.
Un prêt d'amorçage peut aider une entreprise à sortir de la faillite et à prendre un nouveau départ.
