Autrefois le domaine des investisseurs institutionnels et fortunés, les investissements alternatifs continuent de gagner en popularité et font leur chemin dans les portefeuilles d'investisseurs particuliers (particuliers).
Voici quelques avantages et inconvénients des alternatives et des façons dont les conseillers abordent ces investissements non traditionnels pour leurs clients.
Alternatives à l'envers
Les investissements alternatifs ne sont généralement pas en corrélation avec le marché boursier, ce qui signifie qu'ils ajoutent de la diversification à un portefeuille et aident à atténuer la volatilité. Ils peuvent également offrir des avantages fiscaux non disponibles dans les investissements traditionnels.
Comme tout investissement, le taux de rendement des alternatives n'est pas garanti, mais il pourrait être supérieur à celui des investissements traditionnels. Les partisans des alternatives dans les portefeuilles des investisseurs individuels affirment qu'ils ont désormais accès à des investissements sophistiqués et à des rendements potentiellement plus élevés qui, jusqu'à relativement récemment, n'étaient accessibles qu'aux institutions, telles que les fonds de pension et les fondations, et aux riches.
Les risques
Les investissements alternatifs sont plus complexes que les véhicules d'investissement traditionnels. Ils sont souvent associés à des frais plus élevés et sont plus volatils que les investissements traditionnels tels que les actions, les obligations et les fonds communs de placement. La majorité est investie dans des investissements non liquides, ce qui rend leur sortie et leur prix sur une base régulière difficiles.
Comme pour tout investissement, le potentiel d'un rendement plus élevé signifie également un risque plus élevé.
Surmonter les inconvénients
Offrant des liquidités et une transparence des prix qui plaisent à l'investisseur de détail moyen, les investissements alternatifs liquides ont proliféré depuis la crise financière de 2008.
Les fonds alternatifs liquides comprennent les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement qui utilisent des stratégies similaires aux fonds spéculatifs pour atténuer les risques. Leurs investissements ne sont généralement pas corrélés aux actions et obligations.
Des investissements alternatifs tels que le private equity font également leur chemin sur les plateformes 401 (k). Les actifs sous-jacents des fonds de capital-investissement sont généralement non liquides et difficiles à évaluer, ce qui crée un défi lors de leur offre dans des régimes à cotisations définies. Les régimes à cotisations définies fournissent quotidiennement des liquidités et des prix sur les options d'investissement proposées aux participants. Pour surmonter les problèmes de liquidité et de tarification, les sociétés de capital-investissement cherchent à offrir une exposition au capital-investissement via des fonds à date cible et des fiducies de placement collectif.
Les défenseurs du capital-investissement en tant qu'option dans les plans 401 (k) soutiennent que l'investisseur moyen aura désormais accès aux rendements potentiellement plus élevés que ce type d'investissement non traditionnel rapporte par rapport aux options classiques de la vanille ordinaire, comme les fonds communs de placement et les actions. et les obligations - parmi lesquelles ils doivent choisir.
Perspectives pour les investissements alternatifs
Selon Strategy & (anciennement Booz & Company), les investissements alternatifs atteindront 18, 1 billions de dollars dans le monde d'ici 2020. Cela s'explique en partie par le fait que les entreprises d'investissement ont abaissé les conditions d'entrée pour les fonds communs de placement orientés vers les alternatives. En outre, les investisseurs eux-mêmes ont développé un goût pour quelque chose en plus de la combinaison habituelle d'obligations, de fonds communs de placement et d'ETF. De nombreuses économies émergentes passent d'une approche axée sur l'épargne à une approche d'investissement, ce qui les rend attrayantes pour les investisseurs à la recherche de nouvelles opportunités.
Cependant, ces perspectives peuvent être conservatrices compte tenu de l'arrivée d'investir dans des crypto-monnaies telles que le bitcoin. Cette option d'investissement pourrait faiblir, mais l'intérêt qu'elle suscite auprès des institutions du monde entier suggère qu'elle pourrait être une alternative viable pour ceux qui recherchent des véhicules à haut risque / à haut rendement.
Un autre investissement qui attire beaucoup d'argent est le financement participatif. Les investisseurs individuels peuvent acheter des actions d'une nouvelle entreprise via des sites en ligne qui offrent ces opportunités. Il s'agit d'un investissement à très haut risque car de nombreuses nouvelles entreprises échouent. Mais il existe suffisamment de réussites d'investisseurs pour rendre cette option attrayante, même pour les petits investisseurs.
The Bottom Line
Les investissements alternatifs gagnent en popularité auprès des investisseurs. Les partisans de ces investissements non traditionnels maintiennent que l'investisseur moyen aura désormais accès à des actifs non corrélés au marché boursier, offrant une diversification et des rendements potentiellement plus élevés par rapport aux fonds communs de placement, aux actions et aux obligations. Les alternatives présentent un risque complexe et souvent plus élevé que les investissements traditionnels auxquels la plupart des investisseurs individuels sont habitués. Pour les conseillers financiers, l'éducation est essentielle lorsqu'il s'agit de recommander ces investissements pour le portefeuille d'un client.
