Qu'est-ce qu'un partenariat public (PTP)?
Un partenariat coté en bourse (PTP) est une organisation commerciale détenue par deux copropriétaires ou plus dont les actions sont régulièrement négociées sur un marché des valeurs mobilières établi. Une société en nom collectif est un type de société en commandite géré par deux ou plusieurs associés commandités qui peuvent être des particuliers, des sociétés ou d'autres sociétés de personnes et qui est capitalisé par des commanditaires qui fournissent du capital mais n'ont aucun rôle de gestion dans la société de personnes.
Un partenariat coté en bourse est très similaire à une société en commandite principale (MLP) mais présente quelques différences mineures. Les PTP, principalement dans les entreprises liées à l'énergie, peuvent offrir aux investisseurs un revenu trimestriel bénéficiant d'un traitement fiscal favorable.
En tant que partenariats, les PTP évitent l'impôt sur le revenu des sociétés aux niveaux national et fédéral, mais si le seuil de 90% n'est pas atteint, le partenariat est considéré comme une société aux fins de l'impôt.
Briser le partenariat coté en bourse
Une société en nom collectif combine certains avantages fiscaux d'une société en commandite avec la liquidité d'un titre coté en bourse. Les partenariats cotés en bourse doivent s'engager dans certaines entreprises comme le stipule le Code américain, y compris les entreprises liées à l'utilisation des ressources naturelles, telles que l'extraction et le transport de pétrole et de gaz naturel.
Afin de se qualifier pour le statut de société cotée en bourse, 90% des revenus de la société doivent provenir de sources "éligibles" comme indiqué dans le Titre 26 du Code des impôts, sous-titre F, Chapitre 79. Généralement, ces sources éligibles comprennent les intérêts, les dividendes, les revenus réels les loyers immobiliers et tout gain tiré de la vente et de l'aliénation de biens immobiliers.
Plus précisément, le revenu admissible comprend également tout "revenu et gain provenant de l'exploration, du développement, de l'exploitation minière ou de la production, du traitement, du raffinage, du transport (y compris des pipelines transportant du gaz, du pétrole ou leurs produits), ou de la commercialisation de toute ressource minérale ou naturelle (y compris les engrais, l'énergie géothermique et le bois) ou le dioxyde de carbone d'origine industrielle."
Sont également inclus tous les revenus provenant du transport ou du stockage de carburants, y compris le biodiesel et d'autres carburants alternatifs (un ajout plus récent), tout gain provenant de la vente ou de la disposition d'une immobilisation utilisée pour le stockage ou le transport, et tout revenu et gain provenant de produits spécifiques et les contrats à terme, futures et options sur matières premières.
Points clés à retenir
- Une société en nom collectif (PTP) est un type de société en commandite dans laquelle les actions des commanditaires sont disponibles pour être librement négociées sur une bourse de valeurs. Pour être considéré comme un PTP, 90% des revenus de la société doivent provenir de sources "éligibles" comme indiqué par l'IRS.PTPs sont similaires aux sociétés en commandite principale (MLP) mais diffèrent dans le traitement fiscal et la structure des actionnaires.
Partenariats cotés en bourse vs MLP
Les termes «société en commandite principale» et «société en commandite cotée en bourse» sont utilisés de manière interchangeable en référence à une société cotée en bourse qui choisit d'être traitée comme une société en nom collectif en vertu de la réglementation fiscale. Cependant, il existe quelques différences mineures. Tous les MLP ne sont pas des PTP car certains ne sont pas cotés en bourse (bien que la plupart le soient).
Un MLP représente une structure de société en commandite à plusieurs niveaux qui peut avoir différents rôles et niveaux d'engagement pour chaque partenaire (un partenaire peut gérer le partenariat tandis qu'un autre peut simplement apporter du capital). Et tous les PTP ne sont pas des MLP; certains pourraient vraiment être des sociétés à responsabilité limitée (LLC) cotées en bourse qui ont décidé d'être imposées en tant que société de personnes.
Investir dans des partenariats cotés en bourse
En tant que partenariat, les PTP ne paient pas d'impôt et sont donc en mesure de transmettre une plus grande partie de leurs revenus - via des distributions en espèces trimestrielles - aux investisseurs par rapport aux sociétés. Ces paiements peuvent ressembler à des dividendes d'entreprise mais sont imposés différemment (plus favorablement). En effet, ils sont traités comme un remboursement de capital au partenaire (plutôt que comme un revenu) et réduisent ainsi la base du partenaire à chaque distribution. Cela permet d'utiliser l'amortissement et les pertes fiscales.
