Ray Dalio, l'investisseur milliardaire et fondateur de Bridgewater Associates, le plus grand fonds spéculatif au monde, recommande aux investisseurs d'accepter la vente d'actions plus chères qui ont connu un excellent parcours et de se réallouer à des actions moins chères. Et bien sûr, ils devraient "faire la fête comme des fous", a déclaré Dalio lors d'une session de questions / réponses publique organisée par la plateforme sociale Reddit jeudi. Comme l'a dit Dalio, "Réfléchissez à la façon de faire tourner votre portefeuille pour acheter ce qui est bon marché et vendre ce qui est cher", a-t-il déclaré.
Tirez parti des artistes à prix plein et faites tourner le portefeuille
Dalio a fourni un éventail de conseils en investissement à son public alors que les actions font face à des fluctuations sauvages en 2018, la neuvième année du marché haussier. D'abord et avant tout, l'investisseur légendaire a souligné l'importance de maintenir un portefeuille diversifié, "afin que vous n'ayez aucun parti pris systématique vers les marchés haussiers ou baissiers dans quoi que ce soit". Deuxièmement, les investisseurs doivent savoir quand leurs actions sont pleinement évaluées. Dalio a déclaré que les investisseurs ne devraient pas commettre l'erreur de penser que les investissements qui ont été bons au cours des dernières années se poursuivront.
Bien qu'il n'ait cité aucun titre spécifique, Investopedia a examiné quatre choix coûteux qui ont tous connu des parcours stellaires au cours des dernières années, notamment les sociétés de technologie de pointe Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. (NVDA) et GrubHub Inc. (GRUB).
Par exemple, un investisseur qui possède Netflix depuis trois ans a vu le titre augmenter de près de quatre fois, un beau gain de papier. Mais le ratio PE de 236 est environ 10 fois plus élevé que le S&P 500, ce qui le rend très cher et plus vulnérable à une forte baisse, selon certains paramètres.
LE TEMPS DE VENDRE?
| Gain de stock - 3 ans | PE de fuite | |
| Netflix | 294% | 236 |
| Amazone | 280% | 205 |
| Nvidia | 1, 040% | 42 |
| GrubHub | 166% | 85 |
| S&P 500 | 28% | 24, 3 |
Ray Dalio décompose son "Saint Graal"
Faites la fête comme un fou, privilégiez les expériences par rapport aux notes et détendez-vous lorsque le marché se déplace
Décider quand vendre un stock est une décision sérieuse pour tout investisseur. Mais Dalio a également exhorté son auditoire de questions et réponses à ne pas oublier de s'amuser en cours de route. Pour sa part, Dalio a construit une carrière d'auteur, de philanthrope et d'investisseur d'une valeur de 17, 4 milliards de dollars en construisant un géant de l'investissement gérant environ 160 milliards de dollars d'actifs dans un appartement de deux chambres à New York. Pour les étudiants universitaires en particulier, Dalio a dit à la jeune génération de «privilégier les amitiés et les expériences» par rapport aux notes et de «faire la fête comme un fou». Le diplômé de la Harvard Business School a minimisé l'importance d'un diplôme de MBA et a encouragé à saisir l'occasion de "travailler vous-même à la tête d'un petit magasin ou d'autres expériences simples."
Alors que Dalio a conseillé à son auditoire d'encaisser des actions chères, le fondateur de Bridgewater plus tôt cette année était parmi les taureaux de Wall Street, exhortant les investisseurs à prendre des avertissements d'une prochaine correction du marché avec un grain de sel. Dans une interview avec CNBC, il a déclaré: "Si vous détenez de l'argent, vous vous sentirez assez stupide."
Le fonds spéculatif de Dalio est l'un des rares à avoir bien performé pendant la crise financière de 2008, avec le fonds phare de la société, Pure Alpha, qui a gagné 10% cette année-là au cours de l'effondrement de la bulle immobilière le plus laid, selon un article du FT. Son entreprise a généré des rendements d'investissement moyens à deux chiffres pour la plupart au cours des deux dernières décennies. Le gestionnaire de fonds spéculatifs s'est fait le champion d'une nouvelle stratégie d'investissement connue sous le nom de «parité risquée», une méthode de choix des titres principalement en raison de la volatilité des prix.
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