Qu'est-ce que le Cash Trading?
Le trading en espèces exige que toutes les transactions soient payées par les fonds disponibles sur le compte au moment du règlement. Il s'agit de l'achat ou de la vente de titres en fournissant le capital nécessaire pour financer la transaction sans compter sur l'utilisation de la marge. Les transactions en espèces ne peuvent être réalisées que si le compte de courtage dispose de la totalité des liquidités nécessaires pour terminer la transaction.
Comprendre le trading en espèces
Les opérations au comptant consistent simplement à acheter et vendre des titres au moyen de fonds en caisse plutôt que de capitaux ou de marges empruntés. La plupart des courtiers proposent des comptes de trading en espèces comme option de compte par défaut. Comme aucune marge n'est fournie, ces comptes sont beaucoup plus simples à ouvrir et à gérer que les comptes sur marge. Le manque de marge rend ces comptes inappropriés pour la plupart des traders actifs, mais les investisseurs à long terme peuvent utiliser ces comptes comme une option standard car ils n'achètent généralement pas de titres sur marge ou nécessitent des règlements commerciaux rapides.
La date de règlement est le jour où la transaction est considérée comme terminée et l'acheteur doit effectuer le paiement intégral. Les opérations sur actions placées dans des comptes de caisse exigeaient jusqu'à trois jours ouvrables pour le règlement, mais elles ont été modifiées en 2017 pour deux jours. La terminologie du marché pour le règlement est T + 2, date de transaction plus 2 jours ouvrables. Le processus de règlement consiste à transférer les titres sur le compte de l'acheteur et les espèces sur le compte du vendeur. Les règles régissant les comptes de caisse sont contenues dans le règlement T.
Les types de violations potentielles les plus courantes dont un investisseur doit être conscient s'il s'agit d'opérations au comptant sont:
- Violation de la liquidation en espèces - On ne peut pas acheter s'il n'y a pas suffisamment de liquidités pour couvrir ce commerce. Par exemple, un compte de trading en espèces dispose de 5 000 $ en espèces disponibles et 20 000 $ en actions ABC, l'investisseur achète 10 000 $ d'actions EFG lundi et vend 10 000 $ d'actions ABC mardi. La date de règlement des actions EFG est le mercredi (T + 2), date à laquelle le paiement de 10 000 $ doit être effectué en totalité. L'argent disponible est toujours à 5 000 $, car la vente de 10 000 $ d'actions ABC ne sera finalisée que jeudi. Par conséquent, l'investisseur ne sera pas autorisé à acheter 10 000 $ d'EFG. Free riding - Ceci est une autre violation qui peut affliger un compte en espèces. Il interdit aux investisseurs d'acheter et de vendre des titres avant de les payer sur leur compte de caisse. Violation de bonne foi - se produit lorsqu'un compte de caisse achète une action avec des fonds non réglés et la liquide avant le règlement. Par exemple, un investisseur possède 20 000 $ d’actions ABC bien que le solde du compte de trésorerie soit de 0 $. Ils vendent 10 000 $ d'actions ABC lundi, ce qui rapporterait 10 000 $ en espèces lors de son règlement mercredi. Mardi, l'investisseur achète et vend 10 000 $ d'actions XYZ. Ceci est considéré comme une violation de bonne foi car le compte n'avait pas l'argent pour acheter XYZ en premier lieu.
Points clés à retenir
- Les transactions en espèces exigent que toutes les transactions soient payées par les fonds disponibles sur le compte au moment du règlement.Les transactions en espèces n'impliquent pas l'utilisation de marge, ce qui signifie qu'elles ont tendance à être plus sûres que les comptes de trading sur marge. le trading est qu'il y a moins de potentiel de hausse en raison du manque de levier.
Avantages et inconvénients
Le trading en espèces n'implique pas l'utilisation de marge, ce qui signifie qu'ils ont tendance à être plus sûrs que les comptes de trading sur marge. Par exemple, un commerçant qui achète pour 1000 dollars d'actions dans un compte de caisse ne peut perdre que les 1000 dollars qu'il a investis, tandis qu'un commerçant qui achète pour 1000 dollars d'actions sur marge pourrait potentiellement perdre plus que son investissement initial. Le trading au comptant permet également aux traders d'économiser de l'argent sur les frais d'intérêt qui seraient encourus avec les comptes sur marge.
L'inconvénient du trading en espèces est qu'il y a moins de potentiel de hausse en raison du manque de levier. Par exemple, le même gain en dollars sur un compte de caisse et un compte sur marge pourrait représenter une différence de pourcentage de rendement, car les comptes sur marge nécessitent moins d'argent. Un autre inconvénient potentiel est que les comptes de trésorerie nécessitent un règlement des fonds avant de pouvoir être réutilisés, ce qui peut prendre plusieurs jours dans certaines maisons de courtage.
