Mouvements du marché
La saison des bénéfices commence sérieusement cette semaine avec les grandes banques en tête, et les principaux indices à grande capitalisation ont tous atteint de nouveaux records. Le président de la Fed Jerome Powell, lors de son témoignage devant le Congrès, a alimenté le rallye de la semaine dernière et a confirmé une voie vers une baisse des taux d'intérêt.
Les marchés ont encouragé la perspective de baisses de taux, qui commenceront très probablement dès la fin de ce mois, car elles devraient être un catalyseur pour l'augmentation des dépenses des consommateurs et des entreprises et la diminution des coûts d'emprunt pour les entreprises.
Mais vient maintenant un test majeur pour les actions individuelles et le marché dans son ensemble. Cette fois-ci, les bénéfices devraient avoir été affectés par les principaux thèmes du marché au cours des derniers mois - ralentissement de la croissance économique mondiale et guerres commerciales. Ces facteurs peuvent avoir affecté les résultats du deuxième trimestre, entraînant une baisse des revenus et des bénéfices.
Reste à savoir si c'est effectivement le cas, mais les analystes sont prudents. Ajoutez à cette prudence le fait que les marchés atteignent des sommets sans précédent, et il est clair que les risques à la baisse sont importants cette saison de bénéfices.
La semaine à venir présente des rapports sur les bénéfices de poids lourds financiers tels que Citigroup Inc. (C), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), Wells Fargo & Company (WFC), Bank of America Corporation (BAC) et JPMorgan Chase & Co (JPM). Nous avons un peu d'analyse graphique ci-dessous sur JPMorgan.
Le S&P 500 atteint des sommets sans précédent selon les attentes en matière de baisse des taux
Le graphique du S&P 500 (SPX) raconte toute l'histoire du remarquable parcours du marché. Comme indiqué, les trois principaux indices de référence à grande capitalisation - le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite - ont atteint vendredi de nouveaux sommets historiques et de clôture absolus.
Comme indiqué précédemment, ce rallye record a été à l'origine des témoignages du président de la Fed, Jerome Powell, qui ont donné aux investisseurs une plus grande confiance dans la baisse des taux d'intérêt à l'avenir. De manière générale, la baisse des taux d'intérêt entraîne souvent une hausse des cours des actions, car les investisseurs reconnaissent que la baisse des taux contribue à augmenter les dépenses et à réduire les coûts d'emprunt pour les entreprises.
Comme le montre le graphique SPX, l'indice est désormais en territoire inconnu après avoir atteint de nouveaux sommets au-dessus de 3000. La semaine dernière, le prix est revenu autour du niveau de support de 2 960, qui était une résistance antérieure, avant d'atteindre ses nouveaux sommets. Dans l'ensemble, l'indice se négocie dans un large canal haussier qui remonte aux creux de décembre.
Alors que la saison des bénéfices démarre, le niveau 3 000 sera la zone de prix clé à surveiller. Si le prix est capable de maintenir une nouvelle gamme au-dessus de 3 000, nous pourrions voir ce niveau se transformer en zone de support à l'avenir. Mais cela dépendra, bien sûr, en grande partie de la façon dont la première phase de la nouvelle saison des résultats se déroulera. Avec des actions à de nouveaux sommets historiques, tout début décevant des bénéfices pourrait entraîner une forte baisse en dessous de 3 000.
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La saison des bénéfices commence avec les grandes banques - JPM en bref
Les banques sont ouvertes la semaine prochaine. Et JPMorgan est l'un des mastodontes des services financiers les plus surveillés. La publication des résultats de JPMorgan est prévue pour mardi, et le titre entrera dans les résultats en position de force.
Comme le montre le graphique, l'action JPMorgan est dans une forte tendance à la hausse depuis fin décembre, tout comme le marché dans son ensemble. Le support clé est juste autour du niveau de 113, 00 $. Toute forte cassure en dessous de ce niveau sur de faibles bénéfices pourrait potentiellement entraîner une baisse vers le niveau de support de 107, 00 $, autour de la position où se situe actuellement la moyenne mobile à 200 jours. Mais toute poussée sur des bénéfices meilleurs que prévu pourrait faire remonter l'action vers une résistance majeure autour des sommets de 119, 30 $.
