Score Z et écart-type: un aperçu
Bien que le secteur financier puisse être complexe, une compréhension du calcul et de l'interprétation des blocs de construction mathématiques de base est toujours la base du succès, que ce soit en comptabilité, en économie ou en investissement.
L'écart type et le Z-score sont deux de ces fondamentaux. Les scores Z peuvent aider les traders à évaluer la volatilité des titres. Le score montre à quelle distance de la moyenne - au-dessus ou au-dessous - se situe une valeur. L'écart type est une mesure statique qui montre comment les éléments sont dispersés autour de la moyenne ou moyenne. L'écart-type permet d'indiquer la performance d'un investissement particulier, il s'agit donc d'un calcul prédictif.
En finance, le Z-score aide à prédire la probabilité qu'une entité dépose le bilan et est connu sous le nom de Altman Z-score.
Une bonne compréhension de la façon de calculer et d'utiliser ces deux mesures permet une analyse plus approfondie des modèles et des changements dans n'importe quel ensemble de données, des dépenses d'entreprise aux cours des actions.
Points clés à retenir
- L'écart type définit la ligne le long de laquelle se situe un point de données particulier.Le score Z indique à quel point une valeur donnée diffère de l'écart type.Le score Z, ou score standard, est le nombre d'écarts types qu'un point de données donné se situe au-dessus ou L'écart type est essentiellement le reflet de la variabilité au sein d'un ensemble de données donné. Les bandes de Bollinger sont un indicateur technique utilisé par les commerçants et les analystes pour évaluer la volatilité du marché en fonction de l'écart-type.
Score Z
Le score Z, ou score standard, est le nombre d'écarts-types qu'un point de données donné se situe au-dessus ou au-dessous de la moyenne. La moyenne est la moyenne de toutes les valeurs d'un groupe, additionnées puis divisées par le nombre total d'éléments dans le groupe.
Pour calculer le score Z, soustrayez la moyenne de chacun des points de données individuels et divisez le résultat par l'écart-type. Les résultats de zéro indiquent le point et la moyenne égaux. Un résultat de un indique que le point est un écart-type au-dessus de la moyenne et lorsque les points de données sont inférieurs à la moyenne, le score Z est négatif.
Dans la plupart des grands ensembles de données, 99% des valeurs ont un score Z compris entre -3 et 3, ce qui signifie qu'elles se situent à l'intérieur de trois écarts-types au-dessus ou au-dessous de la moyenne.
Les scores Z offrent aux analystes un moyen de comparer les données par rapport à une norme. Les informations financières d'une entreprise donnée sont plus significatives lorsque vous savez comment elles se comparent à celles d'autres entreprises comparables. Les résultats du score Z de zéro indiquent que le point de données analysé est exactement moyen, situé parmi la norme. Un score de 1 indique que les données sont un écart-type de la moyenne, tandis qu'un score Z de -1 place les données un écart-type en dessous de la moyenne. Plus le score Z est élevé, plus les données peuvent être considérées comme éloignées de la norme.
En investissant, lorsque le score Z est plus élevé, cela indique que les rendements attendus seront volatils ou susceptibles d'être différents de ceux attendus.
Bollinger Bands® est un indicateur technique utilisé par les traders et les analystes pour évaluer la volatilité du marché en fonction de l'écart-type. Autrement dit, ils sont une représentation visuelle du score Z. Pour un prix donné, le nombre d'écarts-types par rapport à la moyenne est reflété par le nombre de bandes de Bollinger entre le prix et la moyenne mobile exponentielle (EMA).
Écart-type
L'écart-type reflète essentiellement la quantité de variabilité au sein d'un ensemble de données donné. Il montre dans quelle mesure les points de données individuels d'un ensemble de données diffèrent de la moyenne. En investissant, un écart-type important signifie qu'un plus grand nombre de vos points de données s'écartent de la norme, donc l'investissement surperformera ou sous-performera des titres similaires. Un petit écart-type signifie que davantage de vos points de données sont regroupés près de la norme et les retours seront plus proches des résultats attendus.
Les investisseurs s'attendent à ce qu'un fonds indiciel de référence présente un faible écart-type. Cependant, avec les fonds de croissance, l'écart devrait être plus élevé car la direction fera des démarches agressives pour capter les rendements. Comme pour les autres investissements, des rendements plus élevés correspondent à des risques d'investissement plus élevés.
L'écart-type peut être visualisé sous la forme d'une courbe en cloche, avec une courbe en cloche plus plate et plus étalée représentant un grand écart-type et une courbe en cloche raide et haute représentant un petit écart-type.
Pour calculer l'écart type, commencez par calculer la différence entre chaque point de données et la moyenne. Les différences sont ensuite mises au carré, additionnées et moyennées pour produire la variance. L'écart type est donc la racine carrée de la variance, ce qui la ramène à l'unité de mesure d'origine.
En matière d'investissement, l'écart type et le score Z peuvent être des outils utiles pour déterminer la volatilité du marché. À mesure que l'écart-type augmente, cela indique que l'action des prix varie considérablement dans le délai établi. Compte tenu de ces informations, le score Z d'un prix particulier indique à quel point ce mouvement est typique ou atypique sur la base des performances précédentes.
