Qu'est-ce que le règlement W?
Le règlement W est un règlement du système de la Réserve fédérale américaine qui limite certaines transactions entre les institutions de dépôt, telles que les banques, et leurs sociétés affiliées. En particulier, il fixe des limites quantitatives aux transactions couvertes et exige des garanties pour certaines transactions. Le règlement s'applique aux banques membres du système de la Réserve fédérale, aux banques d'État non assurées et aux associations d'épargne assurées.
Points clés à retenir
- Le règlement W restreint certains types de transactions entre les banques et leurs sociétés affiliées.Les règles que les banques doivent suivre pour se conformer au règlement W ont été durcies par les réformes financières postérieures à 2008.La loi Dodd-Frank a élargi la définition d'une société affiliée et les types de transactions. Le règlement W couvre.
Règlement W
Fonctionnement de la régulation W
Le règlement W a été publié en 2003 pour consolider l'élaboration des règles en vertu des articles 23A et 23B de la Federal Reserve Act. Son objectif principal était de protéger les banques contre les risques financiers résultant des transactions avec leurs filiales et de limiter la capacité des banques à utiliser le système américain d'assurance-dépôts pour couvrir leurs pertes résultant de telles transactions.
La conformité à la réglementation W était complexe, avant même les réformes réglementaires mises en place au lendemain de la crise financière de 2008. La loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs - qui a été critiquée par certains comme étant trop contraignante - a encore resserré les exigences de la réglementation W.
Étant donné que les exemptions aux règles du règlement W ont été largement utilisées pour fournir des liquidités d'urgence aux affiliés pendant la crise financière, la capacité de la Réserve fédérale à accorder des exemptions de sa seule autorité a été restreinte en vertu des nouvelles règles. Par exemple, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dispose désormais de 60 jours pour déterminer si une exemption est justifiée ou si elle pourrait présenter un risque inacceptable pour son fonds d'assurance-dépôts et soulever des objections. Les modifications apportées à la réglementation W ont également élargi la notion de «affilié» et de ce qui constitue une «opération visée» en vertu de la loi. Les régulateurs bancaires attendent désormais une plus grande transparence de la part des banques pour se conformer au règlement W.
Le règlement W vise à protéger les banques et les fonds fédéraux d'assurance-dépôts contre les risques financiers indus.
Le règlement W définit les filiales d'une banque de manière assez large et comprend toute entreprise qu'une banque contrôle directement ou indirectement ou qui est parrainée et conseillée par une banque. En outre, le règlement W couvre un large éventail de transactions, y compris l'octroi de crédit à une société affiliée, l'investissement dans des titres émis par une société affiliée, les achats d'actifs auprès d'une société affiliée, l'émission d'une garantie au nom d'une société affiliée et l'acceptation de titres émis par une filiale en garantie de crédit.
Considérations spéciales pour le règlement W
En vertu du règlement W, les transactions avec une même société affiliée ne doivent pas totaliser plus de 10% du capital d'une institution financière et les transactions avec toutes les sociétés affiliées combinées ne doivent pas totaliser plus de 20% du capital d'une institution financière. Il est interdit aux banques d'acheter à leurs affiliés des actifs de faible qualité, tels que des obligations dont le principal et les paiements d'intérêts sont en souffrance depuis plus de 30 jours. Et toute extension de crédit doit être garantie par des garanties. La garantie doit avoir une couverture comprise entre 100% et 130% du montant total de la transaction.
Les institutions financières qui enfreignent le règlement W peuvent être passibles de sanctions civiles importantes. Le montant de l'amende est déterminé par plusieurs facteurs, notamment si la violation a été provoquée intentionnellement, si elle a été commise avec un mépris téméraire de la sécurité financière et de la solidité financière de l'institution ou si elle a entraîné un quelconque gain pour l'auteur.
