Les fonds de fiducie de placement immobilier (FPI) ont du mal à ajouter des points depuis 2015, se brisant latéralement dans de larges fourchettes de négociation, mais ils testent enfin des sommets affichés au sommet de la bulle immobilière de la dernière décennie. Le processus de test pourrait prendre du temps, mais ces problèmes sont maintenant sur le point d'atteindre des niveaux record dans les années à venir, secouant un autre vestige de l'effondrement économique de 2008.
La résilience du secteur a surpris les observateurs du marché 2019 mais est parfaitement logique, compte tenu de trois catalyseurs positifs. Premièrement, l'exposition intérieure offre un refuge sûr contre le commerce international et les tensions politiques. Deuxièmement, les milléniaux passent à l'âge mûr et s'apprêtent à acheter des maisons pour élever des familles. Troisièmement, les investisseurs se détournent des zones de croissance et se tournent vers des actions à dividendes plus lents pour se protéger contre un ralentissement économique déclenché par les guerres commerciales.
FNB immobilier américain iShares (IYR)
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Le FNB iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund (IYR) est entré en bourse au milieu des 30 $ en juin 2000 et s'est glissé dans une fourchette de négociation étroite entre ce niveau et la résistance au milieu des années 40. Il a augmenté au quatrième trimestre de 2003, enregistrant une forte progression qui s'est accélérée à la hausse en 2007. Le fonds a affiché un sommet historique à 94, 99 $ en février 2007 et s'est inversé dans un déclin ordonné qui s'est transformé en chute libre verticale en septembre 2008..
Le creux historique de 20, 99 $ de mars 2009 a marqué une opportunité d'achat historique, avant une forte vague de reprise qui a marqué le pas dans les 60 $ inférieurs en 2012. Le fonds est monté en flèche en février 2015 et a culminé au milieu des années 80 $, avant les tentatives de percée infructueuses en 2016, 2017 et 2018. Il a finalement éliminé la résistance tenace en février 2019 et s'échange maintenant seulement cinq points sous le sommet de la décennie dernière.
L'action sur les prix s'est atténuée dans un canal haussier (lignes rouges) en 2011, et le fonds se négocie toujours dans ces limites près de huit ans plus tard. Le canal supérieur s'étend maintenant au-dessus du sommet de 2007, ouvrant la porte à des tests immédiats à une résistance majeure.En attendant, l'oscillateur stochastique mensuel est entré dans la zone de surachat et ne montre aucun signe de franchissement, prévoyant également un voyage rapide dans le milieu des années 90..
FNB Vanguard REIT (VNQ)
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Le Vanguard REIT ETF (VNQ) a ouvert ses portes dans les 40 $ supérieurs en septembre 2004, près de quatre ans après le fonds iShares, et a calé au milieu des 50 $ fin décembre. Il a éclaté au deuxième semestre de 2005, entamant une tendance historique qui s'est terminée à 87, 44 $ en février 2017, avant un ralentissement modéré qui s'est accéléré pour atteindre un creux historique en mars 2009.
Une forte vague de reprise à l'été 2011 a manqué de gaz au niveau de retracement de vente de.618, tandis que les mini-évasions en 2013 et 2014 ont affiché de nouveaux sommets dans le pic de février à 89, 27 $, moins de deux points au-dessus du sommet de 2007. Le fonds est ensuite tombé dans un rectangle massif, coincé entre la résistance au sommet de 2015 et le support à près de 70 $, et il est maintenant engagé dans la deuxième tentative d'évasion en quatre ans.
L'oscillateur stochastique mensuel est collé au niveau de surachat, ce qui dénote un instrument à forte tendance tout en augmentant les chances qu'il efface enfin la résistance et se dirige vers les trois chiffres. Cependant, l'échec de 2016 en 92, 92 $ marque un dernier obstacle qui pourrait prendre du temps à surmonter, il est donc difficile de recommander de sauter à bord à moins qu'un retrait de plusieurs semaines n'offre un prix d'entrée à moindre risque.
The Bottom Line
Les fonds de fiducie de placement immobilier testent la résistance pluriannuelle après avoir sous-performé de larges références pendant quatre ans et pourraient entrer dans la prochaine décennie en tant que leaders du marché.
