Les fiducies de placement immobilier (FPI) et les fonds négociés en bourse (FNB) offrent tous deux la possibilité de gagner un revenu passif pendant la retraite. Il existe même des ETF REIT pour les investisseurs qui veulent le meilleur des deux mondes. Voyons pourquoi vous pouvez choisir ou éviter chacun de ces types d'investissements si vous êtes à la retraite.
Les arguments en faveur des FPI
«Une fiducie de placement immobilier, ou FPI, est un type de fonds d'investissement qui possède des biens immobiliers productifs de revenu et qui doit verser la plupart de son revenu imposable sous forme de dividendes», explique Robert R. Johnson, président et chef de la direction de l'American College of Financial Services, une institution à but non lucratif, accréditée et décernant des diplômes, basée à Bryn Mawr, Pennsylvanie. soins de santé, bureau et hypothèque. «Un investisseur devrait envisager des FPI s'il souhaite être exposé à la classe d'actifs immobiliers», déclare Johnson.
Les FPI peuvent également avoir un sens si vous recherchez un investissement qui génère un revenu pendant que vous le détenez et pas seulement si vous parvenez à l'acheter et à le vendre au bon moment. Les FPI peuvent verser des dividendes en fonction du loyer et de l'appréciation de la propriété. Un inconvénient est qu'une grande partie de ce revenu de FPI est imposée comme un revenu ordinaire, qui comporte un taux d'imposition plus élevé que les dividendes provenant d'actions, de FNB et de nombreuses autres catégories d'actifs. (Pour en savoir plus, consultez Les principes de base de la fiscalité des FPI et des investissements dans des FPI .)
«Les retraités devraient rechercher des FPI qui investissent dans des immeubles commerciaux qui ont principalement des locataires AAA ou de grandes entreprises, ou des immeubles résidentiels qui ont de faibles taux d'inoccupation», explique Mike Ser, cofondateur de Ser Man Traders, une entreprise qui forme les gens à devenir des commerçants professionnels. Ces types de bâtiments génèrent des flux de trésorerie beaucoup plus stables, dit-il. (Pour en savoir plus, voir 5 types de FPI et comment y investir .)
Mais les FPI peuvent ne pas offrir une diversification suffisante pour votre portefeuille. «En investissant dans une FPI, vous concentrez votre investissement dans un secteur très étroit du marché», explique Charles J. Stevens, directeur du conseiller en placement inscrit Evergreen Financial à Plymouth, Mass. «Lorsque ce secteur est en disgrâce auprès des investisseurs, votre prix FPI ne reflétera pas la valeur réelle si vous avez besoin de le vendre."
Cela dit, si vous souhaitez une plus grande exposition à l'immobilier, une FPI offre une plus grande diversification et liquidité que, disons, l'achat d'un immeuble locatif. Avec une FPI, vous détiendrez une petite part de nombreuses propriétés, et tant que vous investissez dans des FPI négociées (par opposition à des FPI non négociées), vous pourrez généralement vendre rapidement vos avoirs en bourse si vous souhaitez quitter votre position pour une raison quelconque. (Pour en savoir plus, voir Quels sont les pièges potentiels de la propriété de FPI? )
Les arguments en faveur des FNB
«Un fonds négocié en bourse, ou ETF, est un type de fonds d'investissement qui se négocie comme des actions en bourse», explique Johnson. «Les FNB peuvent détenir une variété d'actifs tels que des actions, des obligations, des matières premières et de l'immobilier.» Si les FNB ressemblent à des fonds communs de placement, vous êtes sur la bonne voie, mais il y a une différence clé. «Les FNB diffèrent des fonds communs de placement en ce qu'ils se négocient en continu tout au long de la journée de négociation, tandis que les fonds communs de placement sont achetés et vendus à la valeur liquidative à la fin de la journée de négociation», a déclaré Johnson. (Pour en savoir plus, consultez Gestion de portefeuille de retraite: FNB ou fonds communs de placement? )
Stevens préfère les FNB à gestion passive aux FPI. Il dit que les FNB permettent aux investisseurs d'adapter un portefeuille à presque n'importe quel paramètre de risque ou tolérance. (Pour en savoir plus, voir The Best ETFs 2019: A Comprehensive Guide .) «La taille du marché des ETF dans la plupart des cas peut créer des liquidités pour l'investisseur que les FPI ne peuvent égaler», explique Stevens. «Les FNB ont un avantage de coût au niveau de la gestion que les FPI ne peuvent égaler.»
Ser dit que les retraités devraient rechercher des ETF composés de sociétés solides et stables qui versent régulièrement des dividendes au moins tous les trimestres. (Pour en savoir plus, consultez Faits sur les dividendes que vous ne connaissez peut-être pas et fonctionnement des FNB versant des dividendes .)
Les FNB, comme les FPI, peuvent laisser votre portefeuille insuffisamment diversifié. Si vous investissez la moitié de votre argent dans un FNB de technologie de l'information, vous n'obtiendrez pas la diversification que vous obtiendriez avec un FNB S&P 500, qui serait attribué 20% aux actions de TI dans le marché actuel. (Pour plus d'informations, voir Je suis à la retraite: est-il sûr d'investir dans le secteur technologique? ) Mais en général, les ETF offrent une plus grande opportunité de diversification car, avec un seul ETF, vous pouvez suivre plusieurs indices boursiers. (Pour en savoir plus, consultez Les avantages des FNB par rapport aux fonds indiciels .)
FNB FPI
Vous voulez le meilleur des deux mondes? Vous l'avez. «Les FNB et les FPI ne s'excluent pas mutuellement, car il existe de nombreux FNB de FPI», déclare Johnson. «Autrement dit, il existe des fonds négociés en bourse qui investissent exclusivement dans des FPI. Par exemple, le fonds indiciel S&P REIT FRI est un FNB passif qui cherche à reproduire le rendement de l'indice S&P United States REIT. »(Pour en savoir plus, voir FPI REIT à surveiller .)
The Bottom Line
L'un ou l'autre ou les deux de ces types d'investissement peuvent convenir aux retraités tant qu'ils s'inscrivent dans une stratégie globale de portefeuille. Les retraités doivent comprendre les dépenses et les risques associés à tout FPI ou FNB spécifique qu'ils envisagent, ainsi que le niveau de revenu à prévoir et comment il sera imposé. «Les retraités devraient rechercher des investissements solides qui génèrent un rendement ou un revenu stable pour eux pendant leurs années de retraite», dit Ser. «Les FPI et certains FNB peuvent y parvenir.» (Pour en savoir plus, consultez 5 conseils sur la négociation pendant vos années de retraite .)
