Qu'est-ce qu'un analyste de recherche?
Un analyste de recherche est un professionnel qui prépare des rapports d'enquête sur des titres ou des actifs pour une utilisation interne ou client. Les autres noms de cette fonction incluent analyste en valeurs mobilières, analyste en investissement, analyste en actions, analyste en notation ou simplement «analyste».
Le travail effectué par l'analyste de recherche vise à rechercher, examiner, trouver ou réviser des faits, des principes et des théories à l'usage interne d'une institution financière ou d'un client financier externe. Le rapport préparé par un analyste implique l'examen des registres publics des titres de sociétés ou d'industries, et se termine souvent par une recommandation «acheter», «vendre» ou «conserver».
Si l'analyste de recherche travaille avec une banque d'investissement ou une société de valeurs mobilières contrôlée par un organisme membre de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), il peut être tenu de s'inscrire auprès d'un organisme d'autoréglementation et / ou de passer certains examens.
Les analystes côté achat détermineront à quel point un investissement semble prometteur et dans quelle mesure il coïncide avec la stratégie d'investissement du fonds; les analystes vendeurs sont ceux qui émettent les recommandations souvent entendues de «achat fort», «surperforment», «neutre» ou «vendent».
Les bases d'un analyste de recherche
Les analystes de recherche sont généralement divisés en deux groupes: «côté achat» et «côté vente». Un analyste de recherche côté acheteur (courtage), employé par une société de gestion d'actifs, recommande des titres à investir. La recherche d'un analyste côté vendeur (entreprise d'investissement) a tendance à être vendue côté acheteur. La recherche côté vente est également offerte gratuitement aux clients, par exemple dans le but de gagner des affaires. Ces recherches peuvent être utilisées pour promouvoir les entreprises.
Les analystes de recherche côté acheteur sont souvent considérés comme plus professionnels, universitaires et réputés par rapport au côté vendeur. Les emplois de recherche côté vente, souvent assimilés au marketing, paient souvent des salaires plus élevés.
Les analystes de recherche peuvent travailler dans diverses entreprises, telles que les gestionnaires d'actifs, les banques d'investissement, les assureurs, les fonds spéculatifs, les fonds de pension, les sociétés de courtage ou toute entreprise qui a besoin de rassembler des données pour repérer les tendances ou décider d'une évaluation, prendre une décision d'investissement ou prévoir les perspectives d'une entreprise ou d'un actif. Selon le rapport US News Best Jobs, le salaire médian d'un analyste de recherche en 2015 était de 62 150 $, tandis que les mieux payés gagnaient plus de 120 000 $ et les 33 530 $ les plus bas.
Points clés à retenir
- Un analyste de recherche est un professionnel qui prépare des rapports d'enquête sur des titres ou des actifs pour une utilisation interne ou client. Le travail effectué par l'analyste de recherche vise à rechercher, examiner, trouver ou réviser des faits, des principes et des théories à l'usage interne d'une institution financière ou d'un client financier externe. Le rapport préparé par un analyste implique l'examen des registres publics des titres de sociétés ou d'industries, et se termine souvent par une recommandation «acheter», «vendre» ou «conserver». Les principales différences entre les analystes acheteur et vendeur sont les suivantes: type d'entreprise qui les emploie et les personnes à qui ils font des recommandations.
Qualifications d'analyste de recherche
Les entreprises qui emploient des analystes de recherche exigent parfois une maîtrise en finance ou un titre d'analyste financier agréé (CFA) en plus de plusieurs obstacles réglementaires. Les analystes de recherche pourraient être tenus de passer l'examen de la série 86/87 s'ils sont impliqués dans une organisation membre.
D'autres licences de valeurs mobilières doivent souvent inclure la licence générale de représentant en valeurs mobilières série 7 et la licence d'agent en valeurs mobilières uniforme série 63. Les licences FINRA sont généralement associées à la vente de titres spécifiques en tant que représentant inscrit d'une entreprise. Les analystes financiers peuvent également chercher à obtenir la certification d'analyste financier agréé (CFA).
Analyste financier versus analyste de recherche
Aux États-Unis, les sociétés financières ne présentent pas vraiment de définition unifiée de ces deux emplois. Certains analystes financiers ne sont en réalité que des chercheurs qui collectent et organisent des données de marché, tandis que d'autres élaborent des propositions spécifiques d'investissements en titres auprès de grands clients institutionnels. De même, certains analystes de recherche sont des spécialistes du marketing renommés, tandis que d'autres appliquent des perspectives socioéconomiques ou politiques et sont probablement mieux classés comme consultants en gestion.
Il est possible de réduire les différences entre les analystes de recherche et les analystes financiers. De manière générale, les analystes financiers se concentrent sur l'analyse des investissements et des performances du marché. Ils s'appuient sur une compréhension fondamentale de l'évaluation des entreprises et des principes économiques pour créer des rapports et faire des recommandations; ce sont les experts des coulisses. Les analystes de recherche jouent un rôle moins normatif que les analystes financiers. Au lieu de regarder à travers l'objectif de grands principes économiques, ils se concentrent davantage sur des modèles mathématiques pour produire des réponses objectives sur les données historiques.
Les analystes financiers collectent et analysent des données, mais toujours dans le contexte d'une compréhension préalable déductive du fonctionnement des marchés. Leur pensée est systémique et, en particulier aux niveaux supérieurs, subjective. Les analystes de recherche ont tendance à se concentrer sur les opérations. Donnez à un analyste de recherche une série d'entrées et il pourra calculer la manière la plus efficace de maximiser la production. Si l'analyste de recherche travaille dans le secteur des valeurs mobilières, il est probable que des recommandations puissent être faites en fonction de certains critères prédéterminés.
Acheter des analystes côté vente ou côté vente
Les principales différences entre ces deux types d'analystes de recherche sont le type d'entreprise qui les emploie et les personnes à qui ils font des recommandations.
Un analyste sell-side travaille pour une maison de courtage ou une entreprise qui gère des comptes individuels et fait des recommandations aux clients de l'entreprise. Un analyste buy-side travaille généralement pour des investisseurs institutionnels tels que des fonds spéculatifs, des fonds de pension ou des fonds communs de placement. Ces personnes effectuent des recherches et font des recommandations aux gestionnaires de fonds du fonds qui les emploie.
