Actions restreintes et options d'achat d'actions: un aperçu
Les actions restreintes et les options d'achat d'actions sont toutes deux des formes de rémunération en actions, mais chacune s'accompagne de certaines conditions.
- Les actions restreintes sont attribuées de manière définitive et leur propriétaire a les mêmes droits et privilèges que tout actionnaire. Ils peuvent recevoir des dividendes et voter à l'assemblée annuelle, par exemple. Cependant, les actions peuvent être acquises et la société peut se réserver le droit de racheter les actions non acquises si l'employé quitte la société.Les options d'achat d'actions sont le droit d'acheter un certain nombre d'actions à un certain prix à l'avenir. L'employé recevra une aubaine si et quand le cours des actions de l'entreprise dépasse ce prix. Les options d'achat d'actions, comme les actions restreintes, sont souvent acquises.
Les deux sont attribués pour motiver les employés, mais les actions restreintes sont le plus souvent accordées par des entreprises établies, tandis que les options d'achat d'actions sont populaires auprès des startups.
Actions restreintes
Comme indiqué, les actions soumises à restrictions sont une attribution pure et simple de participation dans une entreprise. Ils sont plus courants dans les entreprises établies qui souhaitent motiver les employés en leur donnant une participation au capital.
Cependant, ils sont généralement acquis. C'est-à-dire que lorsque des actions subalternes sont remises à un employé, c'est à la condition que l'employé continue à travailler dans l'entreprise pendant un certain nombre d'années ou jusqu'à ce qu'un jalon particulier de l'entreprise soit atteint. Il peut s'agir d'un objectif de revenus ou d'un autre objectif financier.
Ces actions sont souvent attribuées par étapes, chacune avec sa propre date d'acquisition ou jalon attaché.
Les actions peuvent être limitées par une disposition à double déclenchement. Cela signifie que les actions d'un employé deviennent illimitées si l'entreprise est acquise par une autre et que l'employé est licencié dans la restructuration qui suit.
Les initiés se voient souvent attribuer des actions restreintes après une fusion ou un autre événement d'entreprise majeur. Les restrictions visent à dissuader les ventes prématurées qui pourraient nuire à l'entreprise.
Un dirigeant qui quitte l'entreprise, ne parvient pas à atteindre ses objectifs de performance ou ne respecte pas les restrictions de négociation de la SEC peut devoir renoncer à ses actions restreintes.
Les options d'achat d'actions
Les options d'achat d'actions des employés sont une promesse de bénéfices futurs qui pourraient ou non se concrétiser. Ils sont souvent accordés par des startups qui ne sont pas encore devenues publiques et qui souhaitent motiver les employés à faire démarrer l'entreprise.
Les options d'achat d'actions n'impliquent pas de transfert de propriété. Ils ont le droit d'acheter des actions à un prix spécifique à une date ultérieure. L'employé profite de la différence entre le prix de l'option et le prix réel du marché.
Les options d'achat d'actions sont normalement limitées par une disposition de blocage du marché, qui restreint la vente d'actions pendant une certaine période de temps après un premier appel public à l'épargne (IPO) afin de stabiliser le prix de marché de l'action.
Points clés à retenir
- Les actions restreintes et les options d'achat d'actions sont deux formes de rémunération en actions attribuées aux employés. Les actions restreintes représentent la propriété réelle des actions mais sont assorties de conditions sur le moment de leur vente. Les options d'achat d'actions sont le droit d'acheter à l'avenir un certain nombre d'actions à un certain prix, l'employé n'en bénéficiant que si le cours de l'action dépasse alors le prix de l'option d'achat d'actions.
