Qu'est-ce qu'un courtier de change au détail (RFED)?
Un courtier de change au détail (RFED) agit en tant que contrepartie à une transaction hors bourse et de gré à gré (OTC) dans laquelle l'achat et la vente d'instruments financiers n'impliquent aucun des échanges.
Points clés à retenir
- Un courtier de change au détail (RFED) agit en tant que contrepartie à une transaction hors bourse et de gré à gré (OTC) dans laquelle l'achat et la vente d'instruments financiers n'impliquent aucun des échanges. transactions, contrats à terme, options sur contrats à terme et contrat d'options pour les personnes qui ne sont pas éligibles pour exécuter ces transactions ailleurs.Les détaillants en devises étrangères doivent devenir membres de la National Futures Association (NFA), afin de faire affaire avec le Publique.
Comprendre les détaillants de change au détail
Les détaillants de change au détail complètent les transactions sur devises, les contrats à terme, les options sur contrats à terme et les contrats d'options pour les personnes qui ne sont pas éligibles pour exécuter ces transactions ailleurs. La transaction peut être mise à profit, marginalisée ou financée par d'autres moyens. Le financement peut provenir d'une contrepartie, de l'offrant ou d'un tiers travaillant pour ces personnes. Les transactions de ce type sont généralement des transactions au comptant hors bourse.
Bien que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ne réglemente pas directement ces transactions, elle fixe des limites quant à la personne qui peut gérer les transactions. Les courtiers de change au détail sont tenus de devenir membres de la National Futures Association (NFA), afin de faire affaire avec le public. Les RFED peuvent être un individu ou une organisation.
Les contrats à terme sur devises se négocient généralement sur des marchés reconnus et réglementés et sur le marché interbancaire. Le marché interbancaire est le réseau mondial utilisé par les institutions financières pour échanger de grandes quantités de devises entre elles et n'est pas ouvert au commerce de détail. Pour les commerçants de détail, la plupart des transactions seront effectuées sur un site contrôlé par la CFTC ou la Securities and Exchange Commission (SEC). Cependant, il est possible d'utiliser un marché hors bourse ou de gré à gré (OTC) offert par un courtier de change au détail.
Les transactions de gré à gré se produisent directement entre deux parties, telles qu'un particulier et un courtier ou un courtier forex agréé. Une chambre de compensation n'est pas impliquée dans le processus de commande. Ces opérations hors bourse sont principalement effectuées par voie électronique ou par téléphone. Les courtiers de change au détail agissent comme teneurs de marché entre les particuliers et factureront des frais pour leurs services. Bien qu'il y ait une certaine surveillance des RFED, de nombreuses règles SEC standard pour les courtiers et les courtiers peuvent ne pas s'appliquer aux transactions sur devises.
Réglementation des détaillants en devises étrangères
La National Futures Association (NFA) réglemente et supervise les transactions de change. Il leur incombe de veiller à ce que tout le monde fasse des affaires légalement et conformément à la réglementation. L'histoire de la NFA remonte à 1974, lorsque le Congrès a créé la Commodity Futures Trading Commission. La législation qui a créé la CFTC a également donné lieu à la création d'une association à terme enregistrée, qui a permis la formation d'une organisation d'autoréglementation. En 1981, le Congrès a désigné la NFA comme officiel, et la NFA a commencé ses opérations de surveillance en 1982.
Les RFED doivent également avoir au moins un mandant qui est une personne associée au forex. Une personne associée est une personne qui sollicite des commandes, des clients ou des fonds de clients, ou qui supervise des personnes impliquées dans ces types d'emplois. La personne associée au forex devra également se conformer aux règles de la NFA et devra peut-être soumettre des documents, y compris les empreintes digitales.
Selon la NFA, les personnes intéressées doivent s'inscrire sur le site, remplir une demande, se conformer aux exigences de conformité et payer les frais d'inscription et d'adhésion non remboursables. Les autres conditions comprennent la présentation d'une identification par empreintes digitales et la démonstration de la compétence dans le commerce des devises. La NFA a également déclaré que toutes les personnes associées au forex doivent passer un nouvel examen.
