Un actif à risque est tout actif qui comporte un certain degré de risque. Les actifs à risque désignent généralement les actifs qui présentent un degré élevé de volatilité des prix, tels que les actions, les matières premières, les obligations à haut rendement, l'immobilier et les devises. Plus précisément, dans le contexte bancaire, un actif à risque fait référence à un actif détenu par une banque ou une institution financière dont la valeur peut fluctuer en raison des variations des taux d'intérêt, de la qualité du crédit, du risque de remboursement, etc. Le terme peut également faire référence aux capitaux propres d'une entreprise financièrement sollicitée ou proche de la faillite, car les créances de ses actionnaires seraient inférieures à celles des détenteurs d'obligations de l'entreprise et d'autres prêteurs.
Décomposer un actif à risque
L'appétit des investisseurs pour les actifs à risque varie considérablement au fil du temps. La période de 2003 à 2007 a été marquée par un appétit pour le risque énorme, car la demande effrénée des investisseurs a fait grimper les prix de la plupart des actifs associés à un risque supérieur à la moyenne, y compris les matières premières, les marchés émergents, les titres adossés à des hypothèques à risque, ainsi que les devises des exportateurs de matières premières tels que comme le Canada et l'Australie. La récession mondiale de 2008 à 2009 a déclenché une aversion massive pour les actifs à risque, les capitaux ayant fui vers la valeur refuge par excellence des bons du Trésor américain.
Depuis mars 2009, alors que les fluctuations de l'appétit pour le risque sont devenues plus prononcées en raison de préoccupations macroéconomiques mondiales, telles que la dette souveraine européenne (en 2010 et 2011) et la falaise budgétaire américaine (en 2012), les observateurs du marché ont commencé à se référer à une époque où les investisseurs ont l'appétit pour les actifs à risque comme périodes de «risque actif» et les intervalles d'aversion pour le risque comme périodes de «risque éteint».
Comment les actifs à risque peuvent affecter un portefeuille
Une période de hausse et de baisse ultérieure de la valeur des crypto-monnaies non réglementées est un autre exemple d'un actif à risque subissant les fluctuations indicatives du marché. Après que les crypto-monnaies telles que Bitcoin ont vu une utilisation accrue des transactions, y compris sur les marchés "darknet", leur valeur a connu une croissance rapide. Les institutions financières traditionnelles ont rapidement cherché à explorer la technologie sous-jacente de la chaîne de blocs qui valide les transactions de crypto-monnaie, et l'attention globale accordée aux actifs numériques s'est intensifiée.
Les premiers investisseurs dans la crypto-monnaie ont vu des gains exponentiels et d'autres prospecteurs ont emboîté le pas en cherchant à créer de la richesse en investissant, parfois avec des degrés divers de compréhension des dangers potentiels. L'espoir de voir des retours rapides sur leurs investissements a continué d'attirer de nouveaux investisseurs, ce qui a été décrit comme du battage médiatique ou "sur-battage". Une combinaison de facteurs, commençant à la fin de 2017 et se poursuivant en 2018, a entraîné une baisse soudaine de la valeur qui a effacé non seulement les gains mais la valeur totale de certains investissements dans la crypto-monnaie.
Une augmentation des discussions pour une éventuelle réglementation de la crypto-monnaie, associée à des craintes de sur-spéculation, a contribué à la baisse de cet actif à risque.
