La direction de Robinhood a appris une leçon importante la semaine dernière: faites attention à ce que vous promettez.
Jeudi 13 décembre, Robinhood a annoncé avec jubilation que les clients peuvent souscrire à un produit de vérification et d'épargne, qui serait également gratuit tout en payant 3% d'intérêt sur les soldes de trésorerie. Les célébrités, dont beaucoup sont des investisseurs dans l'entreprise, ont déclaré sur les réseaux sociaux que c'était le seul endroit pour obtenir un rendement de 3% en espèces. Si cela semblait trop beau pour être vrai, c'est parce que ça l'était.
Le lendemain, toutes les références au produit avaient disparu du site Web à la suite d'un article de blog des co-fondateurs, disant sobrement et docilement: «Nous réalisons que l'annonce a peut-être causé une certaine confusion.» (Vous pouvez cependant toujours trouver mention de Checking & Savings sur l'application mobile si vous vous êtes inscrit avant le changement de marque du vendredi.)
Le principal problème, que nous (entre autres) avons souligné lors de nos premiers examens du produit Checking & Savings, est que Robinhood a déclaré que l'argent sur votre compte serait assuré par la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), plutôt que par le Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Mais Robinhood a joué un peu avec la réglementation, car l'assurance SIPC ne couvre que les espèces qui sont destinées à être investies, et est donc traitée comme une sécurité - similaire à une action ou à un fonds commun de placement que vous pourriez détenir dans un compte d'investissement.
Cependant, le PDG de SIPC, Stephen Harbeck, a déclaré que l'argent déposé à d'autres fins que l'investissement n'est pas protégé par leur assurance.
Alors pourquoi Robinhood revendiquerait la couverture SIPC pour les comptes chèques et d'épargne de ses clients? L'entreprise est fière de garder ses propres coûts à la racine, et il semble que la couverture SIPC pour les titres est considérablement moins chère que les frais facturés par la FDIC pour les comptes bancaires. Les structures de frais de la FDIC et de la SIPC ne s'alignent pas côte à côte, et il n'est pas immédiatement évident de savoir comment la FDIC classerait Robinhood si elle devenait une vraie banque. La FDIC facture un taux plus élevé aux institutions nouvellement assurées, qui baisse après cinq ans de couverture.
Les évaluations SIPC, cependant, sont calculées en pourcentage des revenus nets de la maison de courtage plutôt que des dépôts en espèces détenus par une banque. Le conseil d'administration de SIPC a déterminé que le taux de cotisation est de 0, 0015 des revenus d'exploitation nets pour l'année civile 2019. La plupart des observateurs des opérations de Robinhood sont à peu près certains qu'ils ne réalisent pas encore de bénéfices, ce qui signifie que si leur définition de compte bancaire avait été acceptée par la SIPC, leur assurance leur serait, en substance, gratuite.
Dimanche soir, lorsque j'ai vérifié ma demande de Robinhood Checking & Savings, j'étais toujours connecté à l'application et j'ai été informé que j'avais glissé un peu vers la ligne # 103, 399, avec un total d'environ 729, 056 autres.
L'application m'a permis d'envoyer une invitation à un ami, qui a pu s'inscrire pour une place en ligne pour la nouvelle gestion de trésorerie et s'est vu attribuer # 753.143, donc apparemment, Robinhood accepte toujours de nouveaux clients même s'ils retravaillent complètement le produit. Grâce à l'inscription de mon ami, ma première place en ligne a été repoussée de 10 000 places.
Selon le blog publié le 14 décembre par les cofondateurs et co-PDG Baiju Bhatt et Vlad Tenev, «Nous prévoyons de travailler en étroite collaboration avec les régulateurs alors que nous nous préparons à lancer notre programme de gestion de la trésorerie, et nous réorganisons nos supports marketing, notamment le nom."
Franklin Gold, un expert en transformation numérique et en services financiers qui était le chef de file de la recherche et de l'éducation en ligne de Fidelity Investments, a déclaré, en réponse à Robinhood réclamant une assurance SIPC pour les soldes de trésorerie: «Le problème est maintenant qu'ils ont été cartons jaunes. Toute décision de lancer un compte de dépôt à l'avenir fera l'objet d'un examen supplémentaire. En cas d'échec, il peut appartenir aux clients de prouver que l'argent de leur compte était destiné à être réinvesti dans des titres éligibles. »
Avec un peu de chance et une analyse critique de cet échec, la prochaine version sera au moins légale. Mon conseil: moins de battage publicitaire, plus de réalité.
