Qu'est-ce qu'un Robo-Advisor?
En 2014, Betterment a lancé le premier robot-conseiller au monde dans le but de servir des individus ordinaires qui n'avaient pas suffisamment d'actifs pour intéresser un conseiller financier qualifié, dont beaucoup nécessitent encore un compte minimum de cinq à six chiffres et qui facturent 1 % ou plus chaque année en actifs sous gestion (AUM). La solution consistait à tirer parti des progrès de la technologie et de la structure du marché pour proposer des investissements économiques et efficaces avec des soldes d'ouverture extrêmement bas.
Du côté technologique, l'utilisation du trading algorithmique, des applications mobiles et des signatures numériques signifiait que le processus d'ouverture de compte ne nécessitait plus de signer des tonnes de paperasse et que les ordinateurs pouvaient exécuter des transactions sans erreur et surveiller les portefeuilles en continu, ce que les conseillers financiers ne pourrait jamais être en mesure de faire plus d'une poignée de comptes à la fois.
Du côté des marchés, les fonds négociés en bourse (FNB) à faible coût sont apparus comme le type évident de titres pour obtenir une large exposition sur le marché à diverses catégories d'actifs, telles que les actions, les obligations, l'immobilier, les matières premières et les trésoreries. Les ETF facturent des frais de gestion très bas (maintenant aussi bas que 0, 20% - lorsque le fonds commun de placement indiciel prélève des frais de 0, 75%) et se négocient tout au long de la journée comme des actions, offrant une plus grande transparence et liquidité. De plus, la négociation d'ETF est devenue sans commission auprès de plusieurs courtiers et sociétés de compensation. Tout cela permet aux robots-conseillers de gérer l'argent des clients pour seulement 0, 25% par an de l'actif géré (en moyenne), et les utilisateurs peuvent ouvrir des comptes avec aussi peu que 5 $.
Points clés à retenir
- Les robots-conseillers sont en mesure d'automatiser les stratégies d'investissement qui optimisent les pondérations idéales des classes d'actifs dans un portefeuille pour une préférence de risque donnée. Les conseillers offrent désormais des robots-conseillers en tant que service dans le cadre de la construction de portefeuille et du suivi des investissements d'une pratique de planification financière plus globale
Avantages du Robo-Advisor
Outre le faible coût et la facilité d'ouverture d'un compte, les robots-conseillers ont également plusieurs avantages en raison de leur forte dépendance à la technologie. Le premier est que les robots-conseillers sont capables d'automatiser des stratégies d'investissement, telles que la théorie moderne du portefeuille (MPT), qui optimisent les pondérations idéales des classes d'actifs dans un portefeuille pour une préférence de risque donnée. Ces calculs, bien que réalisables à la main, sont laborieux et sujets aux erreurs humaines. Une machine, en revanche, peut optimiser des milliers de portefeuilles en un instant sans erreur. De plus, les algorithmes peuvent surveiller et rééquilibrer les mêmes milliers de portefeuilles en temps réel lorsque les marchés évoluent et que les pondérations des classes d'actifs doivent être ajustées.
Le même "œil" algorithmique peut également fournir une collecte de pertes fiscales en temps réel, une stratégie de minimisation fiscale qui vend des titres qui ont perdu de l'argent sur le marché et les remplace par des actifs similaires afin que la structure globale du portefeuille soit à peu près la même qu'auparavant, mais les pertes en capital subies peuvent être utilisées pour compenser les gains en capital ailleurs. Avant des algorithmes comme ceux-ci, la récolte de pertes fiscales était longue et délicate, car une erreur pouvait entraîner un commerce de lavage illégal.
Peut-être le plus grand avantage d'un robot-conseiller est qu'il est vraiment prêt à l'oublier. Beaucoup de gens n'aiment pas penser aux finances et redoutent leur appel téléphonique semestriel avec leur conseiller financier. D'autres personnes qui sont enclines au bricolage et tentent de créer leurs propres portefeuilles n'ont souvent pas le temps, la discipline ou les compétences pour le faire «correctement». Le laisser aux algorithmes peut conduire à une vie financière moins stressante.
Avantages du conseiller financier
Bien sûr, la principale chose qui est perdue avec un robot-conseiller est l'élément humain. Les conseillers financiers sont souvent plus que des gestionnaires de placements - ils sont des communicateurs, des éducateurs, des planificateurs et des coachs pour leurs clients. L'établissement de relations est au cœur des activités de tout conseiller financier et constitue souvent également un critère de choix pour les clients. Un robot-conseiller, pour tous les frais qu'il vous fait économiser, ne se présentera jamais au match de baseball de votre fils, ne vous emmènera pas déjeuner ou n'enverra pas de carte de condoléances.
Avec un robot-conseiller, l'ouverture de compte implique souvent un questionnaire rapide de profilage des risques et la saisie de certaines informations personnelles. Au lieu de cela, un conseiller financier traditionnel commence généralement par une rencontre personnelle entre le client et le conseiller, l'objectif du conseiller étant de vous connaître. Le conseiller cherche à comprendre pourquoi vous investissez et essaie de saisir vos objectifs à court, moyen et long terme. Le conseiller apprend votre tolérance au risque, vous aide à fixer des objectifs et élabore un plan personnalisé. Le conseiller recommande ensuite des investissements et des tactiques qu'il espère adapter à vos objectifs.
Être sur appel pour répondre à des questions, fournir des conseils personnalisés et saisir un large éventail de connaissances - des investissements à la planification fiscale et successorale en passant par les assurances - est une ressource précieuse. Cette touche humaine, cependant, a un coût supplémentaire, mais c'est un coût que beaucoup de gens trouvent précieux et sont prêts à payer.
Conseiller financier-hybrides d'algorithmes
Cela dit, plusieurs robo-conseillers ont maintenant des conseillers financiers sur appel pour répondre aux questions et fournir des assurances. Cependant, contrairement aux conseillers financiers traditionnels, de nombreux conseillers financiers embauchés par des robots-conseillers ne sont pas en mesure de faire des recommandations d'investissement spécifiques ou de modifier les pondérations du portefeuille du client - celles-ci sont régies par l'algorithme.
À l'opposé, les conseillers traditionnels proposent désormais des robots-conseillers en tant que service dans le cadre de la construction de portefeuille et du suivi des investissements d'une pratique de planification financière plus globale. Ces outils sont souvent des offres en marque blanche de fournisseurs de robots-conseillers, tels que Betterment ou E * Trade, qui s'adressent spécifiquement aux conseillers.
The Bottom Line
Alors, devriez-vous renvoyer votre conseiller et passer à un algorithme? Tout dépend. Pour les jeunes investisseurs qui n'ont peut-être pas beaucoup d'argent à investir sur les marchés, les avantages économiques et technologiques des robo-conseillers peuvent être attrayants. En tant que natifs du numérique, le manque d'interaction humaine est peut-être plus apprécié que réprimandé. Pour les investisseurs plus âgés, plus riches ou opposés à la technologie, un conseiller financier fournira un service plus personnalisé, un plus grand éventail de conseils financiers et une véritable relation de personne à personne dans de nombreux cas. Bien que les conseillers financiers soient plus chers et nécessitent des montants de départ plus importants, et même si les humains sont sujets à des erreurs et à des biais et erreurs implicites, ces coûts et même ces faillibilités peuvent fournir à la fois valeur et réconfort. En fin de compte, peut-être qu'une approche hybride est la meilleure - combinant les aspects souhaitables de chacun.
