Table des matières
- Qu'est-ce qu'un fonds immobilier?
- Performance historique
- Avantages et inconvénients
- The Bottom Line
Pour de nombreux investisseurs axés sur les valeurs mobilières, l'immobilier constitue un moyen idéal de diversifier leurs portefeuilles globaux (et en effet, l'immobilier comprend l'une des deux seules catégories d'actifs qui ont surperformé l'inflation à long terme). Cependant, les propriétaires de propriétés individuelles courent le même risque que les propriétaires de stocks individuels: si la valeur de l'actif diminue, ils peuvent perdre beaucoup.
Heureusement, les investisseurs ont une autre méthode pour participer au marché immobilier par le biais de fonds du secteur immobilier. Cet article examine les risques et les avantages inhérents aux fonds immobiliers, ainsi que certains des gagnants et des perdants de cette catégorie.
Points clés à retenir
- Les fonds immobiliers et les fiducies de placement immobilier (FPI) sont utilisés pour investir dans le secteur du logement ou diversifier un portefeuille pour inclure des investissements immobiliers.Un fonds immobilier est un type de fonds commun de placement qui se concentre principalement sur l'investissement dans des titres offerts par des biens immobiliers cotés en bourse. les sociétés immobilières telles que les constructeurs, les développeurs et les propriétaires fonciers. Une FPI est une société, une fiducie ou une association qui investit directement dans des biens immobiliers ou des hypothèques productrices de revenus et qui se négocie comme une action.
Qu'est-ce qu'un fonds immobilier?
Un fonds immobilier est un portefeuille géré de manière professionnelle de participations diversifiées. La plupart des fonds immobiliers investissent dans des immeubles locatifs commerciaux ou d'entreprise, bien qu'ils se lancent occasionnellement dans des investissements résidentiels. Ce type de fonds peut investir directement ou indirectement dans des propriétés par le biais de fiducies de placement immobilier (FPI). Comme les fonds d'actions, les fonds immobiliers peuvent investir au niveau national, international ou les deux.
Les fonds immobiliers permettent aux petits investisseurs de participer aux bénéfices des grandes entreprises immobilières commerciales, telles que les parcs de bureaux et les gratte-ciel. Ils offrent également les avantages habituels des fonds communs de placement, tels que la gestion professionnelle et la diversification. Cette dernière caractéristique est essentielle pour ces fonds, car la plupart des investisseurs ne disposent pas d'une base d'actifs suffisante pour participer à l'immobilier commercial de manière directe, contrairement aux actions, qui peuvent être achetées en actions individuelles à un coût beaucoup plus raisonnable.
Performance historique des fonds immobiliers
Les fonds immobiliers suivent généralement l'économie dominante en termes de performance; pendant les périodes d'inflation et de croissance économique, l'immobilier affichera généralement de solides rendements, tandis qu'il grésillera généralement en période de récession. Depuis la fin des années 60 et le début des années 70, les fonds immobiliers ont surperformé le marché boursier à certaines périodes et l'ont sous-performé à d'autres. Le secteur immobilier traverse des périodes d'expansion et de contraction, comme tous les autres secteurs de l'économie.
Comme pour tous les autres fonds sectoriels, les fonds immobiliers ont tendance à être plus volatils que les fonds de croissance plus larges ou les fonds de revenu. Les investisseurs peuvent généralement s'attendre à être durement touchés par ces fonds lorsque le marché immobilier s'effondrera, comme ils l'ont été lors de la crise des subprimes de 2008 qui a déclenché la Grande Récession. Une vision à long terme est définitivement requise.
Fonds immobiliers: avantages et inconvénients
Bien que les fonds immobiliers soient généralement axés sur la croissance ou sur le revenu, les investisseurs peuvent généralement s'attendre à recevoir à la fois des dividendes et des gains en capital provenant de la vente de propriétés appréciées au sein du portefeuille. Les fonds immobiliers peuvent différer les gains en capital grâce à des règles spéciales, et les fonds qui investissent dans des FPI peuvent bénéficier de certains avantages fiscaux. Pour cette raison, les investisseurs soucieux de l'impôt peuvent être agréablement surpris lorsqu'ils reçoivent leurs distributions annuelles de gains en capital.
Bien qu'ils offrent plus de protection que les avoirs individuels, les fonds immobiliers sont confrontés à plusieurs types de risques inhérents à ce secteur du marché. Le risque de liquidité, le risque de marché et le risque de taux d'intérêt ne sont que quelques-uns des facteurs qui peuvent influencer le gain ou la perte transmis à l'investisseur. La liquidité et le risque de marché auront tendance à avoir un effet plus important sur les fonds plus orientés vers la croissance, car la vente de propriétés appréciées dépend de la demande du marché. À l'inverse, le risque de taux d'intérêt a une incidence sur le montant des dividendes versés par les fonds axés sur le revenu.
The Bottom Line
Le marché immobilier offre des opportunités à la fois pour les investisseurs de croissance et de revenu à la recherche de rendements à long terme en dehors du marché boursier. Les fonds du secteur immobilier permettent au petit investisseur de participer à de grandes entreprises qui seraient normalement loin d'être accessibles. Les investisseurs doivent comprendre les risques et les avantages spécifiques présentés par les fonds du secteur immobilier, mais ceux qui sont prêts à rester à long terme ont historiquement récolté des rendements supérieurs et des dividendes compétitifs au fil du temps.
