Edward Lampert, l'investisseur en fonds spéculatifs et PDG de Sears Holdings Corp. (SHLD), a proposé d'acheter Kenmore, la marque interne d'appareils électroménagers de Sear ainsi que des biens immobiliers et d'autres actifs appartenant à Sears. Cette décision intervient alors que Sears n'a pas réussi à trouver un acheteur pour ses actifs au cours des deux années où elle a été sur le marché.
Le fonds spéculatif de Lampert, ESL Investments Inc., détient une participation majoritaire de 70% dans Sears. Ce matin, le hedge fund a révélé qu'il avait envoyé une offre pour Kenmore vendredi qui offre au détaillant en difficulté un accord potentiel pour l'aider à lever le capital nécessaire, ainsi que d'autres possibilités opérationnelles pour la durabilité de l'entreprise. Le Wall Street Journal détaille l'offre qui comprend la volonté d'ESL "d'acheter l'entreprise d'amélioration de l'habitat de Sears et son entreprise Parts Direct et est prête à soumettre une proposition d'achat de Kenmore."
Regarder une «marque emblématique»
La lettre tire les synergies attendues du déménagement, indiquant que "Kenmore est une marque emblématique avec une valeur substantielle, et Sears devrait poursuivre activement la cession de tout ou partie de Kenmore à court terme. La poursuite de ces désinvestissements démontrera maintenant la valeur du portefeuille d'actifs de Sears, fournira une source importante de liquidités à Sears et pourrait éviter toute détérioration de la valeur de ces actifs ", rapporte CNN.
L'offre d'ESL, si elle est officialisée, devrait accélérer encore la rationalisation et réduire les efforts de Sears. Il financera Sears avec les liquidités nécessaires pour éviter un dépôt de bilan qui semble une possibilité au milieu de la baisse continue des performances commerciales du détaillant. Lampert a déjà conçu plusieurs transactions grâce auxquelles il a réussi à prendre le contrôle de l'immobilier et d'autres actifs de Sears.
La proposition propose d'acheter l'immobilier de Sears, qui comprend la dette associée de 1, 2 milliard de dollars, pourrait permettre à ESL de louer une partie ou la totalité des magasins à la société pour permettre leur fonctionnement continu. Une telle décision maintiendra les magasins en vie et en fonctionnement pendant une période plus longue, ce qui pourrait se traduire par une amélioration des ventes et un potentiel de retour à la rentabilité pour l'entreprise.
Un ancien géant en difficulté
Sears a été forcée de fermer des centaines de ses magasins de détail au cours des dernières années, car elle continue de souffrir de la baisse globale observée dans le secteur des grands magasins, de la concurrence croissante de détaillants en ligne comme Amazon.com Inc. (AMZN) et de sa propre erreur commerciale. Le détaillant en difficulté a été rentable pour la dernière fois en 2010 et a perdu environ 10, 8 milliards de dollars depuis. Les difficultés financières de la société ont également conduit à un défaut de paiement sur une partie de sa dette plus tôt cette année; les prêteurs ont accepté un calendrier de remboursement révisé et prolongé.
Lampert a joué un rôle déterminant dans la combinaison de Sears avec les magasins Kmart il y a plus d'une décennie. Il est devenu PDG en 2013. La marque Kenmore de Sears remonte à environ 90 ans. Bien que l'entreprise continue de subir des pertes croissantes et une baisse des ventes, elle figure parmi les meilleures marques d'appareils électroménagers. Sears prétend qu'un foyer américain sur trois possède un appareil Kenmore.
Lundi, Sears a confirmé l'offre d'ESL et a déclaré qu'elle était en cours d'examen par un comité du conseil pour examen nécessaire.
L'action Sears s'échangeait à 3, 10 $ par action lundi matin, en hausse d'environ 2% par rapport à la clôture de vendredi.
