Qu'est-ce que le formulaire SEC 1-A?
Le formulaire SEC 1-A est un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) par des entités qui demandent une exemption des exigences d'enregistrement pour certains appels publics à l'épargne. Les titres émis conformément aux dispositions de la réglementation A doivent fournir aux investisseurs une déclaration d'offre qui satisfait aux exigences du formulaire 1-A. Le formulaire est également connu sous le nom de règlement A Déclaration d'offre en vertu de la Securities Exchange Act de 1933.
Points clés à retenir
- Le formulaire SEC 1-A est un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission par des entités qui demandent une exemption pour les exigences d'enregistrement de certains appels publics à l'épargne en vertu du règlement A. Le règlement A renonce aux exigences d'enregistrement pour les exigences d'enregistrement pour toute offre publique de titres de 50 millions de dollars ou moins dans un La période de 12 mois est divisée en deux niveaux. Le niveau 1 est plafonné à 20 millions de dollars pour le prix d'offre global et les ventes globales de titres offerts sur une période de 12 mois. Le niveau 2 est limité à 50 millions de dollars de placements de titres sur une période de 12 mois.
Comprendre le formulaire SEC 1-A
Le Securities Exchange Act de 1933, également connu sous le nom de vérité en droit des valeurs mobilières, oblige les sociétés à déposer des formulaires d'enregistrement qui divulguent des informations importantes sur leurs titres. Ce faisant, les investisseurs peuvent recevoir des informations importantes sur les titres offerts, tout en interdisant la fraude dans la vente des titres offerts.
Le formulaire 1-A est une déclaration d'offre qui doit être déposée au plus tard 21 jours avant que la déclaration d'offre soit qualifiée par la SEC. Le formulaire est rempli par toute personne qui souhaite une exemption en vertu du règlement A. Ce règlement renonce aux exigences d'enregistrement pour les exigences d'enregistrement pour toute offre publique de titres de 50 millions de dollars ou moins dans une période de 12 mois.
Le relevé peut être utilisé pour deux segments d'offres limités par leur valeur.
- Le niveau 1 est plafonné à 20 millions de dollars pour le prix d'offre global et les ventes globales de titres offerts sur une période de 12 mois. Tous les porteurs de titres vendeurs affiliés à l'émetteur peuvent offrir des offres de niveau 1 d'au plus 6 millions de dollars. Le niveau 2 est limité à 50 millions de dollars en offres de titres sur une période de 12 mois. La limite pour les offres de niveau 2 est de 15 millions de dollars pour tous les porteurs de titres vendeurs qui sont des sociétés affiliées à l'émetteur. Les offres de niveau 2 sont soumises à des exigences de reporting régulières, notamment des rapports annuels, des rapports financiers spéciaux et des rapports de sortie.
Le formulaire 1-A comprend trois parties. La première partie décrit les informations de base sur l'émetteur, y compris le titre et où il sera offert. La deuxième partie requiert des informations spécifiques, y compris des informations sur l'entreprise et sa gestion telles que la rémunération, des informations sur la propriété réelle, la façon dont le produit de l'offre sera utilisé, ainsi que les risques potentiels liés à l'offre de titres. La troisième partie comprend normalement des documents spécifiques et d'autres pièces.
Les trois parties du formulaire 1-A contiennent des informations importantes, notamment des détails sur la sécurité, des informations sur l'entreprise et sa gestion, ainsi que d'autres pièces.
Considérations particulières
Les soumissions du formulaire 1-A peuvent inclure des informations supplémentaires en tant que partie supplémentaire du dossier. Cela peut inclure une déclaration indiquant si le montant de l'indemnité à verser à l'assureur a été autorisé par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Les informations supplémentaires peuvent également inclure des rapports référencés dans la circulaire d'offre ou utilisés en externe par l'émetteur ou le preneur ferme en relation avec l'offre.
Si de tels rapports ont été utilisés, une déclaration doit être incluse qui définit leur utilisation réelle et la façon dont ils ont été distribués. Cela doit inclure des détails qui identifient la catégorie de personnes qui ont reçu ou recevront les rapports. La déclaration doit également inclure le nombre d'exemplaires distribués à chaque classe. Il doit y avoir une déclaration sur l'utilisation proposée des rapports. Les autorités réglementaires peuvent demander des informations supplémentaires pour étayer les déclarations et autres affirmations présentées dans la déclaration d'offre.
