Les actions russes ont rebondi au premier semestre 2019 après cinq ans de lutte pour gagner du terrain au milieu des sanctions américaines, la chute des prix du pétrole et un flotteur instable de la monnaie rouble du pays qui a effectivement réduit de moitié les valeurs des actions. L'indice RTS (RTS.RS), un équivalent en dollars de l'indice MOEX Russia, a clôturé à 1346, 98 le jeudi 13 juin, son plus haut niveau depuis le 15 juillet 2014.
La stabilité financière retrouvée de la Russie, la récente appréciation de la monnaie et les évaluations actualisées des actions offrent aux investisseurs un niveau d'isolation contre les tensions commerciales en cours qui menacent de faire dérailler la croissance économique mondiale. En outre, la colère persistante du président américain Donald Trump en Chine à propos du commerce équitable a contribué à apaiser les craintes de nouvelles sanctions contre l'oncle Sam imposées à la Russie.
"L'absence de nouvelles sanctions a été un moteur majeur pour le rouble et les obligations russes, et cela a déclenché une réévaluation des actions", a déclaré Elena Loven, gestionnaire de portefeuille chez Swedbank, à Bloomberg.
Les traders peuvent accéder aux actions du pays en utilisant ces trois fonds négociés en bourse (ETF) russes. Examinons de plus près chaque fonds et déterminons un point d'entrée approprié à l'aide d'une analyse technique.
VanEck Vectors Russia ETF (RSX)
Lancé en 2007, le VanEck Vectors Russia ETF (RSX) vise à suivre de près les cours et les rendements de l'indice MVIS Russia. Pour y parvenir, le fonds investit au moins 80% de sa base d'actifs dans des actions qui composent l'indice de référence. RSX offre une inclinaison vers les secteurs de l'énergie et des matériaux de base, avec des pondérations respectives de 40, 76% et 22, 38%. Les actions clés de son panier de 29 titres comprennent la société anonyme de droit public Federal Hydro-Generating Company - RusHydro (RSHYY), la Sberbank of Russia (SBRCY) et PJSC LUKOIL (LUKOY). Le fonds a des actifs sous gestion (AUM) de 1, 28 milliard de dollars, offre un rendement de dividende alléchant de 4, 45% et s'échange de 21, 55% sur l'année, surperformant l'indice S&P 500 de 6, 2% sur la même période à compter du 14 juin 2019. Les frais de gestion de 0, 65% du FNB correspondent à la moyenne de la catégorie de 0, 68%.
Le prix du RSX a creusé un double plancher entre septembre et décembre 2018 et a depuis tendance à augmenter régulièrement sur le territoire haussier. Plus récemment, les actions RSX ont chuté en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours avant de commencer leur mouvement actuel à la hausse pour imprimer un sommet de 52 semaines à 22, 95 $ lors de la séance de négociation d'hier. Les traders devraient chercher à acheter des baisses à 22 $, où la résistance précédente devient maintenant un support.
FNB iShares MSCI Russia Capped (ERUS)
Avec un actif net de 615, 80 millions de dollars, le FNB iShares MSCI Russia Capped (ERUS) cherche à fournir des rendements similaires à l'indice MSCI Russia 25/50 - un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des titres cotés sur les bourses russes. Les 10 principaux titres du FNB représentent près de 70% de son portefeuille, ce qui en fait un fonds quelque peu lourd. Comme RSX, ERUS favorise les secteurs de l'énergie et des matériaux de base, ce qui en fait un instrument approprié pour les commerçants qui souhaitent parier sur ces segments de marché. Le chiffre d'affaires quotidien d'environ 300 000 actions et un écart moyen de seulement 0, 04% maintiennent les frais de négociation à un niveau bas, tandis que le ratio de frais de 0, 59% du fonds ne fera pas non plus sauter la banque. Au 14 juin 2019, ERUS affiche un rendement cumulatif impressionnant de 25, 29% depuis le début de l'année (+11, 11% au cours du dernier mois seulement). Les investisseurs reçoivent un rendement de dividende de 3, 93%.
Les actions ERUS ont poursuivi leur progression après que le SMA de 50 jours soit passé au-dessus du SMA de 200 jours début janvier pour générer un signal d'achat "croix d'or". Le fonds est revenu deux fois au SMA de 50 jours cette année avant d'atteindre son plus haut niveau actuel sur 52 semaines à 38, 88 $. Ceux qui veulent aller longtemps devraient chercher un point d'entrée au niveau de 36, 50 $ - un domaine où le prix trouve une confluence de soutien à partir du sommet de la mi-avril et du niveau de retracement de Fibonacci à 50%.
Direxion Daily Russia Bull 3X Shares ETF (RUSL)
Le Direxion Daily Russia Bull 3X Shares ETF (RUSL) a pour objectif de rendre trois fois la performance quotidienne de l'indice MVIS Russia, ce qui le rend approprié pour les traders qui souhaitent un pari haussier agressif à court terme sur les actions russes. Son indice de référence offre une exposition complète à la Russie, y compris aux entreprises russes, quel que soit le lieu où elles sont domiciliées ou négociées, ainsi qu'aux entreprises non russes qui génèrent au moins 50% de leurs revenus en Russie. Le FNB offre des coûts de négociation concurrentiels avec un écart moyen de 0, 16% et une liquidité moyenne en volume d'environ 6 millions de dollars. Son utilisation de produits dérivés contribue aux frais de gestion onéreux de 1, 36% du fonds, bien que cela ne devrait pas trop affecter les courtes périodes de détention. RUSL émet un rendement de dividende de 1, 88%, a un actif géré de 124, 43 millions de dollars et affiche un bon gain de 66, 13% depuis le 14 juin 2019.
Les actions RUSL ont ajouté la plupart de leurs gains cumulés en janvier et juin, le fonds s'échangeant dans une fourchette d'environ sept points entre ces mois. Le récent rallye de l'ETF a été poussé par le soutien du SMA à 200 jours, enregistrant un sommet de 52 semaines à 49, 60 $ dans le commerce jeudi. Un volume sporadique a accompagné la progression, montrant des paris tactiques importants. Les traders qui souhaitent rejoindre le parti devraient envisager d'acheter des retraits à 43 $, où le prix rencontre un soutien important du haut de la fourchette de négociation de quatre mois de cette année.
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