La série 65 est un examen et une licence en valeurs mobilières requis par la plupart des États américains pour les personnes qui agissent à titre de conseillers en placement. L'examen de la série 65, connu officiellement sous le nom de «Uniform Investment Adviser Law Examination», couvre les lois, les réglementations, l'éthique et des sujets tels que la planification de la retraite, la gestion de portefeuille et les responsabilités fiduciaires. L'examen est conçu par la North American Securities Administrators Association (NASAA) et est administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Série 65
La réussite de l'examen de la série 65 permet à un professionnel de l'investissement de fonctionner en tant que conseiller en investissement dans certains États. Les autres examens de qualification administrés par la FINRA comprennent la série 3 National Commodities Futures (NCFE), la série 7 General Securities Representative (GS) et la série 63 Uniform Securities Agent State Law.
La réussite de l'examen de la série 65 permet à un professionnel de l'investissement de fonctionner en tant que conseiller en investissement dans certains États.
La NASAA a terminé la mise à jour des questions sur les examens des séries 63, 65 et 66 à la lumière des récentes modifications apportées au code des impôts. Les questions fiscales apparaissant sur les examens à partir de janvier 2019 reflètent les modifications du code fiscal de 2018. Pour passer l'examen de la série 65, un candidat n'a pas besoin d'être parrainé par une entreprise membre.
Structure d'examen de la série 65
L'examen de la série 65 contient 130 questions à choix multiples. Les candidats disposent de 180 minutes pour terminer l'examen. Les candidats doivent obtenir 94 des 130 questions correctes pour réussir (un score de 72, 3%).
Les candidats sont fournis avec une calculatrice électronique à quatre fonctions de base. Seule cette calculatrice peut être utilisée pendant l'examen. Des tableaux et marqueurs effaçables à sec sont également fournis aux candidats. Aucun matériel de référence d'aucune sorte n'est autorisé dans la salle d'examen, et il y a des sanctions sévères pour ceux qui sont surpris en train de tricher.
Points clés à retenir
- La réussite de l'examen de la série 65 qualifie un professionnel de l'investissement pour agir en tant que représentant en conseil en investissement dans certains États, notamment les lois sur les valeurs mobilières des États et fédérales, les règles et réglementations applicables aux conseillers en investissement, les pratiques éthiques et les obligations fiduciaires, y compris les communications avec les clients, la rémunération, les fonds des clients et les conflits d'intérêts. Les questions sur l'examen ont été mises à jour pour refléter les récentes modifications apportées au code fiscal.
L'entreprise d'une personne peut planifier un candidat pour passer l'examen en remplissant le formulaire U4 et en payant les frais d'examen de 175 $. Si une personne n'est pas inscrite au registre du commerce, elle utilise le formulaire U10 pour demander et payer l'examen.
Contenu de l'examen de la série 65
La NASAA fournit des informations mises à jour sur le contenu de l'examen sur son site Web. L'examen est structuré comme suit:
- Facteurs économiques et informations commerciales (15%, 20 questions): les sujets comprennent la politique monétaire et budgétaire, les indicateurs économiques, les rapports financiers, les méthodes quantitatives et les concepts de risque de base. Caractéristiques des véhicules d'investissement (25%, 32 questions): Les sujets comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les titres à revenu fixe, les méthodes d'évaluation des revenus fixes, les actions et les méthodes utilisées pour l'évaluation des actions, les placements communs, les titres dérivés et les produits d'assurance. Recommandations et stratégies d'investissement des clients (30%, 39 questions): les sujets incluent les individus; entités commerciales et fiducies; profils des clients; théorie du marché des capitaux; styles, stratégies et techniques de gestion de portefeuille; considérations fiscales; planification de la retraite; Problèmes ERISA; types particuliers de comptes; négocier des titres; échanges et marchés; et la mesure du rendement. Lois, règlements et lignes directrices, y compris l'interdiction des pratiques commerciales contraires à l'éthique (30%, 39 questions): les sujets comprennent les lois sur les valeurs mobilières des États et fédérales; règles et règlements pour les conseillers en placement, les représentants des conseillers en placement, les courtiers et les agents; pratiques éthiques; et les obligations fiduciaires, y compris les communications avec les clients, la rémunération, les fonds des clients et les conflits d'intérêts.
