Que sont les droits d’achat d’actions
Un droit de rachat d'actions est une condition d'un contrat financier offrant généralement au détenteur du droit l'option, mais non l'obligation, d'acheter (ou de racheter) un nombre prédéterminé d'actions à un prix prédéterminé. Ceci est similaire à une option d'achat d'actions ou un bon de souscription sur un stock. Ces droits sont généralement distribués aux actionnaires existants, qui ont la possibilité de négocier ces droits en bourse.
Émission de droits sur actions
RÉPARTITION DES DROITS D'ACHAT D'ACTIONS
Les droits d'achat d'actions donnent uniquement aux actionnaires la possibilité d'acheter les actions, mais ils doivent tout de même payer les actions pour racheter les droits.
Tout comme un droit de préemption, un droit de rachat d'actions peut avoir un certain poids auprès des investisseurs qui ne veulent pas que leur investissement dans une entité soit "dilué" par l'expansion de la base de capitaux propres d'une entreprise. Les investisseurs possédant une série de droits de rachat d'actions disposent en effet d'une option d'achat pour reconsolider leur participation proportionnelle dans une entreprise. Cela peut être important pour les investisseurs qui souhaitent une position de contrôle.
Les droits de rachat d'actions sont généralement liés à un programme d'incitation à l'évaluation des actions. Par exemple, pour motiver les équipes de gestion centrales ou fondatrices, un certain nombre d'actions ordinaires qui ont été distribuées à des actionnaires externes pourraient être regroupées dans le cadre d'un plan de rachat. Ici, l'équipe de direction fondatrice de l'entreprise pourrait être incitée à surperformer, afin qu'elle puisse racheter (ou récupérer) des actions qui pourraient avoir été vendues lors d'un tour de financement.
Droit d'achat d'actions vs régime d'achat d'actions
Bien que similaire dans son nom uniquement, un droit de rachat d'actions ne doit pas être confondu avec un plan de rachat d'actions ou ce que l'on appelle souvent simplement des rachats d'actions. Un plan de rachat d'actions est un programme dédié qu'une société utilise pour racheter ses propres actions sur le marché libre. Cela se produit généralement lorsqu'une entreprise estime que ses actions sont sous-évaluées sur le marché. Plus récemment, ces programmes ont été critiqués pour avoir potentiellement mis au point des régimes de rémunération excessive des dirigeants.
