Une partie de l'image rose associée à la retraite est le plaisir d'embrasser ce paiement hypothécaire mensuel au revoir - sur la présomption que vous l'avez payé d'ici là. Dernièrement, il y a eu un changement de mentalité qui a vu de nombreux planificateurs financiers suggérer que les retraités continuent de contracter une hypothèque pendant et pendant la retraite. Réinvestissez l'argent de la valeur nette de votre maison, et soudain, vous aurez un flux de nouveaux revenus, ce qui rendra vos années d'or un peu plus dorées.
Eh bien, il peut y avoir des inconvénients. Porter une hypothèque à la retraite peut être une bonne idée dans certaines situations, mais ce n'est certainement pas une solution universelle pour augmenter le revenu de retraite.
Points clés à retenir
- Porter une hypothèque à la retraite permet aux particuliers de puiser dans un flux de revenu supplémentaire en réinvestissant les capitaux propres d'une maison. L'autre avantage est que les intérêts hypothécaires sont déductibles d'impôt. Par contre, les rendements des investissements peuvent être variables alors que les exigences de paiement hypothécaire sont fixes. À long terme, un portefeuille diversifié devrait offrir des rendements supérieurs à ceux de l'immobilier résidentiel.
Vous ne pouvez pas manger votre maison
Le concept de base qui sous-tend un prêt sur valeur domiciliaire est «vous ne pouvez pas manger votre maison». Parce que votre résidence ne génère aucun revenu, la valeur nette du logement est inutile à moins que vous ne l'empruntiez. Historiquement, à long terme, les maisons offrent des taux de rendement inférieur à celui des portefeuilles de placement bien diversifiés. Étant donné que la valeur nette d'un logement représente généralement une partie importante de la valeur nette d'un retraité, elle peut sans doute avoir un effet sur le revenu, la croissance de la valeur nette et la qualité de vie globale à la retraite.
Le fait de porter une hypothèque à la retraite peut être gênant si les rendements des investissements sont variables, ce qui entraîne des problèmes de paiement d'une hypothèque ou un malaise lié au fait de porter une grande quantité de dette pendant une baisse du marché.
Donc, logiquement, la prochaine étape serait de déplacer vos actifs de votre maison en contractant une hypothèque et en investissant l'argent dans des titres qui devraient surpasser le coût après impôt de l'hypothèque, améliorant ainsi la valeur nette à long terme et votre flux de trésorerie à court terme. De plus, des investissements tels que la plupart des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF) sont facilement liquidés et peuvent être vendus au coup par coup pour répondre à des besoins de dépenses supplémentaires.
Tout cela sonne bien, mais ce n'est pas si simple: chaque fois que vous introduisez plus de levier dans vos finances, il y a beaucoup de choses que vous devez considérer. Quels sont donc les avantages et les inconvénients de cette stratégie?
Avantages de porter une hypothèque à la retraite
Un portefeuille d'investissement bien diversifié devrait surperformer l'immobilier résidentiel à long terme. Ne vous laissez pas berner par les rendements immobiliers au cours de la dernière décennie. L'immobilier résidentiel fournit historiquement des taux de rendement annuels à un chiffre, tandis que les portefeuilles diversifiés ont tendance à faire beaucoup mieux à long terme et devraient raisonnablement continuer à le faire à l'avenir. Deuxièmement, les intérêts sur les prêts hypothécaires sont déductibles d'impôt, ce qui peut servir à minimiser le coût d'utilisation de cette forme de levier, augmentant ainsi le retour sur investissement des titres que vous achetez.
Enfin, du point de vue de l'investissement, une seule propriété peut être considérée comme totalement non diversifiée, ce qui est une mauvaise nouvelle s'il comprend une partie substantielle de votre valeur nette. La diversification est essentielle pour maintenir non seulement la stabilité financière, mais aussi la tranquillité d'esprit.
Inconvénients de porter une hypothèque à la retraite
Malgré les avantages potentiels, cette stratégie peut également avoir des effets secondaires désagréables. Comme mentionné précédemment, contracter une hypothèque est une autre forme de levier. En utilisant cette stratégie, vous augmentez efficacement votre exposition totale aux actifs pour inclure non seulement une maison mais également les investissements supplémentaires. Votre exposition totale au risque est augmentée et votre vie financière devient beaucoup plus compliquée. De plus, le revenu que vous tirerez de votre investissement fluctuera. Les fluctuations à la baisse prolongées peuvent être effrayantes et difficiles à gérer.
En outre, la loi de 2017 sur les réductions d'impôts et les emplois a quelque peu atténué l'avantage de déductibilité. Les contribuables ne peuvent désormais déduire des intérêts que sur 750 000 $ d'hypothèque de résidence admissible (contre 1 million de dollars). La loi suspend également la déduction des intérêts payés sur les prêts sur valeur domiciliaire et les marges de crédit, à moins qu'ils ne soient utilisés pour acheter, construire ou améliorer substantiellement la maison garantissant le financement.
Rendement des investissements vs hypothèques
Un autre facteur important à garder à l'esprit est que les rendements des investissements peuvent être très variables à court terme, tandis que les hypothèques ont tendance à être de nature fixe. Il est raisonnable de s'attendre à des périodes où votre portefeuille sous-performe considérablement le coût hypothécaire. Cela pourrait notamment éroder votre base financière et potentiellement compromettre votre capacité future à suivre les paiements. Cette variabilité pourrait également compromettre votre tranquillité d'esprit. Si vous devenez effrayé lors d'un ralentissement du marché, vous pouvez réagir en puisant dans votre portefeuille afin de rembourser l'hypothèque, vous privant ainsi des avantages d'une reprise de vos investissements. Si cela se produit, vous finirez par nuire à votre valeur nette au lieu de l'augmenter. Il est important de ne pas sous-estimer l'influence psychologique troublante de l'effet de levier.
Il existe de nombreux facteurs financiers objectifs que vous devez prendre en considération pour déterminer le mérite de cette stratégie dans votre situation financière donnée. Bien que certains planificateurs financiers puissent émettre les mêmes conseils à tous les niveaux, cette stratégie n'est en aucun cas appropriée pour tout le monde.
La considération la plus importante est de déterminer le coût total de vos intérêts hypothécaires, car c'est l'obstacle que votre portefeuille de placement doit surmonter pour réussir. Les facteurs qui affectent cela sont très simples et incluent votre solvabilité et votre tranche d'imposition. Bien sûr, plus votre crédit est bon, plus votre coût total d'intérêt sera faible. De plus, plus votre tranche d'imposition est élevée, plus vous bénéficiez d'avantages fiscaux de la radiation des intérêts.
Exploiter la valeur nette de votre maison pendant la retraite
La première chose que vous devez faire est de parler à votre agent de crédit et à votre comptable pour déterminer le coût total de vos intérêts - net de l’avantage fiscal - qui vous indiquera combien votre portefeuille d’investissement doit gagner pour rembourser les frais d’intérêt de votre hypothèque. Ensuite, vous devez approcher votre conseiller en placement pour discuter de la façon de surmonter cet obstacle à l'investissement, ce qui mène à un autre ensemble de considérations.
Connaître votre taux de rendement souhaité est assez simple, mais savoir si vous pouvez raisonnablement atteindre ce taux de rendement ou tolérer le risque nécessaire est une autre histoire. De manière générale, pour dépasser le coût de votre prêt hypothécaire, il faudra une allocation plus importante aux actions, ce qui peut entraîner une volatilité importante du portefeuille. Franchement, la plupart des retraités ne sont probablement pas disposés à accepter de tels niveaux de volatilité, d'autant plus qu'ils ont moins de temps pour surmonter les hauts et les bas du marché. Un autre facteur à considérer est que la plupart des conseillers financiers s'appuient sur des moyennes historiques pour estimer le rendement futur d'un portefeuille. En d'autres termes, ne vous fiez pas totalement aux attentes de retour.
Enfin, la dernière considération majeure est de déterminer le pourcentage de votre valeur nette totale que représente votre maison. Plus le pourcentage de la valeur nette de votre maison est élevé, plus cette décision devient importante.
Par exemple, si votre valeur nette est de 2 millions de dollars et que votre maison n'en représente que 200 000 $, cette discussion ne vaut guère l'effort, car le gain marginal net de cette stratégie aura une incidence minimale sur votre valeur nette. Cependant, si votre valeur nette est de 400 000 $ et que 200 000 $ proviennent de votre maison, cette discussion prend alors un sens profond dans votre planification financière. Cette stratégie a moins d'impact, et probablement moins d'attrait, pour une personne riche que pour une personne pauvre.
The Bottom Line
Ce n'est jamais une bonne idée d'accepter aveuglément un conseil, même s'il vient de la bouche d'un planificateur financier. La sécurité de porter un prêt hypothécaire à la retraite dépend de divers facteurs. Cette stratégie n'est pas garantie de réussir et peut compliquer considérablement votre vie financière. Plus important encore, l'effet de levier est une arme à double tranchant et pourrait avoir de graves conséquences financières pour un retraité.
