Définition bêta intelligente etf

Qu'est-ce qu'un ETF Smart Beta?

Un ETF intelligent bêta est un type de fonds négocié en bourse (ETF) qui utilise un système fondé sur des règles pour sélectionner les investissements à inclure dans le portefeuille du fonds. Un fonds négocié en bourse ou FNB est un type de fonds qui suit un indice tel que le S&P 500. Les FNB intelligents bêta s'appuient sur des FNB traditionnels et adaptent les composantes des avoirs du fonds en fonction de paramètres financiers prédéterminés.

Points clés à retenir

Les FNB intelligents bêta utilisent une approche systématique et fondée sur des règles pour choisir les actions d'un indice particulier. Un FNB intelligent bêta peut choisir des sociétés qui ne présentent que certains comportements ou mesures. La bêta intelligente est un mélange d'investissement actif et passif. L'investissement Smart Beta suit un indice, mais il considère également des facteurs alternatifs dans le choix des actions de l'indice.

Smart Beta 101: Qu'est-ce que la Smart Beta?

Comprendre les ETF Smart Beta

Les règles régissant la composition des actions des fonds négociés en bourse varient en fonction des règles établies lors de la création du fonds. En outre, il existe différentes pondérations pour chaque action d'un fonds. La pondération signifie qu'un fonds peut avoir plus d'actions d'une action contre une autre en fonction d'un aspect sous-jacent tel que la valeur. Certains FNB peuvent suivre un indice boursier qui ne contient que des actions bancaires, de grandes sociétés ou des actions technologiques.

La pondération en fonction de la capitalisation boursière est l'une des méthodes les plus courantes pour sélectionner le nombre d'actions d'une entreprise dans un indice ou un fonds. Une pondération en fonction de la capitalisation boursière signifie qu'une entreprise est choisie en fonction de sa capitalisation boursière ou du prix de son action multiplié par le nombre d'actions en circulation. Une entreprise qui possède de nombreuses actions en circulation et dont les actions ont considérablement augmenté aura une pondération significative dans un indice de capitalisation boursière.

Smart Beta n'utilise pas la stratégie d'index pondérée en fonction de la capitalisation. Au lieu de cela, il prend en compte des facteurs granulaires spécifiques à une entreprise ou une industrie particulière. Un ETF intelligent bêta peut choisir des sociétés qui ne présentent que certains comportements ou mesures. Ces mesures comprennent des facteurs tels que la croissance des bénéfices, l'élan d'une action - la mesure dans laquelle une action monte ou descend - ou la rentabilité. Chaque FNB a ses propres règles qui font partie d'une approche systématique globale de sélection des actions à inclure dans le fonds.

Types de FNB Smart Beta

Un ETF intelligent bêta pourrait filtrer et choisir ses avoirs en fonction de la croissance des dividendes d'une entreprise. Les dividendes sont des distributions versées aux actionnaires sur les bénéfices de la société en récompense de leur investissement dans la société. Les sociétés qui versent des dividendes ont tendance à être de grandes sociétés bien établies et rentables.

Les approches pondérées en fonction des risques tiennent compte de la volatilité attendue des actions. Les fonds peuvent limiter les avoirs aux actions à faible volatilité pour réduire le risque dans le fonds. La volatilité est une mesure de la fluctuation du cours d'un titre ou, dans la mesure où, le cours fluctue ou non. À l'inverse, certains investisseurs apprécient le risque et pourraient vouloir investir dans un fonds qui se concentre sur les sociétés à fort potentiel de croissance.

Bien qu'il existe de nombreux types de stratégies ETF Smart Beta, quelques-unes des plus courantes incluent:

Pondéré de manière égale: au lieu de pondérer le fonds en fonction du cours des actions et de la capitalisation boursière, cette stratégie pondère également les facteurs et chaque participation.Pondéré de manière fondamentale: les sociétés sont sélectionnées et pondérées en fonction de facteurs tels que les bénéfices totaux, les bénéfices, les revenus ou les fondamentaux et les motivations financières. En fonction des facteurs: les actions sont pondérées en fonction de facteurs spécifiques tels que les composants du bilan, les évaluations sous-évaluées ou les petites entreprises en croissance Faible volatilité: cette méthode se concentre sur les actions et les indices à faible volatilité ou à de faibles fluctuations de prix sur une période historique.

Gestion passive et active

Les FNB Smart Beta utilisent une combinaison de méthodes d'investissement passives et actives. L'investissement actif revient à demander à un gestionnaire de placements de choisir des actions à inclure dans un portefeuille. Un fonds géré activement achète et vend des actions au besoin en fonction de diverses mesures fondamentales comme les bénéfices ou les ratios financiers.

Un fonds est passif car il suit un indice sans qu'un gestionnaire d'investissement ne choisisse les actions. Les fonds passifs ont donc tendance à avoir des frais moins élevés. Par exemple, un fonds peut suivre toutes les actions du S&P 500 de sorte qu'il imite ou suit chaque mouvement exactement comme le S&P.

Smart Beta est un mélange d'investissement actif et passif. Il suit un indice le rendant passif, mais il considère également des facteurs alternatifs dans le choix des actions ou des investissements à l'intérieur de l'indice. En d'autres termes, un fonds bêta intelligent qui suit l'indice S&P 500 ne sélectionnerait pas toutes les actions de l'indice. Au lieu de cela, il peut sélectionner uniquement ceux qui présentent un comportement spécifique tel qu'un certain pourcentage de croissance des revenus.

Avantages associés aux FNB Smart Beta

De nombreux FNB intelligents bêta sont conçus pour augmenter les rendements du portefeuille, maximiser les dividendes et réduire les risques du portefeuille.

Certains pourraient faire valoir que l'un des avantages des stratégies Smart Beta est l'utilisation d'une indexation à pondération égale. Ce paramètre supprime l'accent mis sur les actions de l'indice ayant les pondérations de capitalisation boursière les plus importantes. Avec des pondérations en fonction de la capitalisation boursière, si les actions ou les titres les plus importants sous-performent, ils auront un impact considérable sur la performance de l'indice par rapport aux plus petites composantes de l'indice.

Le bêta intelligent n'est pas une stratégie passive comme les fonds indiciels traditionnels pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Bien que de nombreux FNB Smart Beta aient des ratios de frais plus élevés que les produits indiciels passifs, ils sont moins chers que la plupart des fonds gérés activement.

Les FNB Smart Beta sont idéaux pour les investisseurs qui souhaitent maximiser leurs revenus et rendements tout en permettant de minimiser les risques.

Risques associés aux FNB Smart Beta

Les ETF Smart Beta sont encore une méthode d'investissement relativement nouvelle et peuvent présenter de faibles volumes de négociation. Un faible volume de transactions ou de liquidité peut empêcher les investisseurs de vendre ou de quitter facilement leurs positions.

Les coûts de négociation peuvent être élevés pour rétablir la pondération initiale de l'indice. Cette augmentation de prix provient du fait que le fonds achète des actions de l'indice qui doit être inclus dans le fonds. Par conséquent, les frais facturés pour la version bêta intelligente peuvent être inférieurs à ceux des fonds gérés activement, mais les économies peuvent ne pas être importantes.

Les ETF Smart Beta peuvent sous-performer les indices traditionnels, tels que le S&P 500, car ils doivent être constamment réajustés aux indices. En d'autres termes, les avoirs sont ajoutés et vendus selon les règles du fonds.

Étant donné que les ETF intelligents bêta ont tant de variables à prendre en compte, leur négociation peut être plus difficile que de négocier avec des indices traditionnels. Par conséquent, les prix des FNB intelligents bêta peuvent différer de la valeur sous-jacente du fonds.

Avantages

Smart Beta est un mélange d'investissements actifs et passifs, suivant un indice mais prenant également en compte des facteurs alternatifs.
Les ETF Smart Beta s'appuient moins sur les pondérations de capitalisation boursière pour éviter qu'une action n'influence excessivement la valeur d'un ETF.
Ces fonds ont des frais inférieurs à ceux des fonds gérés activement.
Les FNB Smart Beta offrent une flexibilité dans le choix des titres et de leurs comportements, y compris les approches basées sur le risque.

Les inconvénients

Certains FNB intelligents bêta peuvent coûter cher, car les actions doivent être achetées et vendues pour respecter les règles du fonds.
Les fonds Smart Beta peuvent sous-performer les indices passifs car ils sont négociés en continu par rapport à une stratégie d'achat et de conservation.
Le volume des transactions peut être faible, ce qui peut compliquer l'achat et la vente des fonds.
Les ETF Smart Beta ont généralement des frais plus élevés que les fonds indiciels passifs.

Exemple réel de fonds Smart Beta

Le Vanguard Dividend Appréciation Index Fund ETF Shares (VIG) est un ETF intelligent bêta qui suit un indice des actions qui versent des dividendes. Le fonds sélectionne des sociétés de l'indice Nasdaq US Dividend Achievers Select. Cependant, le VIG ajoute une couche de critères spécifiques qui sont nécessaires pour qu'une société soit incluse dans les avoirs du fonds. Le VIG choisit des sociétés qui ont augmenté leurs dividendes pendant 10 années consécutives.

Le ratio des dépenses est faible à 0, 08% et compte des entreprises de plusieurs secteurs dont;

Microsoft Corp.Walmart Inc.PepsiCo. Inc.3M CompanyMcDonald's Corp.

Nous pouvons voir sur la liste que les entreprises sont bien établies, ce qui est typique des entreprises qui ont régulièrement versé un dividende au fil des ans. Étant donné que les dividendes sont payés sur les bénéfices, seules les entreprises les plus rentables peuvent les payer de manière cohérente.

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