Le constructeur automobile controversé Tesla, Inc. (TSLA) s'effondre gravement dans ce marché estival difficile, chutant comme un rocher après un rallye de six semaines de survente inversé en juillet avec une résistance majeure entre 250 $ et 270 $. Ajoutant à l'anxiété croissante des actionnaires, le titre vient de franchir le support intermédiaire près de 230 $, exposant un deuxième voyage au niveau psychologique de 200 $ et un test critique au plus bas de trois ans de juin à 176, 99 $.
Le timing ne pourrait pas être pire car la production de Model 3 est enfin en train de monter en puissance et le PDG Elon Musk évite l'auto-sabotage, contrairement à ses nombreuses aventures de 2018. Le problème est double. Premièrement, Wall Street craint que Tesla n'ait pas une voie viable vers la rentabilité après avoir signalé une perte beaucoup plus importante que prévu dans le rapport trimestriel de juillet. Deuxièmement, et plus urgent pour le moment, la gigafactory chinoise de 2 milliards de dollars de Tesla pourrait être mise en ligne en même temps que le sentiment local à l'égard de tout-américain descend à un creux générationnel.
De plus, les ventes d'automobiles chinoises ont maintenant chuté de 13 mois consécutifs après une baisse de 3, 9% d'une année sur l'autre en juillet, signe d'une baisse de la demande. Tesla a grandement besoin des ventes internationales pour atteindre ses objectifs à long terme, et la Chine a toujours joué un rôle majeur dans cet objectif. L'échec pourrait être catastrophique, en particulier avec les problèmes commerciaux européens non résolus et un marché obligataire qui affiche des signes indubitables d'un ralentissement économique imminent.
Tesla doit également s'attaquer à une liste croissante de problèmes de sécurité et de qualité qui tue les sentiments. Au cours des deux dernières semaines seulement, la National Highway Safety Administration a publié une lettre de cessation et d'abstention concernant des allégations de sécurité non fondées, un propriétaire a poursuivi la société en raison de la capacité limitée de la batterie et un modèle 3 a pris feu en Russie. Bien qu'il s'agisse de problèmes de démarrage typiques, le réservoir de bonne volonté et de confiance de Tesla a fortement diminué au cours de la dernière année, ce qui rend difficile de se débarrasser des commentaires négatifs.
Graphique hebdomadaire TSLA (2013-2019)
TradingView.com
Une tendance haussière de 2013 a pris feu, soulevant le stock dans une remontée alimentée par l'élan qui a calé au-dessus de 250 $ au premier trimestre de 2014. Il a affiché un sommet plus élevé au-dessus de 290 $ quelques mois plus tard et s'est installé dans une fourchette de négociation agitée avec un soutien à 175 $. Ce modèle mixte est resté intact jusqu'à l'élection présidentielle de 2016, ce qui a déclenché une forte explosion du pouvoir d'achat qui a brisé la résistance des fourchettes au premier trimestre 2017.
La hausse a calé au-dessus de 380 $ en juin 2017, entraînant quatre tentatives de cassure échouées en décembre 2018. Les ventes au cours de la période se sont terminées entre 245 $ et 260 $, ce qui a provoqué une baisse du volume lourd en avril 2019. La baisse s'est finalement terminée au Début du rallye 2016 en juin, ce qui a provoqué une courte compression qui a calé sur une nouvelle résistance en juillet. La moyenne mobile exponentielle de 200 semaines (EMA) a également pris de la résistance dans cette zone de prix, générant une barrière qui peut être infranchissable pour l'instant.
Graphique quotidien TSLA (2016-2019)
TradingView.Com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet sans précédent en juin 2018 lorsque le titre s'échangeait près de 370 $ et est entré dans une phase de distribution qui s'est accélérée pour atteindre un creux de six ans en juin 2019. Ce schéma baissier indique observateurs du marché que les institutions ont abandonné et abandonné les positions à long terme, revenant sur la touche. Plus inquiétant, OBV a à peine bougé pendant la vague de reprise de six semaines, indiquant que peu d'anciens actionnaires reconstruisent leurs positions à ce stade.
Le rebond en juillet s'est inversé au niveau du retracement de vente de 0, 382 Fibonacci étroitement aligné, du niveau de ventilation et de l'EMA à 200 jours. À son tour, cela confirme que le titre est entré dans une tendance baissière primaire qui pourrait sous-estimer le plus bas de juin dans les 170 $. Ce serait une mauvaise nouvelle pour les actionnaires à long terme qui restent durs parce que la violation exposera un inconvénient supplémentaire au plus bas de 2016 à 141 $.
The Bottom Line
L'action Tesla pourrait entrer dans un test critique au plus bas de juin dans les 170 $, l'exode continu des actionnaires augmentant les chances d'une panne secondaire.
