Plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) d'obligations intermédiaires rentables et populaires sont à la disposition des investisseurs. Parmi ceux-ci figurent le FNB d'obligations du Trésor à 7-10 ans iShares, le FNB d'obligations à moyen terme, le Fonds indiciel d'obligations de sociétés à moyen terme et le FNB iShares Intermediate Credit Bond ETF.
Une obligation à moyen terme est un titre à revenu fixe ayant une date d'échéance ou une date à laquelle le remboursement du capital doit avoir lieu. En général, une obligation à moyen terme aura généralement une date d'échéance prévue dans trois à 10 ans. Les paramètres exacts d'une liaison à moyen terme ne sont pas gravés dans la pierre et peuvent être quelque peu difficiles à définir. Certains experts ont indiqué que la durée de ces obligations à moyen terme pourrait durer jusqu'à 15 ans. La durée, bien que non strictement déterminée, est importante car c'est le moment où une obligation rétablit intégralement le paiement de la valeur nominale de l'obligation à l'investisseur. Pendant la durée de l'obligation, les investisseurs gagnent des intérêts jusqu'à la date d'échéance.
Les obligations sont des investissements pour les portefeuilles d'investisseurs à revenu fixe. Le cabinet de conseil financier Aon Hewitt indique que les obligations à moyen terme, souvent sous forme de FNB, sont des éléments d'investissement courants dans un 401 (k). Lorsque les conditions de marché sont normales et lorsque la courbe des taux est positive, les obligations à moyen terme offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations à court terme. Un FNB d'obligations à moyen terme offre une approche efficace pour investir dans des obligations émises par divers gouvernements et sociétés.
FNB iShares 7-10 ans d'obligations du Trésor
Émis par BlackRock en 2002, le FNB iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF) suit l'indice Barclays US 7-10 Year Treasury Bond Index. Cet indice sous-jacent est pondéré par le marché et composé d'une dette émise par le Trésor américain. Pour être éligible à une place dans le panier de ce fonds, le total des années restantes d'échéance de chaque obligation doit être égal à un minimum de sept mais ne pas dépasser 10. Tous les bons du Trésor à coupons sont exclus.
L'échéance moyenne pondérée de ce fonds est de 8, 5 ans. Parce que l'IEF a une maturité moyenne plus longue, il a un jeu de durée plus longue sur le segment US Intermediate Treasury. Plus de 90% de l'actif de ce fonds sont sous forme de bons du Trésor qui expirent entre sept et 10 ans à compter de la date du jour. Le rendement à l'échéance de ce fonds est l'un des plus élevés du segment des titres à revenu fixe. Cependant, ce rendement plus élevé entraîne une sensibilité beaucoup plus grande aux variations des taux, en particulier les taux à l'extrémité la plus longue de la courbe des taux. Ainsi, l'IEF convient le mieux aux investisseurs à l'aise avec un niveau plus élevé de risque de fluctuation des taux. IEF est l'un des FNB d'obligations intermédiaires les plus faciles à négocier et détient une grande faveur parmi les investisseurs en raison de la concentration et de l'étroitesse du portefeuille.
Le ratio des frais de ce fonds est d'environ 0, 15%. Le rendement à l'échéance actuel est de 2, 11%. Le rendement annualisé sur cinq ans de ce fonds est d'environ 3, 9%. IEF a plus de 8 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Morningstar attribue à IEF une note moyenne pour les rendements et une note inférieure à la moyenne pour le risque. À l'heure actuelle, la totalité des avoirs de ce fonds est composée d'obligations du Trésor américain.
FNB d'obligations à moyen terme
Émis en 2007 par Vanguard, le FNB d'obligations à moyen terme (NYSEARCA: BIV) suit l'indice Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Adjusted Index. Cet indice sous-jacent est pondéré en fonction du marché et se compose de toutes les obligations à revenu fixe de qualité supérieure dont l'échéance est d'au moins cinq ans mais d'au plus 10 ans à compter de la date actuelle. BIV n'a qu'un seul autre concurrent dans le segment intermédiaire du gouvernement et du crédit. Il est beaucoup plus grand et beaucoup plus liquide que son concurrent, le FNB iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Il a également des frais beaucoup plus bas.
Le BIV se distingue de GVI de deux manières. Premièrement, avec plus de 40 millions de dollars, BIV a un volume de transactions quotidiennes considérablement plus important. Deuxièmement, ce fonds a une vision légèrement différente de la façon dont il définit l'échéance intermédiaire. Pour ce fonds, les obligations sont considérées pour le compartiment intermédiaire avec une échéance minimale de cinq ans. Ceci est différent du minimum traditionnel d'un ou trois ans. Ainsi, le BIV a une maturité moyenne plus longue et donc une durée effective plus longue. Le fait d'avoir un portefeuille à plus long terme se traduit par un risque de taux d'intérêt accru pour le fonds et un rendement à l'échéance actuel d'environ 2, 7%.
Ce fonds compte au total plus de 7, 4 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Le ratio de frais de ce fonds est faible à 0, 1%. Le rendement annualisé du fonds sur cinq ans est d'environ 4, 3%. Morningstar attribue au BIV une note de risque élevé, mais donne également au fonds une note supérieure à la moyenne sur la performance de rendement. La plus grande partie de ce FNB est composée d'obligations du Trésor américain.
Fonds indiciel d'obligations de sociétés à moyen terme
Émis par Vanguard en 2009, le Fonds indiciel d'obligations de sociétés à moyen terme (NYSEARCA: VCIT) suit l'indice Barclays US 5-10 Year Corporate Bond. L'indice sous-jacent du fonds est pondéré en fonction du marché et se compose d'obligations de sociétés à taux fixe de qualité supérieure ayant une échéance minimale et maximale de cinq et 10 ans, respectivement. Le VCIT définit les obligations de sociétés intermédiaires comme celles dont la date d'échéance se situe dans un délai de cinq à 10 ans à compter de la date actuelle. Pour cette raison, le fonds a une échéance moyenne pondérée beaucoup plus longue que la plupart des autres FNB à moyen terme du segment des placements de sociétés à revenu fixe.
Ce fonds a également une durée effective plus longue que la majorité de ces autres fonds. Il a cependant un rendement à l'échéance qui est l'un des plus élevés de ces mêmes fonds. En termes de couverture sectorielle, le VCIT est particulièrement similaire au marché; le secteur industriel détient plus de 60% de l'allocation d'actifs. Dans le segment, ce fonds présente l'un des ratios de frais les plus bas et est parmi les plus liquides. Ainsi, le VCIT est bien adapté aux investisseurs à la recherche d'une exposition équilibrée à l'espace obligataire de qualité investment grade avec une maturité de 5 à 10 ans.
L'actif sous gestion de ce fonds totalise plus de 6 milliards de dollars. À 0, 12%, il a un ratio de dépenses incroyablement bas. Le rendement à l'échéance actuel est de 3, 65%. Le rendement annualisé sur cinq ans de ce fonds est d'environ 4, 9%. Morningstar attribue au VCIT une note de risque supérieure à la moyenne, mais donne également au fonds une note supérieure à la moyenne pour une performance de rendement. Les principaux titres de ce fonds sont JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation et Verizon Communications.
