L'investissement socialement responsable (ISR) existe depuis des décennies, mais il a mis du temps à pénétrer le marché des régimes de retraite parrainés par l'employeur. Cela est en partie le résultat d'un avis du ministère du Travail publié en 2008 qui indiquait que l'investissement des participants dans le secteur socialement responsable devrait être «rare». Cette opinion décourageait de nombreux fournisseurs de régimes d'inclure ces options pour leurs participants. Depuis lors, la plupart des investissements ISR ont été limités aux comptes de détail et aux IRA.
Mais les temps changent. Le DoL a publié de nouvelles directives en 2015 qui ont permis aux fiduciaires d'utiliser les considérations environnementales, sociétales et de gouvernance (ESG) comme «briseurs de liens» lors de la comparaison d'investissements par ailleurs égaux. Et plus récemment, le DoL a mis à jour ses directives pour reconnaître que les fiduciaires peuvent appliquer de manière proactive les facteurs ESG lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement, à condition qu'ils se concentrent sur le mérite économique.
Recherché: Alternatives socialement responsables
Au fur et à mesure que les investisseurs particuliers et les participants aux régimes de retraite sont devenus plus informés et sophistiqués au cours des dernières années, la demande d'options de placement qui reflètent leurs valeurs a également augmenté. Une enquête menée par LGT, un groupe bancaire et de gestion d'actifs dirigé par la famille royale du Liechtenstein en 2017, a montré que 55% des répondants à son plan proposaient des alternatives d'investissement socialement responsable, et le Forum pour un investissement durable et responsable a montré que la base d'actifs dans ce le secteur s'est développé ces dernières années: 639 milliards de dollars en 1995; 2, 7 billions de dollars en 2007; 6, 5 billions de dollars en 2014 et 8, 72 billions de dollars en 2016 (ces chiffres incluent les soldes détenus dans les régimes admissibles mais ne les ont pas ventilés séparément). Ces fonds peuvent filtrer les entreprises pour une variété de critères, tels que l'autonomisation des femmes, l'éthique / le péché, l'environnement, les préoccupations religieuses, etc.
Approbation DoL
Le ministère du Travail a rendu un nouvel avis sur l'ISR fin 2015, dans le sillage de cette croissance. Dans son communiqué, le secrétaire américain au Travail, Thomas Perez, a souligné que le ministère n'a rien contre ces investissements tant qu'ils satisfont aux mêmes critères fiduciaires que tout autre type de garantie offerte dans les régimes qualifiés. Le Ministère a admis que son avis de 2008 avait «indûment découragé» les promoteurs de régimes d'inclure des offres ISR dans leurs régimes.
Un sondage réalisé en 2015 par Calvert Investments révèle également que la grande majorité des participants aux régimes de retraite souhaitent aujourd'hui des alternatives socialement responsables dans leurs régimes de retraite. L'enquête a couvert 1200 participants au régime et 300 non-participants éligibles, et 87% d'entre eux étaient intéressés par des offres d'investissement correspondant à leurs valeurs personnelles et plus de 80% ont déclaré qu'elles investiraient dans de telles offres si elles étaient disponibles. Plus de la moitié d'entre eux ont également déclaré qu'ils seraient plus susceptibles de participer à un plan parrainé par l'employeur s'il offrait des offres ISR.
Ces chiffres témoignent de la croissance rapide de l'industrie de l'ISR et de sa popularité auprès des participants aux régimes de retraite et des investisseurs particuliers. Les données de Brightscope ont montré que même récemment, en 2009, les offres ISR se trouvaient dans seulement 9% des fonds interrogés. Une partie de la raison de cette croissance peut provenir de la génération du millénaire, qui a montré une prédisposition beaucoup plus grande à investir dans des offres qui correspondent à leurs philosophies et modes de vie. Cette génération s'est montrée beaucoup plus respectueuse de l'environnement et de l'environnement que ses prédécesseurs, et les fonds qui se concentrent sur des entreprises qui ont des antécédents environnementaux propres ont vu une augmentation du sentiment des consommateurs ces dernières années. Les plans des entités à but non lucratif sont également plus de deux fois plus susceptibles d'offrir des alternatives ISR que leurs homologues à but lucratif, selon une étude réalisée par Asset International.
Historique des ISR
Une autre raison pour laquelle l'investissement socialement responsable est devenu plus populaire est qu'il existe désormais un plus grand nombre de fonds ISR qui ont bien performé ces dernières années. Le fonds TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) a affiché un rendement moyen de 11, 74% au cours des cinq dernières années, et le portefeuille d'actions Calvert A (CSIEX) a augmenté en moyenne de 10, 28% au cours des trois dernières années. D'autres familles de fonds telles que le groupe Timothy, une société d'investissement qui propose des fonds qui investissent dans des sociétés qui adhèrent aux valeurs judéo-chrétiennes, ont également des fonds qui se sont bien comportés ces dernières années, comme leur fonds Large / Mid Cap Value (TLVAX) qui a affiché un rendement sur cinq ans de 10, 45%.
The Bottom Line
L'investissement socialement responsable devient rapidement un secteur dominant sur le marché financier. Les promoteurs de régimes qualifiés qui ont jusqu'à présent évité les offres ISR dans leurs régimes seraient judicieux de réfléchir à nouveau, car la base d'actifs de ces fonds a augmenté de façon exponentielle ces dernières années. Il existe maintenant suffisamment de différents types d'ISR pour faciliter la création de portefeuilles entiers d'entre eux pour les clients qui souhaitent absolument s'abstenir de soutenir financièrement certains types d'entreprises. Mais les clients doivent faire leurs devoirs pour s'assurer que les ISR qu'ils achètent ont des critères de sélection qui correspondent exactement à leurs valeurs, de sorte qu'il n'y a aucune chance qu'ils détiennent par inadvertance des actions d'une entreprise qui traite des activités dont ils désapprouvent.
