Les cours des actions peuvent sembler aléatoires, mais il y a des cycles de prix répétés, qui sont principalement entraînés par la participation de grandes institutions financières. Les grands achats institutionnels se déroulent en quatre phases distinctes:
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Un commerçant doit avoir une stratégie pour tirer parti de l'action des prix au fur et à mesure. Comprendre les quatre phases du prix maximisera les rendements car une seule des phases offre à l'investisseur une opportunité de profit optimale sur le marché boursier. Lorsque vous vous rendez compte des cycles des stocks et des phases de prix, vous serez prêt à profiter de manière cohérente avec moins de tirage.
Phase d'accumulation
La phase d'accumulation commence lorsque les investisseurs institutionnels - tels que les fonds communs de placement, les fonds de pension et les grandes banques - achètent des parts substantielles d'une action donnée. Le prix constitue une base lorsque les actions sont accumulées. Les investisseurs institutionnels doivent acheter sur de longues périodes afin de ne pas faire grimper ostensiblement le cours de l'action, leur donnant un horizon à long terme.
Cette phase n'est pas une période lucrative pour les investisseurs de détail à acheter, car le capital sera immobilisé, ou l'investisseur peut subir un important retrait de capital. Cependant, reconnaître les signes d'accumulation donne un aperçu des opportunités futures. Au cours de cette phase, le prix évolue principalement latéralement dans une fourchette. La fourchette est identifiée par des hauts et des bas à pivot variable (figure 1) et un mouvement de prix de type fouet.
La tasse et la poignée sont un autre modèle de prix indiquant l'accumulation. La poignée est un pivot plus haut bas et peut signaler la fin d'un cycle d'accumulation. Un prix plus élevé au-dessus du bord de la "coupe" peut conduire à une nouvelle étape.
La phase d'accumulation peut épuiser votre capital car le prix oscille dans les deux sens. Parfois, il est utile d'ajouter un indicateur pour aider à identifier les conditions non tendancielles. L'indice directionnel moyen (ADX) est un indicateur de force de tendance, et l'exemple de la figure 3 montre le prix évoluant latéralement. L'ADX a été ajouté pour montrer la force de la tendance. Un ADX de moins de 25 montre une faible force tendancielle, indiquant des conditions de non tendance. L'ADX dépasse le niveau 25 lorsqu'il y a une tendance tendancielle.
Phase de balisage
Pendant la phase de majoration, le prix sort de la fourchette et commence une tendance à la hausse soutenue. Une tendance à la hausse est définie comme une série de hauts et de bas de pivot plus élevés. Cette étape est celle où le prix commence à monter. L'argent a établi une position et les investisseurs de détail sont maintenant invités à se joindre à la fête des bénéfices. C'est le moment le plus rentable pour posséder le stock - une opportunité de laisser courir vos bénéfices. Plus tôt vous reconnaîtrez cette étape, plus vous en profiterez.
Utilisez des stratégies de trading de tendance pendant cette étape. Un exemple de stratégie de trading de tendance serait de tracer une ligne de tendance avec les bas de pivot et de rester bien au-dessus de la ligne de tendance à la hausse. La saisie d'un stock au début de la phase de majoration génère les plus gros bénéfices potentiels. Le trading de tendance classique consiste à saisir le stock à des retraits supérieurs à la ligne de tendance (figure 4).
L'ADX nous aide à voir la transition de la phase d'accumulation à la phase de balisage. Lorsque l'ADX passe au-dessus de 25 en même temps qu'un nouveau prix élevé, la tendance peut commencer. Les meilleures tendances auront un accord entre l'indicateur et le prix, comme indiqué dans les figures 5 et 6. La tendance est vraiment votre ami et permet à vos profits de fonctionner.
Des tendances à la hausse se produisent dans ce cycle et le prix fait des sommets plus élevés. Lorsque l'élan tend à augmenter, comme en témoignent les pics ADX plus élevés, nous pouvons nous attendre à ce que la tendance se poursuive. La figure 6 montre également un modèle de triangle dans la phase d'accumulation, puis un nouveau prix élevé, nous montrant comment la phase de majoration commence et une tendance est née.
Le prix peut poursuivre la tendance ou s'inverser. Le plus souvent, la tendance se poursuivra après un test de support / résistance.
Les modèles rectangulaires représentent la consolidation des prix et peuvent se produire lorsque des actions sont accumulées ou distribuées. Reconnaître la tendance latérale conduit à la meilleure stratégie de profit. Un investisseur peut être hors du commerce pendant cette période ou, s'il y a des dividendes et / ou des options, une autre stratégie pourrait être de détenir et de percevoir des dividendes et de vendre des appels couverts. Il est plus facile de l'identifier avec le recul, mais apprendre à reconnaître la consolidation lorsqu'elle se produit fournit un avantage dans le trading de bénéfices.
Dans la figure 7, vous pouvez voir les modèles de prix rectangulaires dans la phase de majoration pour le secteur de sélection d'énergie SPDR, ce qui conduit à la poursuite de la tendance comme le montre la figure 8. Un nouveau prix élevé à partir d'un modèle rectangulaire est un signal d'achat technique. Un nouveau bas prix est un signal de vente technique.
Phase de distribution
La phase de distribution commence à la fin de la phase de majoration et le prix entre dans une autre période de fourchette. Les actions sont vendues sur une période de temps - l'opposé de l'accumulation. Cette fois, les vendeurs veulent maintenir des prix plus élevés jusqu'à ce que les actions soient vendues.
Que ce soit la distribution ou l'accumulation est moins facile à discerner à ce stade. Il est plus important de se préparer au prochain signal, plutôt que d'essayer de prédire le prochain mouvement.
L'un des schémas de distribution les plus courants est le schéma de la tête et des épaules (figure 9). L'arrondi ou la forme d'un dôme (figure 10) indique la distribution précédant l'étape de démarque.
Phase de démarque
La dernière phase du cycle boursier est la phase de démarque. La démarque commence lorsque le prix atteint un plus bas élevé et aucun nouveau sommet (figure 9). Le Markdown suit une distribution, c'est-à-dire lorsque les institutions vendent des stocks, soit pour des raisons de rachat, simplement pour prendre des bénéfices, soit pour changer de position dans un autre stock ou secteur. La phase de démarque est une tendance à la baisse (figure 11).
Veillez à ce que les émotions ne dominent pas le trading pendant la phase de démarque. Le prix est toujours le signal à surveiller; une série de hauts et de bas de pivots inférieurs signalera un recul des prix ou un renversement de tendance. Un renversement se produit lorsque la direction des prix change complètement par rapport à la direction dans laquelle elle se dirigeait. Les investisseurs qui réussissent s'assurent que les gains sont mis en banque et les règles de gestion de l'argent ne permettront pas de détenir une émission en baisse.
The Bottom Line
L'étude des cycles boursiers donnera aux investisseurs un aperçu des conditions de tendance d'un titre, que ce soit latéralement, à la hausse ou à la baisse. Cela permet à l'investisseur de planifier une stratégie de profit qui profite de ce que fait le prix. Le cycle entier peut se répéter ou non. Il n'est pas nécessaire de le prévoir, mais il faut avoir la bonne stratégie.
Vous pouvez maintenant appliquer ces informations pour apprendre à gérer les risques. Une fois que vous avez un gain, ayez un plan pour en garder: Un gain n'est pas un profit tant que vous ne l'avez pas encaissé. Vous pouvez utiliser un stop-loss dans le cadre de votre plan de gestion des transactions pour vous aider à capitaliser sur vos gains. Les investisseurs intelligents qui reconnaissent les différents cycles de prix sont en mesure de saisir les meilleures opportunités de profit. La bonne nouvelle est que vous pouvez apprendre à faire le bon métier au bon moment.
