Qu'est-ce qu'un fonds sous-conseillé?
Un fonds sous-conseillé est un fonds d'investissement géré par une autre équipe de direction ou entreprise que celle où les actifs sont détenus. Un fonds sous-conseillé peut être composé d'investissements spécialisés ou de niche pour lesquels les principaux gestionnaires de portefeuille de fonds recherchent une expertise externe.
Points clés à retenir
- Un fonds sous-conseillé fait appel à un gestionnaire de fonds tiers embauché par une société d'investissement ou un fonds commun de placement pour gérer un portefeuille de placements. Les fonds sous-conseillés sont généralement recherchés par les sociétés d'investissement en raison de leur expertise dans la gestion d'une stratégie spécifique.
Comprendre les fonds sous-conseillés
Les fonds sous-conseillés peuvent être trouvés à travers une gamme de stratégies sur le marché investissable. Ils sont le produit de relations nouées au sein de l'entreprise de gestion de placements. Ils permettent à un gestionnaire d'investissement de contracter avec d'autres gestionnaires d'investissement pour offrir des fonds avec des objectifs d'investissement spécifiques.
Les relations de sous-conseil permettent une alternative dans le lancement de nouveaux fonds pour les investisseurs. Dans certains cas, les gestionnaires de placements peuvent lancer de nouvelles offres de fonds plus efficacement avec des coûts inférieurs et un meilleur traitement opérationnel grâce à une relation de sous-conseil. De nombreux gestionnaires de placements s'associent à des sous-conseillers pour réduire les coûts et élargir la diversification des fonds.
Certains des gestionnaires d'investissement les plus importants et les plus expérimentés du marché de l'investissement construisent une plateforme de sous-conseil qui leur permet un meilleur accès aux relations de sous-conseil sur le marché. Wellington Asset Management et State Street Global Advisors sont deux gestionnaires de placements qui cherchent activement à offrir leurs services par le biais de relations de sous-conseil.
Considérations relatives au fonds sous-conseillé
Les accords de structure de frais de sous-conseil varient sur le marché de l'investissement. Les frais pour les fonds sous-conseillés sont généralement plus élevés en raison des relations à plusieurs niveaux qu'implique l'offre d'un fonds sous-conseillé. En général, les investisseurs devraient examiner de plus près les structures de frais des fonds sous-conseillés car elles sont souvent plus élevées et plus complexes que les offres de fonds traditionnelles.
Malgré des frais potentiellement plus élevés, d'autres aspects d'un fonds sous-conseillé peuvent être avantageux pour les investisseurs. Plus précisément, les fonds sous-conseillés sont généralement gérés par des gestionnaires de fonds ayant une expérience et une expertise approfondies dans la gestion d'une certaine stratégie. Les gérants de fonds sous-conseillés sont souvent recherchés pour leur expertise stratégique, offrant aux investisseurs la meilleure option stratégique du marché.
Investissements dans les fonds sous-conseillés
Les relations de sous-conseil s'étendent à l'ensemble de l'univers d'investissement. Tout type de fonds peut être sous-conseillé. Les fonds communs de placement et les rentes variables comptent parmi les offres de sous-conseils les plus courantes.
Dans un rapport de 2016 de Pensions and Investments, Wellington est identifié comme le plus grand sous-conseiller du secteur des investissements par ses actifs, avec 499, 1 milliards de dollars d'actifs sous-gérés sous gestion.
Wellington a une relation de sous-conseil bien établie avec les Fonds Hartford et agit à titre de sous-conseiller pour le cabinet. Le Hartford International Equity Fund est un sous-fonds conseillé par Wellington. Le Fonds recherche une appréciation du capital à long terme en investissant dans des actions internationales. Le Fonds propose quatre classes d'actions: A, F, I et Y. Les frais varient pour chacune des classes d'actions avec un ratio de frais brut compris entre 1, 89% et 1, 40%.
