Quel est le risque de biais de survie
Le risque de biais de survie est la possibilité pour un investisseur de prendre une décision d'investissement erronée sur la base des données publiées sur le rendement des fonds d'investissement.
RÉPARTIR le risque de biais de survie
Le risque de biais de survie est un type de risque basé sur le concept de biais de survie, parfois également appelé «biais de survie». Il s'agit d'un phénomène qui peut se produire dans divers contextes. Il s'agit d'évaluer une situation ou de tirer des conclusions basées uniquement ou principalement sur des personnes ou des choses qui sont importantes ou visibles à ce moment-là. C'est généralement après qu'une sorte de processus de sélection ou de séparation s'est produit.
Dans un contexte d'investissement, le risque de biais de survie peut se produire lorsque les données publiées sur le rendement des fonds d'investissement sont irréalistes parce que les fonds peu performants d'une entreprise sont fermés et que leurs rendements ne sont pas inclus dans les données. Dans ce cas, les données spécifiquement liées à ces fonds ont déjà été éliminées, produisant une image inexacte et incomplète de la performance globale du fonds d'une entreprise.
Le danger dans ce scénario est que l'investisseur ne verra pas réellement les rendements qu'il anticipe car il a basé sa décision d'investissement sur des informations incomplètes et trompeuses.
Risque de biais de survie et autres risques
Le risque de biais de survie est l'une des nombreuses raisons pour lesquelles les investisseurs ne devraient pas trop s'appuyer sur les rendements passés pour prendre leurs décisions d'investissement. Cela est particulièrement vrai si les investisseurs se penchent sur une période de temps très limitée dans l'histoire du fonds, car il peut y avoir eu des incidents anormaux ou des événements inhabituels qui ont affecté la performance du fonds pendant cette période. Il y a aussi la possibilité qu'un groupe d'investisseurs se trouve justement avoir de la chance de leur côté à ce moment-là, et bien sûr, rien ne garantit que la chance qu'ils ont vécue se répétera.
Le risque de biais de survie n'est qu'un exemple des divers types de risques qu'un investisseur doit prendre en compte lorsqu'il prend des décisions d'investissement ou planifie sa stratégie à long terme.
Les autres types de risques que les investisseurs pourraient rencontrer sont:
- Risque de biais non lié au rapport, qui est le risque que les rendements globaux soient inexacts parce que certains fonds, probablement les moins performants, refusent de déclarer leurs rendements; Risque de biais historique instantané, qui est la possibilité que les gestionnaires de fonds choisissent de signaler les performances au public uniquement lorsqu'ils ont établi un historique de réussite avec un fonds, tout en laissant de côté les fonds infructueux.
En plus des performances passées, les investisseurs doivent prendre en compte des facteurs tels que le coût, le risque, les rendements après impôts, la volatilité, la relation avec la performance de référence et plus encore.
