Table des matières
- ETF vs fiscalité des fonds communs de placement
- Gains en capital vs revenu ordinaire
- Taxes ETF
- Taxes sur les fonds communs de placement
- Considérations fiscales relatives aux fonds gérés
- Autres différences fiscales
ETF vs efficacité fiscale des fonds communs de placement: un aperçu
Les considérations fiscales pour les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) peuvent sembler écrasantes, mais, en général, commencer par les principes de base des investissements imposables peut aider à décomposer les choses.
Tout d'abord, il est important de savoir qu'il existe des exonérations fiscales, à savoir, le Trésor et les titres municipaux, de sorte qu'un ETF ou un fonds commun de placement dans ces domaines aurait ses propres caractéristiques d'exonération fiscale.
Deuxièmement, le gouvernement américain exige un morceau de presque tous les types de revenus qu'un Américain reçoit, donc bien qu'il y ait des gains fiscaux à considérer, les investisseurs doivent prévoir de payer un impôt sur tous les dividendes, intérêts et gains en capital de tout type d'investissement. sauf si des exonérations fiscales clairement définies s'appliquent.
Points clés à retenir
- Les gains en capital des FNB et des fonds communs de placement résultant des transactions sur le marché sont imposés en fonction de la durée de détention avec des taux variant à court et à long terme. Les distributions de gains en capital provenant des FNB et des fonds communs de placement sont imposées au taux des gains en capital à long terme. Globalement, les FNB génèrent généralement moins de distributions de gains en capital dans l'ensemble, ce qui peut les rendre un peu plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement.
Gains en capital vs revenu ordinaire
Les gains en capital sur la plupart des placements sont imposés au taux des gains en capital à long terme ou au taux des gains en capital à court terme. Les opérations sur les FNB et les fonds communs de placement suivent la normalisation à long et à court terme du traitement des gains en capital. Cependant, la délimitation d'un an ne s'applique pas aux distributions de gains en capital des FNB et des fonds communs de placement, qui sont toutes imposées au taux des gains en capital à long terme.
Les dividendes peuvent être un autre type de revenu provenant des FNB et des fonds communs de placement. Les dividendes seront généralement séparés par des dividendes qualifiés et non qualifiés qui auront des taux d'imposition différents. Dans l'ensemble, tout revenu qu'un investisseur reçoit d'un FNB ou d'un fonds commun de placement sera clairement défini sur un rapport fiscal annuel utilisé pour référence dans le dossier fiscal du contribuable. N'oubliez pas qu'il peut y avoir des exceptions fiscales pour les FNB et les fonds communs de placement dans les comptes de retraite.
Souvent, les conseillers en placement peuvent proposer des FNB plutôt que des fonds communs de placement pour les investisseurs à la recherche d'une plus grande efficacité fiscale. Ce conseil n'est pas une simple question de la différence d'impôts entre les FNB et les fonds communs de placement, car les deux peuvent être imposés de la même façon - mais plutôt une différence dans le revenu imposable que les deux véhicules génèrent en raison de leurs propres attributs uniques.
Les gains en capital à long terme se réfèrent aux gains réalisés sur les investissements vendus après un an et sont imposés à 15% ou 20% selon la tranche d'imposition. Les gains en capital à court terme se réfèrent aux gains provenant de placements vendus dans un délai d'un an et sont tous imposés au taux d'imposition ordinaire du contribuable.
Taxes ETF
Les FNB peuvent être considérés comme légèrement plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement pour deux raisons principales. Premièrement, les FNB ont leur propre mécanisme unique d'achat et de vente. Les FNB utilisent des unités de création qui permettent l'achat et la vente d'actifs du fonds collectivement. Deuxièmement, la majorité des FNB sont gérés passivement, ce qui en soi crée moins de transactions car le portefeuille ne change que lorsqu'il y a des changements dans l'indice sous-jacent qu'il réplique.
Taxes sur les fonds communs de placement
Les investisseurs en fonds communs de placement peuvent voir une facture fiscale légèrement plus élevée sur leurs fonds communs de placement chaque année. En effet, les fonds communs de placement génèrent généralement des gains en capital plus élevés en raison des activités de la direction. Les gestionnaires de fonds communs de placement achètent et vendent des titres pour des fonds gérés activement selon des méthodes d'évaluation actives qui leur permettent d'ajouter ou de vendre des titres pour le portefeuille à leur discrétion. Les gestionnaires doivent également acheter et vendre des titres individuels dans un fonds commun de placement lorsqu'ils acceptent de nouvelles actions et des rachats d'actions.
Considérations fiscales relatives aux fonds gérés
Bien que les FNB soient généralement considérés comme plus efficaces sur le plan fiscal, le type de titres d'un fonds peut avoir une incidence importante sur la fiscalité. Quelle que soit la structure des FNB ou des fonds communs de placement, les fonds qui comprennent des dividendes élevés ou des titres payant des intérêts recevront plus de dividendes et de distributions, ce qui peut entraîner une facture d'impôt plus élevée. Les fonds gérés qui achètent et vendent activement des titres, et qui ont donc un taux de rotation du portefeuille plus important au cours d'une année donnée, auront également une plus grande possibilité de générer des événements imposables en termes de gains ou de pertes en capital.
Autres différences entre les FNB et les fonds communs de placement
Les FNB peuvent également avoir certains avantages supplémentaires par rapport aux fonds communs de placement en tant que véhicule d'investissement au-delà de la simple taxe. Un autre avantage est la transparence. Les avoirs des FNB peuvent être consultés librement au jour le jour, tandis que les fonds communs de placement ne divulguent leurs avoirs que sur une base trimestrielle.
Un autre avantage important des FNB est une plus grande liquidité. Les FNB peuvent être négociés tout au long de la journée, mais les actions de fonds communs de placement ne peuvent être achetées ou vendues qu'à la fin d'une journée de négociation. Cela peut avoir un impact significatif sur un investisseur en cas de baisse ou d'augmentation substantielle des prix du marché à la fin de la journée de négociation.
Un dernier avantage est généralement la baisse des ratios de dépenses. Le ratio moyen des frais d'un FNB est inférieur au ratio moyen des frais des fonds communs de placement.
