DÉFINITION de l'obligation imposable
Une obligation imposable est un titre de créance dont le rendement pour l'investisseur est soumis à des impôts au niveau local, étatique ou fédéral, ou à une combinaison de ceux-ci. Un investisseur qui essaie de décider d'investir dans une obligation imposable ou une obligation exonérée d'impôt doit prendre en considération ce qu'il lui restera dans le revenu une fois les impôts prélevés.
RÉPARTITION Obligation imposable
La majorité des obligations émises sont des obligations imposables qui sont des titres dont les intérêts versés aux investisseurs sont imposables au niveau fédéral et / ou étatique. Les intérêts fixes ou variables sur une obligation sont des revenus versés aux obligataires à titre de compensation pour le prêt des fonds de l'émetteur pour une période de temps fixe. Les paiements de coupons sont généralement effectués annuellement, semestriellement ou trimestriellement selon les termes et conditions mis en évidence dans l'accord d'achat d'obligations.
À la fin de l'année, les titulaires de revenus d'intérêts doivent inclure le montant des intérêts reçus sur les obligations. Si les obligations ont été émises à escompte et conservées jusqu'à leur échéance, date à laquelle elles ont été remboursées pour leur valeur nominale, le détenteur d'obligations sera redevable des taxes sur l'écart. Prenons par exemple une obligation à coupon zéro et un bon du Trésor qui ne versent aucun intérêt pendant la durée de vie de l'obligation. Au lieu de cela, ils sont offerts à rabais et remboursés au pair à la date d'échéance. Par exemple, un investisseur peut acheter une obligation pour 950 $ et reçoit une valeur nominale de 1 000 $ à l'échéance. La différence de 50 $ représente le rendement de l'investissement et est imposée comme revenu d'intérêt. Même si le détenteur d'obligations ne perçoit pas de revenus d'intérêts en soi, l'escompte est considéré comme des intérêts imputés par l'Internal Revenue Service (IRS) et doit être déclaré à la fin de l'année d'imposition. Toutefois, si l'obligation à escompte est vendue avant l'échéance, il en résultera un gain ou une perte en capital qui devra être déclaré afin d'être imposé en conséquence.
Toutes les obligations de sociétés et certaines obligations d'État sont des obligations imposables. Par exemple, les titres du Trésor sont imposés au niveau fédéral, mais exonérés d'impôt sur les impôts locaux et étatiques. Les obligations municipales, en revanche, ne sont pas imposées au niveau fédéral et peuvent également être exonérées d'impôts d'État si le détenteur d'obligations réside dans l'État où les obligations sont émises.
Certains gouvernements municipaux émettent des obligations imposables pour financer des projets qui ne profitent pas au grand public. Les intérêts des obligations municipales émises pour financer des projets sans avantages publics évidents sont imposables puisque le gouvernement fédéral ne subventionnera pas le financement de ces projets. Étant donné que le revenu de ces obligations est imposable entre les mains de l'investisseur, les obligations municipales imposables offrent des rendements ajustés au risque qui sont comparables à ceux disponibles auprès d'autres entités imposables telles que les obligations de sociétés et d'autres obligations d'organismes gouvernementaux. Par exemple, certaines universités, par le biais des autorités municipales, peuvent émettre des obligations imposables pour financer la construction de nouvelles installations ou l'agrandissement de certaines ailes de département. Cependant, ces obligations renvoient le taux du marché par opposition au taux de rendement inférieur offert par les obligations non imposables.
