L'indice Dow Jones Industrial Average, communément appelé Dow ou DJIA, est un indice boursier pondéré en fonction des 30 principales sociétés américaines de premier ordre. L'indice couvre tous les secteurs industriels à l'exception des transports et des services publics. Le Dow utilise une méthodologie basée sur les diviseurs pour calculer la valeur de l'indice sur la base des prix de ses actions constitutives. Microsoft Corp. (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Johnson & Johnson (JNJ), JPMorgan Chase & Co. (JPM) et Exxon Mobil Corp. (XOM) sont les sociétés les plus valorisées de l'indice Dow Jones d'après le valeur de capitalisation boursière à la mi-décembre 2018.
Sur la base des données historiques, le DJIA a généré un rendement annuel moyen d'environ 7, 75% de 1921 à 2017 sans tenir compte de l'inflation ou des dividendes. Cependant, au cours de l'année 2018, le rendement annuel de DJIA a été négatif et s'est établi à environ (-4, 96) pour cent entre le 2 janvier 2018 et le 17 décembre 2018. L'indice oscille entre 23 593 à la mi-décembre. Au cours de l'année précédente (2017), l'indice a affiché un gain annuel sain d'environ 25%. Sur la base des diverses prévisions, l'indice DJIA devrait s'échanger entre 22 600 et 23 900 au cours de la prochaine année.
Les actions suivantes ont été les plus performantes de l'indice Dow Jones au cours de l'année 2018. La liste est présentée par ordre de performance depuis le début de l'année (YTD) sur la base du cours d'ouverture à la date du 02 janvier 2018 et du cours de clôture au du 17 décembre 2018.
1. Merck & Co., Inc. (MRK)
Capitalisation boursière: 195, 63 milliards de dollars
Changement de prix: + 19, 01 $
Performance contre le DJIA: + 34%
2. Microsoft Corp. (MSFT)
Capitalisation boursière: 789, 94 milliards de dollars
Changement de prix: + 16, 94 $
Performance contre le DJIA: + 19, 75%
3. Pfizer Inc. (PFE)
Capitalisation boursière: 250, 04 milliards de dollars
Changement de prix: + 6, 67 $
Performance contre le DJIA: + 18, 03%
4. UnitedHealth Group Inc. (UNH)
Capitalisation boursière: 248, 27 milliards de dollars
Changement de prix: + 36, 91 $
Performance contre le DJIA: + 16, 7%
5. Cisco Systems, Inc. (CSCO)
Capitalisation boursière: 198, 72 milliards de dollars
Changement de prix: CSCO a gagné 5, 34 $
Performance contre le DJIA: + 13, 75%
Merck & Co., Inc. (MRK)
Merck & Co., Inc. (MRK), le principal fabricant de médicaments basé à Kenilworth, dans le New Jersey, est devenu le titre le plus performant de l'indice Dow Jones pour l'année 2018 avec 34% de rendements annuels. Le titre a commencé à prendre de l'ampleur en avril après un premier trimestre agité. En juin, le médicament d'immunothérapie contre le cancer (IO) le plus efficace de la société, Keytruda, a obtenu une approbation supplémentaire de la FDA pour le traitement de deux nouvelles indications. Ses autres produits anticancéreux, Lynparza et Lenvima, ont également contribué à de fortes ventes tout au long de l'année. Le portefeuille de vaccins de Merck a également généré de bonnes ventes avec une augmentation de 13% au troisième trimestre, et le vaccin contre le cancer lié au VPH Gardasil a été lancé en Chine, permettant à Merck de se développer sur de nouveaux marchés. La franchise de diabète de Merck, Januvia et Janumet, a également soutenu ses finances avec des ventes stables au cours de l'année. La société a dépassé avec succès les estimations de la rue pour les bénéfices ainsi que les revenus des deuxième et troisième trimestres, ce qui a contribué à la hausse constante du cours de ses actions.
Microsoft Corp. (MSFT)
Après une montée en flèche au cours du premier trimestre de 2018, le stock de Redmond, une société de technologie majeure basée à Washington, Microsoft Corp. (MSFT) a commencé sa remontée en avril après que la société ait dépassé les estimations sur les bénéfices et les revenus et fourni des orientations meilleures que prévu pour les quartiers à venir. La société a réussi à battre constamment les attentes de la rue pour les deux prochains résultats trimestriels annoncés en juillet et octobre, ce qui a aidé le titre à maintenir son élan à la hausse. La hausse des revenus a été apportée par la forte croissance de Commercial Cloud de Microsoft, qui comprend la plateforme Azure. La hausse de 19% des revenus du segment de la productivité et des processus métier de Microsoft, qui comprend Office, Dynamics et LinkedIn de Microsoft, a également aidé ses finances au troisième trimestre. Soutenu par une forte croissance des ventes, passant d'un faible chiffre à un chiffre au cours de l'exercice 2017 à près de 20% au début de l'exercice 2019, le cours de l'action a atteint un sommet de 52 semaines début octobre. Le leader technologique reste un achat solide avec une vision à long terme.
Pfizer, Inc. (PFE)
Frappée par des revenus stagnants au cours des deux dernières années, 2018 n'a pas été différent pour le principal fabricant de médicaments Pfizer, Inc. (PFE). Avec un programme de rachat d'actions de 12 milliards de dollars, aucune annonce de fusion ou d'acquisition majeure et un dividende sain indique que la société distribue de l'argent à ses actionnaires et n'explore pas de nouvelles entreprises. Cependant, un bond de 31% de la vente du comprimé anti-inflammatoire Xeljanz et une augmentation de 24% des ventes du médicament contre le cancer Ibrance au cours des trois premiers trimestres de 2018 ont aidé l'entreprise à maintenir des revenus stables. Le cours de l'action a été stimulé par une récente expansion de l'étiquette de Xeljanz qui permet son utilisation pour traiter la colite ulcéreuse aux États-Unis et dans l'UE, et par le lancement d'Ibrance sur les nouveaux marchés d'Europe et du Japon. L'élargissement de l'étiquette de Xtandi pour le traitement de plusieurs types de cancers de la prostate a le potentiel d'en faire un médicament à revenu élevé pour Pfizer dans les temps à venir. L'approbation récente de la FDA pour le médicament contre le cancer du sein Talzenna devrait également augmenter les bénéfices de Pfizer. Ces développements positifs ont aidé le principal fabricant de médicaments à obtenir la troisième place avec un rendement annuel d'environ 18%.
UnitedHealth Group, Inc. (UNH)
Le géant de l'assurance et des services de santé basé à Minnetonka, dans le Minnesota, UnitedHealth Group, Inc. (UNH) a maintenu un record constant d'annoncer des revenus et des bénéfices meilleurs que prévu pour les trois premiers trimestres de 2018. Les résultats financiers cohérents, améliorés les perspectives de bénéfices pour l'année 2018 ont permis au stock de s'envoler pour générer des rendements de 17% en 2018. Les revenus ont été soutenus par l'augmentation des ventes des plans les plus coûteux de l'entreprise qui couvrent de graves problèmes de santé. Les données financières ont été stimulées par la croissance de son secteur d'activité Optum, qui fournit des services de gestion des avantages pharmaceutiques et des technologies aux assureurs maladie et aux prestataires de soins médicaux. Au cours d'une conférence d'investisseurs fin novembre, la société a annoncé avoir franchi le cap de «jusqu'à 50 millions de personnes dans le cadre de son produit de dossier de santé individuel, divulgué un accord pour acheter un groupe médical à Seattle et vanté son partenariat avec la startup basée à Minneapolis, Bind Benefits. Inc. »La société a également profité de la baisse du taux d'imposition des sociétés de 35% à 21%, et de ses investissements liés à la technologie pour réduire les coûts pour les clients.
Cisco Systems, Inc. (CSCO)
Bien que Cisco Systems, Inc. (CSCO) se classe cinquième dans la liste des actions Dow Jones les plus performantes avec un rendement annuel d'environ 14%, cela a été une course difficile pour le fabricant d'équipements de communication basé à San Jose, en Californie. Au cours du premier semestre de l'année, qui a généré environ 12% de rendements sur un an, le titre a généré des gains basés sur des bénéfices meilleurs que prévu des deux premiers trimestres, le sentiment positif des entreprises du secteur de la technologie et la Tax Cuts and Jobs Act de 2017. L'entreprise continue de transformer son modèle d'entreprise, comme son intention de passer d'un modèle de vente unique à un modèle qui génère des flux de revenus plus récurrents. Il diversifie ses offres pour répondre aux besoins changeants de l'industrie des services cloud et des réseaux, tout en maintenant le routeur et le matériel de commutation qui ont été les sources de revenus.
Performance des meilleurs gains de l'indice DJIA
Avis de non-responsabilité: Au moment de la rédaction de cet article, l'auteur ne détient aucune position dans aucun des stocks mentionnés dans l'article.
