Les FNB socialement responsables représentent la confluence de deux domaines différents et très populaires du monde financier. D'une part, l'investissement socialement responsable (parfois abrégé en ISR) a suscité l'intérêt des investisseurs de tous types et notamment des milléniaux. Les investisseurs axés sur l'ISR ont tendance à rester sensibles à la gouvernance environnementale, sociale et d'entreprise (ESG), sélectionnant les investissements au moins en partie en fonction de leur accord avec les motivations et les pratiques d'une entreprise.
D'autre part, les fonds négociés en bourse (ETF) sont une industrie de plusieurs billions de dollars avec plusieurs milliers de concurrents. Ces fonds, qui offrent aux investisseurs une exposition à un portefeuille de titres géré par l'émetteur du fonds et à faible coût, se sont développés pour inclure toutes les variétés de spécialisation. Il n'est donc pas surprenant que les FNB socialement responsables soient devenus très populaires ces dernières années.
Bien que différents investisseurs classent les FNB socialement responsables selon plusieurs paramètres, ces fonds se concentrent tous sur des sociétés qui satisfont aux critères d'émetteur en matière de développement durable. Comparer des ETF socialement responsables signifie comparer des fonds qui se concentrent sur de nombreux secteurs, tailles d'entreprises, etc. En 2018, certains de ces fonds étaient plus susceptibles que d'autres d'avoir succombé aux pressions du marché extérieur au cours des dernières semaines de l'année.
Ci-dessous, nous examinerons les FNB les plus performants qui mettent l'accent sur la responsabilité sociale. Nous comparerons leur performance globale les unes aux autres et à l'indice S&P environnemental et socialement responsable comme référence, qui a perdu 6, 1% en 2018.
FNB iShares ESG US Aggregate Bond (EAGG)
Pistes: Bloomberg Barclays MSCI US Aggregate ESG Focus Index
Performance pour 2018: + 2, 2% (EAGG) vs -6, 1% (benchmark)
FNB iShares Global Green Bond (BGRN)
Pistes: Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond Select (USD Hedged) Index
Performance pour 2018: + 1, 1% (BGRN) vs -6, 1% (benchmark)
FNB iShares ESG 1-5 ans USD Corporate Bond ETF (SUSB)
Pistes: Bloomberg Barclays MSCI US Corporate 1-5 Year ESG Focus Index
Performance pour 2018: + 0, 7% (SUSB) vs -6, 1% (benchmark)
FNB NuShares ESG US Aggregate Bond (NUBD)
Pistes: Bloomberg Barclays MSCI US Aggregate ESG Select Index
Performance pour 2018: + 0, 3% (NUBD) vs -6, 1% (benchmark)
FNB de crédit intermédiaire ESG Sage (GUDB)
Pistes: Sage ESG Intermediate Credit Index
Performance pour 2018: -0, 1% (GUDB) vs -6, 1% (benchmark)
FNB iShares ESG US Aggregate Bond
Le FNB iShares ESG US Aggregate Bond (EAGG) est arrivé en tête de liste des FNB socialement responsables pour 2018, avec un rendement d'environ 2, 2% pour l'année. Ce fonds se concentre sur le marché obligataire global, suivant un indice pondéré en fonction de la valeur marchande des obligations libellées en dollars américains. Afin d'être inclus dans le portefeuille d'EAGG, les émetteurs d'obligations doivent répondre aux critères ESG du sponsor iShares, y compris les stipulations concernant la pollution, les pratiques anticoncurrentielles et plus encore. La participation aux armes à feu civiles, au tabac et à d'autres industries sélectionnées empêchera également une entité d'être incluse dans le portefeuille.
EAGG a été lancé en octobre 2018 et affiche un ratio de frais de 0, 10%. Il a un peu plus de 56 millions de dollars d'actifs sous gestion.
FNB iShares Global Green Bond
Avec des rendements d'environ 1, 1% pour 2018, le deuxième ETF socialement responsable de notre liste est le FNB iShares Global Green Bond ETF (BGRN). BGRN se concentre sur les obligations conformes aux principes des obligations vertes de MSCI; pour être inclus, les obligations doivent être utilisées pour financer des projets liés à l'adaptation au climat, à la construction écologique, à la durabilité de l'eau, à l'efficacité énergétique, à la lutte contre la pollution et à des objectifs similaires. Les émetteurs d'obligations inclus dans le portefeuille doivent également maintenir des procédures indépendantes permettant d'évaluer et de sélectionner les projets verts et de rendre compte de l'impact de ces projets sur l'environnement.
BGRN a été lancé en novembre 2018 et affiche un ratio de dépenses de 0, 20%. Il a un peu moins de 25, 4 millions de dollars d'actifs sous gestion.
FNB iShares ESG 1-5 Year USD Corporate Bond ETF
Après EAGG et BGRN, iShares dispose d'un troisième fonds axé sur les obligations parmi les FNB ISR les plus performants pour 2018. Le iShares ESG 1-5 Year USD Corporate Bond ETF (SUSB), comme EAGG, suit un indice des obligations basé sur les pratiques de développement durable des émetteurs. Contrairement à EAGG, cependant, SUSB se concentre sur la dette à court terme des entreprises. Le SUSB ne détient pas d'obligations liées à des sociétés impliquées dans des controverses sur les armes, le tabac ou les affaires qui se sont produites au cours des trois années précédentes.
SUSB a été lancé en juillet 2017 et affiche un ratio de frais de 0, 12%. Le fonds a une base d'actifs d'environ 53, 8 millions de dollars.
FNB NuShares ESG US Aggregate Bond
Alternative à l'EAGG, le NuShares ESG US Aggregate Bond ETF (NUBD) se concentre sur les obligations de l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond. Afin de sélectionner les constituants, le NUBD évalue les obligations sur la base des critères ESG. Le fonds comprend MBS, CMBS et ABS sans se concentrer sur ses critères ESG. Les obligations qui ont passé avec succès le processus de sélection sont pondérées en fonction de la valeur de marché au sein des secteurs. Pour 2018, le NUBD a rapporté 0, 3%.
NUBD a été lancé en septembre 2017 et affiche un ratio de dépenses de 0, 20%. Le fonds possède un peu moins de 51 millions de dollars d'actifs.
FNB de crédit intermédiaire ESG Sage
Le dernier ETF socialement responsable de notre liste a enregistré des pertes globales pour 2018. Cependant, en ne baissant que de 0, 1%, le Sage ESG Intermediate Credit ETF (GUDB) a encore largement dépassé notre indice de référence. La GUDB suit un groupe d'obligations à moyen terme de première qualité libellées en dollars américains. Les conseillers du fonds ont créé un cadre pour attribuer à chaque émetteur un score ESG, et seuls les émetteurs qui se situent dans le tiers supérieur de leur peer group sont pris en compte pour inclusion dans le portefeuille.
GUDB a été fondée en octobre 2017 et affiche un ratio de dépenses de 0, 35%. Le fonds a des actifs sous gestion de plus de 14, 5 millions de dollars.
