Pour les investisseurs cherchant à obtenir une exposition significative au marché de l'uranium dans le secteur des métaux et des mines, les choix entre les fonds négociés en bourse (ETF) sont simplifiés. En juin 2016, il n'y avait que deux ETF axés principalement sur le marché de l'uranium. Un ETF est un investissement plus pur dans l'uranium lui-même ou dans les mines d'uranium, car son portefeuille est dominé par les producteurs d'uranium. L'autre choix d'ETF dans cette catégorie offre un jeu plus direct sur les sociétés d'énergie nucléaire, bien que les stocks des principaux producteurs d'uranium soient également représentés dans le portefeuille du fonds.
Ces deux FNB sont similaires dans la mesure où ils ont tous deux une liste relativement courte de portefeuilles, soit environ 25, mais l'un des FNB éclipse l'autre en termes d'actifs totaux sous gestion (AUM).
ETF Global X Uranium
Le FNB Global X Uranium (NYSEARCA: URA) a été lancé par Global X Funds en 2010 et détient la part du lion des actifs investis dans les FNB d'uranium, avec 116, 5 millions de dollars d'actifs sous gestion, en juin 2016. Ce FNB suit le Solactive pondéré en fonction de la capitalisation boursière Global Uranium Index, qui est composé des sociétés les plus importantes et les plus largement négociées engagées dans les activités d'extraction et de raffinage de l'uranium, y compris les sociétés d'équipement minier. La majorité des actions qui composent l'indice sont des actions de sociétés à petite ou à petite capitalisation.
Le fonds est généralement investi à 80% ou plus dans les actions contenues dans l'indice sous-jacent, dans des certificats américains de dépôt (ADR) ou des certificats mondiaux de dépôt (GDR) qui représentent des titres indiciels. Le portefeuille est concentré au sommet, les trois premiers des 24 titres totaux représentant 48% des actifs du portefeuille. Les trois principaux titres sont Cameco Corp. (NYSE: CCJ), qui représente à lui seul 22% du portefeuille, NexGen Energy Ltd. (OTC: NXGEF) et Uranium Participation Corp. (OTC: URPTF). Cameco occupe une position centrale en tant que plus grande entreprise d'extraction d'uranium cotée en bourse au monde, produisant environ 18% de l'uranium mondial. Le taux de rotation annuel du portefeuille est de 22% relativement modéré.
Le ratio de frais du FNB Global X Uranium est de 0, 70%, bien en deçà de la moyenne de la catégorie des ressources naturelles de 1, 02%. Le fonds a un rendement en dividendes sur 12 mois de 1, 96%. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans de ce FNB est décevant de 26, 47%. Le rendement à un an est négatif de 20, 45%. Cependant, le fonds a augmenté de 2, 14% depuis le début de l'année (cumul annuel) en juin 2016.
Ce FNB convient aux investisseurs qui recherchent une couverture globale de l'industrie minière de l'uranium.
FNB VanEck Vectors Uranium + Énergie nucléaire
VanEck a lancé le FNB VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy (NYSEARCA: NLR) en 2007, mais malgré une longueur d'avance de trois ans sur l'URA, ce FNB ne possède qu'environ un tiers du total des actifs d'URA, avec 38, 6 millions de dollars d'actifs sous gestion. Bien que sa base d'actifs soit suffisamment importante pour faire de la fermeture de fonds une possibilité improbable, l'écart moyen acheteur-vendeur de 0, 74% est notamment plus large que 0, 41% d'URA. Cependant, pour les investisseurs qui recherchent un mélange de stocks d'énergie nucléaire et d'uranium, le NLR est le meilleur choix disponible sur le marché des ETF.
Le FNB VanEck suit l'indice MVIS Global Uranium & Nuclear Energy pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui est conçu pour refléter la performance globale du marché des sociétés des secteurs de l'énergie nucléaire et des mines d'uranium. Le portefeuille du fonds comprend à la fois des titres indiciels et des certificats de dépôt. Le portefeuille de 29 actions est moins concentré au sommet que l'URA, les trois plus grands titres ne représentant que 23% du portefeuille total. Les trois principaux titres sont Duke Energy Corp. (NYSE: DUK), Southern Company (NYSE: SO) et Dominion Resources Inc. (NYSE: D). Contrairement à l'URA, cet ETF est fortement peuplé de sociétés à grande capitalisation et orienté vers les sociétés américaines et japonaises, au détriment des grandes sociétés d'énergie nucléaire en France et au Canada. Le taux de rotation du portefeuille est de 27%.
Le ratio de frais du fonds est de 0, 61%, supérieur à la moyenne de la catégorie des secteurs divers de 0, 45%, mais inférieur à 0, 70% d'URA. NLR a également un rendement en dividendes sur 12 mois plus élevé que URA, à 3, 07%. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans est négatif de 0, 62%. Le rendement sur un an est de 8, 58% et, en juin 2016, le fonds était en hausse de 11, 77% sur un an.
Du point de vue purement de la performance et des dépenses, le NLR a évidemment été le meilleur choix pour les investisseurs au cours de la période allant de la mi-2011 à la mi-2016.
