L'attrait d'Hollywood apporte avec lui des visions de fêtes, faisant des clochards avec les riches et célèbres, remettant des prix et s'habillant à neuf. Il fut un temps où les seules personnes qui pouvaient investir leur argent dans des projets de cinéma étaient de puissants magnats du divertissement. Mais plus maintenant. Il y a peut-être un moyen pour vous de vous lancer dans l'action.
Investir directement dans un film peut sembler glamour, mais cela peut être risqué. Trouver les bons talents, gérer les coûts de production et trouver le bon distributeur ne sont que quelques-uns des obstacles que les investisseurs partagent au fur et à mesure que la production progresse. La chose la plus difficile à évaluer, cependant, est le caprice personnel du cinéphile. Après tout, le goût est inconstant. Une histoire avec un large attrait dans une décennie pourrait tomber à plat dans la prochaine. Si un film réussit bien, il peut ouvrir les possibilités d'une franchise, mais s'il échoue, il pourrait faire un certain nombre de victimes, des studios aux carrières d'acteurs.
Lisez la suite pour en savoir plus sur ce que vous devrez considérer avant de décortiquer votre pâte durement gagnée et comment vous pouvez vous lancer dans l'action.
Points clés à retenir
- Investir directement dans un film peut sembler glamour, mais cela peut être risqué. Avant d'investir dans un projet, faites preuve de diligence raisonnable et recherchez le projet, les producteurs, le talent et le potentiel de retour. Demandez-vous si le film plaira au marché de masse ou s'il est uniquement destiné à un public de niche. des fonds propres, des hedge funds si vous avez beaucoup d'argent à investir, ou des sources de financement participatif pour des projets généraux.Les hedge funds utilisent un financement par ardoise, qui investit dans un portefeuille de films, pour gérer les risques et générer des rendements.
Considérations avant d'investir
Avant même d'envisager d'investir votre argent, assurez-vous de faire preuve de diligence raisonnable. Posez-vous les questions suivantes:
- Quelle est la réputation du producteur, quelle expérience a-t-il?
Soutenir quelqu'un qui n'a pas fait ses preuves s'apparente à investir dans un fonds commun de placement avec des gestionnaires de portefeuille débutants. Mais n'oubliez pas le projet lui-même.
Demandez-vous si le film plaira à un large marché. S'il n'est destiné qu'à un public de niche, il y a de fortes chances que vous dépensiez votre argent. Les superproductions ont tendance à avoir un large attrait, tandis que les films étrangers, les documentaires et les petites images ont tendance à en avoir moins. Il y a, bien sûr, des exceptions notables comme "She's Gotta Have It" de Spike Lee et le gagnant du meilleur film de l'Académie 2016, "Moonlight". Les films à message religieux ou ceux à l'humour plus intellectuel pourraient également être difficiles à vendre au distributeur, car leur public est généralement assez restreint.
Et si le film n'a pas de talent A-list? Cela pourrait être un problème, bien que parfois le film lui-même soit le talent - pensez à "Slum Dog Millionaire". La reconnaissance du nom peut également varier selon l'endroit où le film vise sa sortie. Découvrez la vision du réalisateur. Un ego surdimensionné peut s'avérer fatal, comme ce fut le cas avec "Heaven's Gate", qui est loin de récupérer les frais d'emballement encourus par son réalisateur perfectionniste Michael Cimino.
Les intérêts du cinéaste sont-ils correctement alignés sur le distributeur et les investisseurs, ou une grande partie des revenus sont-ils au profit du cinéaste? L'investissement est-il un arrangement équitable?
Véhicules d'investissement
Si vous avez beaucoup d'argent à votre disposition, pensez au private equity et aux hedge funds. Ces véhicules d'investissement semblent être les plus courants pour l'investissement direct dans des projets cinématographiques. Malheureusement, cela signifie généralement une chose: les investisseurs non avertis n'ont pas besoin de postuler. Les risques d'une telle entreprise peuvent être substantiels et sont souvent mieux adaptés au family office ou à l'investisseur institutionnel. Si vous pouvez - et faites - emprunter cette voie, félicitations. Mais assurez-vous de vérifier tous les documents d'offre, qui doivent être conformes à la législation en valeurs mobilières applicable.
Mais ce n'est pas le seul moyen. Le financement participatif est devenu une forme d'investissement très populaire pour de nombreux cinéphiles-aspirants et un excellent moyen pour les cinéastes de lever des capitaux. Les cinéastes qui n'avaient peut-être pas eu un accès facile aux capitaux le font maintenant en levant de petites sommes d'argent auprès d'un très grand groupe de personnes. Movie Investor et The Movie Fund ne sont que deux exemples de sites de financement participatif liés au cinéma qui fonctionnent actuellement.
Avant de promettre vos millions à un projet de film, vous devez également faire preuve de diligence raisonnable ici, tout comme vous le feriez pour tout autre investissement. Après tout, un projet peut sembler bon sur papier, mais vous devez quand même regarder les moindres détails. Rechercher le (s) projet (s), le personnel et leurs antécédents. Et assurez-vous de vérifier ce que le cinéaste promet en retour. Certains peuvent simplement transmettre une marchandise de film en guise de remerciement au lieu d'une grosse récompense.
Vous pouvez bien sûr investir de façon traditionnelle. Les actions liées au divertissement sont une excellente option pour investir, mais rappelez-vous, vous n'obtiendrez pas ce crédit aux producteurs. Des sociétés comme Viacom, Netflix, Disney produisent toutes des films à gros budget. Et parce qu'ils sont généralement diversifiés dans leurs offres dans l'industrie du divertissement, il y a de fortes chances que vous puissiez atténuer une partie du risque d'un investissement en bourse.
La voie à suivre
À lui seul, le film semble être une classe d'actifs en soi, sans rapport avec les autres types d'investissements. Les films résistent quelque peu à la récession car même dans les moments difficiles, les gens ont toujours besoin de divertissement. afin qu'ils n'arrêtent pas d'aller au cinéma ou de les diffuser en ligne.
L'ardoise de financement est l'approche des hedge funds en matière de gestion des risques et de génération de rendement. Cette approche implique simplement d'investir dans un portefeuille de films plutôt que dans une seule production. Grâce à la diversification, il y a un meilleur équilibre entre risque et rendement. Les films inclus dans le portefeuille peuvent être fonction de la façon dont les efforts de cofinancement du fonds avec la société de production et de distribution fonctionnent à travers les studios de cinéma. Une partie du défi consiste à démêler les comptes financiers opaques grâce à une diligence raisonnable dans la quête d'une plus grande transparence.
Le financement par ardoise est une stratégie d'investissement qui utilise un portefeuille de films pour réduire les risques et générer des rendements.
Il y a des pièces de théâtre dans l'industrie du cinéma elle-même, sous forme d'actions ordinaires. Mais les investisseurs individuels doivent comprendre où se trouvent les entreprises dans la chaîne de production et à quels risques elles sont soumises. Par exemple, l'investissement dans un studio comme Lionsgate - qui a presque doublé son cours depuis le début de 2012 - ou dans la distribution comme Netflix ou Coinstar?
Clauses et retours
Toute proposition d'investissement doit être écrite et contenir une clause d'arbitrage pour un règlement des différends plus rentable. Les cinéastes peuvent trouver utile d'avoir une telle clause lorsqu'ils traitent avec des distributeurs financièrement plus forts afin de protéger les intérêts de la première.
Le producteur devrait avoir un cautionnement d'achèvement, qui est un cautionnement qui intervient pour payer les dépassements de coûts, plutôt que de laisser les investisseurs assumer la charge. Différentes options de collecte de fonds doivent être envisagées, en fonction du scénario et du budget. Les incitations fiscales correctement mises en œuvre sont un autre générateur de revenus, tant que la queue incitative ne remue pas le cinéaste.
Le cinéaste doit mettre les fonds sous séquestre pendant la phase de collecte de fonds du film. Cela contribue à garantir la transparence et la responsabilité. Si des fonds insuffisants sont collectés, ils doivent être restitués aux investisseurs. Toutes ces considérations soulignent la nécessité pour un investisseur de travailler avec un professionnel ayant une expérience dans l'industrie cinématographique.
En ce qui concerne les rendements, les revenus tirés des films sont utilisés pour rembourser aux investisseurs la totalité de leurs investissements et dettes contractés en premier. Le processus s'apparente à un retour de base ou de l'investissement principal. L'intéressement, ou le retour sur investissement, est le maillon suivant de la chaîne. La scission est souvent même entre le producteur et les investisseurs. Les stars, scénaristes et réalisateurs du film sont payés sur les bénéfices du producteur.
The Bottom Line
Les films ont-ils été banalisés? Considérez combien il est facile d'accéder à un film préféré. Le théâtre n'est que le premier de plusieurs canaux de distribution qui incluent la télévision par câble, Internet et d'autres points de vente en continu. La disponibilité immédiate du contenu a volé une marche sur l'expérience du cinéma et a créé plus de sources de revenus et une plus grande rentabilité.
