Les temps sont durs pour les fonds négociés en bourse (ETF). L'an dernier, les prix du brut ont frappé le territoire baissier et l'offre de pétrole continue de l'emporter sur la demande. La décision de l'OPEP de ne pas augmenter la production a également contribué à faire baisser les prix et de nombreux experts ne s'attendent pas à un rebond significatif depuis des années.
Néanmoins, c'est un secteur que les investisseurs à long terme devraient considérer car les prix ne resteront pas déprimés pour toujours. De plus, bien que les écologistes soutiennent depuis des décennies que le pétrole est une ressource limitée, les entreprises continuent à en trouver davantage. Aux États-Unis seulement, la US Energy Information Administration estime que les réserves prouvées de pétrole et de gaz naturel ont augmenté pendant cinq années consécutives. Cette aubaine a compensé les baisses de production chez les membres de l'OPEP.
Les investisseurs dans les FNB peuvent éviter les risques d'exposition à des actions uniques qui ont tendance à fluctuer en fonction de la direction des prix du pétrole. Comme pour d'autres investissements, la clé des ETF pétroliers sont leurs frais. Plus ils sont bas, mieux c'est. De plus, vous devriez éviter de courir après les rendements élevés offerts par certains fonds, qui peuvent ne pas être durables. Il est particulièrement important d'être conscient de la durabilité des dividendes.
Vous trouverez ci-dessous une liste des cinq principaux ETF pétroliers en fonction des actifs sous gestion ainsi que des commentaires sur les avoirs du fonds. Sans surprise, beaucoup ont été battus en 2015 et n'auront pas non plus de temps facile en 2016. Nous avons inclus à la fois les actions énergétiques et les fonds de matières premières et les avons classés par ordre décroissant en fonction des actifs sous gestion.
FNB énergétiques
FNB SPDR Energy Select Sector (XLE)
Actifs sous gestion: 13 milliards de dollars
Performance 2015: -21, 47%
Dépenses totales: 0, 14%
XLE possède un portefeuille bien diversifié avec des participations dans des sociétés majeures telles que Exxon Mobil Corp. (XOM) et ConocoPhilips Co. (COP), ainsi que des prestataires de services dont Schlumberger NC (SLB).
FNB Alerian MLP (AMLP)
Actifs sous gestion: 6, 96 milliards de dollars
Performance 2015: -25, 86%
Dépenses totales: 0, 72%
L'AMLP, qui se concentre sur les sociétés en commandite Energy Master, est un fonds étrange. Non seulement ses frais sont vertigineux, mais il est également le premier ETF structuré comme une société C, le soumettant à l'impôt sur le revenu.
Fonds pétrolier américain (USO)
Actifs sous gestion: 3, 94 milliards de dollars
Performance 2015: -45, 97%
Dépenses totales: 0, 72%
C'est aussi simple que possible. Il suit les fluctuations du prix du pétrole par le biais de contrats à terme pour le brut légèrement sucré, qui est le principal indice de référence utilisé aux États-Unis. Malgré tout, les dépenses semblent plutôt élevées pour un fonds aussi simple.
FNB Vanguard Energy (VDE)
Actifs sous gestion: 3, 55 milliards de dollars
Performance 2015: -23, 23%
Dépenses totales: 0, 10%
VDE offre une large exposition aux petites, moyennes et grandes capitalisations impliquées dans tous les aspects de l'industrie pétrolière, de la construction de plates-formes au raffinage des produits et à l'exploration de nouveaux gisements de pétrole.
FNB Invesco DB Oil (DBO)
Actifs sous gestion: 459, 99 millions de dollars
Performance 2015: -42, 66%
Dépenses totales: 0, 75%
Il s'agit d'un autre fonds qui suit le prix du pétrole par le biais de son indice sous-jacent, bien qu'il tire également de l'argent des intérêts des bons du Trésor qu'il détient. Encore une fois, les dépenses sont élevées.
FNB Invesco DB Energy (DBE)
Actifs sous gestion: 81, 01 millions de dollars
Performance 2015: -35, 91%
Dépenses totales: 0, 75%
Ce FNB suit une grande variété de produits énergétiques, dont le Brent Crude, le mazout de chauffage, le WTI Crude, l'essence et le gaz naturel.
The Bottom Line
Plutôt que de miser uniquement sur le pétrole ou les sociétés pétrolières, les ETF pétroliers offrent aux investisseurs un moyen simple et bon marché de diversifier leur portefeuille d'investissement énergétique. Assurez-vous de faire vos propres recherches avant d'investir dans l'un de ces fonds et faites attention aux frais.
Jonathan Berr ne détient d'actions d'aucun des FNB cotés.
