Il existe deux principaux fonds négociés en bourse (ETF) qui permettent aux investisseurs d'accéder à l'industrie de l'élevage: l'iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN et l'UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN.
Le bétail comprend tout animal domestique élevé pour produire un type de marchandise. Le bétail principal sur lequel les contrats à terme sont négociés est le bétail et les porcs. Le marché à terme du bétail est utilisé principalement par les producteurs pour couvrir leur exposition au risque, mais il transporte suffisamment de volume pour que les commerçants réguliers puissent y participer.
Les deux titres ci-dessous sont tous en fait des billets négociés en bourse (ETN. Les ETN sont mentionnés comme synonymes des ETF, même s'il existe une différence significative dans leur structure. Les ETN sont généralement répertoriés comme ETF. Avec un ETN, il existe un risque de crédit que le l'émetteur du billet peut faire défaut, mais le taux de défaut réel sur les ETN est généralement extrêmement bas.
Points clés à retenir
- L'exposition en bourse au marché du bétail n'est pas un choix d'investissement extrêmement populaire, c'est pourquoi il n'y a que deux ETN remarquables. COW et UBC restent les deux billets les plus négociés en bourse pour le bétail. En raison de l'étendue limitée des produits de base sous-jacents qui déplacent ces ETN, les investisseurs souhaitant moins de risque de baisse pourraient mieux préparer leur propre liste de stocks de bétail plutôt que d'échanger ces ETN.
IPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN (COW)
L'ETN du rendement total du sous-indice du bétail iPath Dow Jones-UBS est un sous-indice du rendement total de l'indice des produits de base Dow Jones-UBS. Il reflète les rendements potentiels qui peuvent être disponibles grâce à des investissements sans effet de levier dans des contrats à terme sur les matières premières physiques qui composent l'indice. Il comprend également le taux d'intérêt qui peut être gagné sur la garantie en espèces qui est investie dans des bons du Trésor spécifiques. Cet ETN a un ratio de frais de 0, 45%. Investir dans le fonds COW permet aux investisseurs d'éviter les risques spécifiques à l'entreprise.
L'indice sous-jacent cherche à égaler les rendements disponibles lorsque les investisseurs achètent des contrats à terme sur les marchés du bétail, qui se composent de porcs maigres et de bovins vivants. L'indice est composé de deux contrats du premier mois et offre aux investisseurs un retour sur un investissement garanti en bons du Trésor américain à court terme (bons du Trésor). Il n'est pas considéré comme un stock à long terme à détenir et devrait être davantage utilisé pour les transactions à court terme basées sur les matières premières.
UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN (UBC)
L'ETN UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return arrive à échéance le 5 avril 2038. Il est composé de titres de créance de premier rang non garantis émis par UBS AG, qui offre et vend les billets à moyen terme série A de titres négociés en bourse d'accès. Cet ETN est structuré pour suivre la performance de rendement total de l'indice UBS Bloomberg CMCI Livestock. Cet ETN a un ratio de frais de 0, 65%. Son niveau de risque est moyen pour les fonds à terme sur matières premières.
Le sous-indice mesure les rendements garantis d'un panier de contrats à terme sur le bétail. Il est structuré pour représenter la courbe des liquidités à terme de chaque mois de négoce de matières premières. Ce fonds est considéré comme un investissement dans un fonds de matières premières à risque moyen.
L'ETN iPath® Pure Beta Livestock était actif jusqu'en avril 2018 mais n'est plus actif.
