Les actions de la composante Dow McDonald's Corporation (MCD) ont augmenté de 42% en 2017, clôturant un redressement remarquable qui a commencé avec l'introduction en octobre 2015 du très populaire petit-déjeuner toute la journée . L'action n'a pas réussi à afficher de nouveaux sommets sur ce marché chaud de janvier, malgré la baisse massive des impôts, et affiche maintenant une divergence baissière qui pourrait présager une baisse douloureuse de plusieurs mois dans les 130 $.
L'oscillateur stochastique mensuel a brisé un cycle d'achat impressionnant au cours des 14 derniers mois, plus long que l'extension typique de six à neuf mois, et a baissé au cours des deux dernières semaines mais n'a pas généré de nouveau cycle de vente. Cela pourrait se produire avec un ou deux jours de baisse à grande échelle à ce stade, indiquant aux actionnaires qu'il est temps de revoir l'exposition et de prendre des mesures défensives car l'action des prix pourrait sous-performer au troisième trimestre.
Graphique à long terme MCD (1997-2018)
Le titre a explosé entre le milieu des années 1980 et le nouveau millénaire, se divisant cinq fois tout en passant des chiffres les plus bas au plus haut de novembre 1999 à 48, 00 $. Il a complété un double sommet à ce niveau et est tombé en panne au premier trimestre de 2000, entamant une baisse brutale qui s'est poursuivie dans le creux de 10 ans de 2003 à 12, 12 $. De nombreux analystes du marché à cette époque pensaient que le modèle commercial de la restauration rapide avait atteint son apogée, exposant le restaurateur à une disparition à long terme.
Les actions de McDonald's ont rebondi avec force dans la seconde moitié de la décennie, complétant un aller-retour vers le sommet de 1999 en 2007 et atteignant 2008. Elle a exceptionnellement bien résisté pendant l'effondrement économique, rebondissant sur un nouveau soutien dans les 50 $ les plus bas. Cette résilience a ouvert la voie à un leadership sur le marché à partir d'une évasion de novembre 2009 qui a stagné juste au-dessus de 100 $ en 2012. Cette barrière psychologique est restée ferme pendant près de quatre ans, ce qui a finalement abouti à une évasion de 2015 qui a enregistré des gains impressionnants en 2018 (pour plus d'informations, voir: Si vous aviez investi juste après l'introduction en bourse de McDonald's .)
Graphique à court terme MCD (2015-2018)
Un écart d'octobre 2015 entre 104 $ et 110 $ a marqué la nouvelle avancée de tendance, qui s'est arrêtée au-dessus de 130 $ en mai 2016. Cet écart reste non comblé plus de deux ans plus tard, tout comme l'écart d'avril 2017 entre 135 $ et 138 $. Bien qu'il y ait peu de risque que l'écart inférieur soit comblé au cours de l'année à venir, l'écart supérieur peut générer une cible magnétique lorsque le stock entre dans une correction intermédiaire inévitable.
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance haussière multi-vagues qui a débuté lors du mini crash flash d'août 2015 place le swing de mai 2016 à un niveau élevé de 50%, augmentant la probabilité qu'il dénote également un écart de continuation, marquant la milieu d'un modèle de rallye Elliott à cinq vagues. Une hausse supplémentaire vers 200 $ annulerait cette observation, qui marque un sommet potentiel au sommet de tous les temps du 18 décembre, juste au-dessus de 175 $.
Le volume en solde (OBV) a bondi au deuxième semestre 2016, atteignant un sommet en juillet 2017, lorsque le titre s'échangeait près de 155 $. Il a corrigé le prix en septembre et est devenu plus élevé, stagnant au sommet précédent du mois dernier. Cette impasse peut être instructive, car elle nous apprend que les institutions retiennent des achats supplémentaires malgré la manne fiscale. À son tour, cela agite un autre drapeau rouge, indiquant que la tendance haussière à long terme pourrait prendre fin.
La société publie ses résultats du quatrième trimestre le 30 janvier, cet événement offrant un catalyseur baissier potentiel. Les acteurs du marché devraient se concentrer sur le plus bas du 22 décembre à 170, 55 $ d'ici là, avec une ventilation déclenchant le signal de vente stochastique mensuel. La moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA) s'est maintenant alignée à ce niveau de prix, présentant une ligne à court terme dans le sable qui mesurera la complaisance haussière après les gains démesurés de l'an dernier.
The Bottom Line
L'action McDonald's brandit des drapeaux rouges qui pourraient dégénérer en une correction à part entière dans les semaines à venir, mais la patience est de mise tandis que l'action se fraye un chemin dans une fourchette de négociation relativement étroite entre 170 $ et 176 $. (Pour en savoir plus, consultez: Qui sont les principaux concurrents de McDonald's? )
