Les échanges de devises étrangères (forex) circulent constamment à travers le monde via des marchés de gré à gré. L'espace sans limites permet un accès transparent. Par exemple, un trader australien peut négocier des euros et du yen japonais (EURJPY) via un courtier américain malgré les limites géographiques.
Le commerce spéculatif sur le marché forex de détail continue de croître. En conséquence, il peut y avoir des intermédiaires (banques ou courtiers) qui se livrent à des irrégularités financières, des escroqueries, des frais exorbitants, des frais cachés et une exposition à haut risque offerts par des niveaux de levier élevés ou d'autres mauvaises pratiques. Le trading basé sur Internet et les applications mobiles permet des processus de trading fluides, mais ils ajoutent également le risque de sites non reconnus qui peuvent fermer de manière inattendue et prendre la fuite avec l'argent des investisseurs. La réglementation garantit que de telles pratiques sont évitées. Les réglementations visent à protéger les investisseurs individuels et à garantir des opérations équitables pour protéger les intérêts des clients.
Les critères les plus importants lors de la sélection d'un courtier forex sont le statut d'approbation réglementaire du courtier et son autorité dirigeante.
Comment les autorités américaines réglementent les comptes de courtage Forex
La National Futures Association (NFA) est le «premier fournisseur indépendant de programmes réglementaires efficaces et innovants qui protègent l'intégrité des marchés dérivés» (y compris le forex). La portée des activités de la NFA est la suivante:
- Après une diligence raisonnable, fournir les licences nécessaires aux courtiers forex éligibles pour mener des activités de trading forex.Appliquer le respect requis des exigences de capital nécessaires.Combattre la fraude.Appliquer des exigences détaillées de tenue de registres et de déclaration concernant toutes les transactions et les activités commerciales connexes.
Un guide réglementaire détaillé est disponible sur le site officiel de la NFA.
Dispositions clés de la réglementation américaine:
- Le client est défini comme «des individus avec des actifs inférieurs à 10 millions de dollars et la plupart des petites entreprises», soulignant que ces réglementations visent à protéger le petit investisseur. Les particuliers fortunés peuvent ne pas être couverts par les comptes de courtage forex réglementés standard.L'effet de levier disponible est limité à 50: 1 (ou à une exigence de dépôt de seulement 2% sur la valeur notionnelle d'une transaction forex) sur les principales devises de sorte que sans instruction les investisseurs ne prennent pas de risques sans précédent. Les principales devises sont définies comme la livre sterling, le franc suisse, le dollar canadien, le yen japonais, l'euro, le dollar australien, le dollar néo-zélandais, la couronne suédoise, la couronne norvégienne et la couronne danoise. à 20: 1 (ou 5% de la valeur de transaction théorique) sur les devises mineures.Pour les options de change courtes, le montant de la valeur de transaction théorique plus la prime d'option reçue doit être conservé comme dépôt de garantie.Pour les options de forex longues, la totalité de la prime d'option La règle du premier entré, premier sorti (FIFO) empêche la détention simultanée de positions sur le même actif forex, c'est-à-dire que toute position commerciale existante (achat / vente) dans une paire de devises particulière sera mise au carré pour le position opposée (vendre / acheter) dans la même paire de devises. Cela implique également aucune possibilité de couverture lors de la négociation de forex.L'argent dû par le courtier forex aux clients ne devrait être détenu que dans une ou plusieurs institutions éligibles aux États-Unis ou dans les pays du centre monétaire.
Comment les réglementations américaines diffèrent
Des précautions doivent être prises pour vérifier la propriété, le statut et l'emplacement de chaque société de trading forex, site Web ou application avant de vous inscrire à un compte de trading. Il existe de nombreux sites Web réclamant des frais de courtage peu élevés et un effet de levier élevé (permettant une plus grande exposition commerciale avec moins de capital); certains jusqu'à 1000: 1. Cependant, presque tous les sites sont hébergés et exploités depuis l'extérieur des États-Unis et peuvent ne pas être approuvés par l'autorité concernée du pays hôte. Même ceux autorisés localement peuvent ne pas avoir de réglementations applicables aux résidents américains. Les réglementations sur l'effet de levier offert, les dépôts requis, les exigences de déclaration et les protections des investisseurs varieront selon les pays.
Voici une liste des régulateurs de courtage forex pour quelques pays sélectionnés:
- Australie - Australian Securities and Investments Commission (ASIC) Chypre - Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) Russie - Federal Financial Markets Service (FFMS) Afrique du Sud - Financial Sector Conduct Authority (FSCA) Suisse - Swiss Federal Banking Commission (SFBC) Royaume-Uni - Autorité des services financiers (FSA)
Vérification du statut réglementaire d'un courtier
Le NFA fournit un système de vérification en ligne appelé Background Affiliation Status Information Center (BASIC) où le statut des sociétés de courtage forex basées aux États-Unis peut être vérifié à l'aide de leur NFA ID, nom de l'entreprise, nom individuel ou nom de pool. Il faut prendre soin d'utiliser le bon nom / ID sous la bonne forme car de nombreuses sociétés de courtage forex sont connues sous des noms différents (par exemple, un nom de site Web peut être différent de la dénomination sociale légale).
En résumé:
Les réglementations financières sont complexes et changent souvent à mesure que les marchés se développent. Ils tentent également de trouver un équilibre. Une réglementation trop faible peut conduire à une protection inefficace des investisseurs tandis qu'une réglementation excessive peut entraîner une baisse de la compétitivité mondiale et un ralentissement de l'activité économique.
