Dans Volume Oscillator Confirms Price Movement, nous avons examiné la mesure du volume au moyen d'un oscillateur en utilisant deux moyennes mobiles. nous examinons le taux de variation du volume (V-ROC), et nous nous concentrerons sur l'importance des mouvements de prix et du volume dans l'étude des tendances du marché.
Au cours de la dernière décennie, nous avons observé des fluctuations à trois chiffres de l'indice industriel Dow Jones à la fois à la hausse et à la baisse. Un nouveau venu dans la science de l'analyse technique ne s'est peut-être pas rendu compte que certains de ces mouvements manquaient de conviction, car le volume ne soutenait pas toujours le mouvement des prix. Les chartistes ne sont pas le moins du monde intéressés par un mouvement de 5 à 10% du cours d'une action si le volume qui déplace le cours est une fraction du volume quotidien normal pour ce problème particulier. D'un autre côté, comme le volume du marché du Nasdaq atteint ou dépasse deux milliards d'actions par jour, une action importante sur les prix déclenchera l'intérêt des analystes. Si les mouvements de prix sont nettement inférieurs à 5 à 10%, autant faire du golf.
Indicateur de tendance de volume
Le taux de variation du volume est l'indicateur qui indique si une tendance du volume se développe ou non vers le haut ou vers le bas. Vous connaissez peut-être le taux de variation des prix (discuté ici), qui montre à l'investisseur le taux de variation mesuré par le cours de clôture de l'émission. Pour le calculer, vous devez diviser la variation de volume au cours des n dernières périodes (jours, semaines ou mois) par le volume n périodes antérieures. La réponse est une variation en pourcentage du volume au cours des n dernières périodes. Maintenant, qu'est-ce que cela signifie? Si le volume d'aujourd'hui est supérieur à n jours (ou semaines ou mois), le taux de variation sera un nombre plus. Si le volume est inférieur, le ROC sera un nombre moins. Cela nous permet de regarder la vitesse à laquelle le volume change. (Pour en savoir plus sur la force des tendances, consultez ADX: l'indicateur de force des tendances .)
L'un des problèmes que les analystes ont avec le V-ROC est de déterminer la période de temps pour mesurer le taux de changement. Une période plus courte de 10 à 15 jours, par exemple, nous montrerait les pics créés par un changement soudain et, pour la plupart, des lignes de tendance pourraient être tracées. Pour un look plus réaliste, je suggère d'utiliser une période de 25 à 30 jours; cette durée rend le graphique plus arrondi et plus lisse. Des périodes plus courtes tendent à produire un graphique plus irrégulier et difficile à analyser.
Dans le graphique de l'indice composite Nasdaq, vous pouvez voir une vente classique avec le V-ROC atteignant un sommet de 249, 00 le 13 décembre 2001 (basé sur une période de 14 jours). En fait, si vous étudiez le graphique de près, vous pouvez voir que le ROC devient positif pour la première fois le 12 décembre 2001, avec une mesure de 19, 61. Le lendemain, la mesure passe à 249, 00 à la clôture. Le Nasdaq, cependant, avait un sommet de 2065, 69 le 6 décembre (ROC, +8, 52), puis est tombé à des chiffres négatifs jusqu'au 12 décembre. En utilisant une période de 14 jours, nous ne pouvons pas reconnaître cette diapositive jusqu'à ce que l'indice perd 119, 18 points (environ 6, 5%) au niveau de 1946, 51. Cela serait source de confusion pour la plupart, sans la possibilité de changer notre période de temps, dans ce cas, en une période de 30 jours, comme le montre la figure 2.
Dans le deuxième graphique du Nasdaq Composite Index, qui utilise une période de 30 jours, vous pouvez clairement voir qu'aux 12 et 13 décembre 2001 et vers cette date, le ROC affiche à peine un chiffre positif et ce n'est que le 3 janvier 2002. qu'un chiffre positif apparaît, l'action des prix augmentant considérablement de 1987.06 à 2098.88. Le neuvième du mois, il y a un mouvement à la hausse de 111, 82 points. Cette valeur positive signifie qu'il y a suffisamment de soutien du marché pour continuer de stimuler l'activité des prix dans le sens de la tendance actuelle. Une valeur négative suggère un manque de soutien et les prix peuvent commencer à stagner ou à s'inverser.
Nous pouvons voir que même avec une période de 14 jours, le V-ROC sur l'année indiquée sur ce graphique, pour la plupart, se déplace doucement au-dessus et en dessous de la ligne zéro. Cela indique qu'il n'y a pas de réelle conviction pour qu'il y ait un marché tendance. Le seul véritable saut dans l'action des prix que la plupart des investisseurs ont manqué est le mouvement à la fin de juillet, sur une période de cinq jours de bourse, qui, comme vous pouvez le voir dans le graphique, a presque tout rendu. Un autre point intéressant est le manque de volume derrière l'action des prix alors qu'elle se déplace vers le haut. Cela est évident dans la période allant du 5 août 2002, lorsque le Nasdaq a clôturé à 1206, 01, au 22 août 2002, lorsque l'indice a clôturé à 1422, 95. Pendant ce temps, le V-ROC est resté négatif, indiquant à tous les analystes techniques que la hausse du prix de l'indice ne se maintiendrait pas.
The Bottom Line
En utilisant les indicateurs de volume précédents, vous pouvez confirmer les mouvements de prix qui ont une conviction et éviter d'acheter ou de vendre sur la base de blips sur le marché qui seront bientôt corrigés. Regardez le volume et les tendances suivront. N'oubliez pas que c'est votre argent - investissez-le judicieusement.
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