La composante Dow Walmart Inc. (WMT) a manqué de quatre cents les estimations du BPA du quatrième trimestre tout en signalant une augmentation de 2, 6% des ventes comparatives dans la publication d'avant-marché de mardi, déclenchant une légère baisse après que le rebond de survente de la semaine dernière ait levé le géant de la distribution à deux semaines. haute. Une réduction des prévisions pour l'exercice 2019 pourrait maintenir les acheteurs sur la défensive lors des prochaines sessions et pourrait générer la prochaine étape dans une correction intermédiaire qui atteindrait le bas des années 80.
Le titre a éclaté au-dessus de la résistance de 2015 en octobre et a affiché une série saine de sommets historiques jusqu'à la fin janvier. Les acteurs du marché ont manifesté un intérêt d'achat enthousiaste en réaction à la croissance rapide des ventes en ligne, la société étant prête à défier le mastodonte Internet Amazon.com, Inc. (AMZN) sur de nombreux fronts de la vente au détail dans les années à venir. En conséquence, une forte baisse devrait offrir une opportunité d'achat historique avant une poussée de croissance à long terme et des prix beaucoup plus élevés.
Graphique WMT à long terme (1993-2018)
Le stock a grimpé plus haut dans les années 1980, entraîné par une expansion rapide mais controversée dans les banlieues américaines. La tendance haussière pluriannuelle s'est terminée à 17 $ en 1993, laissant la place à une baisse peu profonde mais persistante qui a atteint un sommet à 9, 55 $ en 1996. Elle est remontée en 1997 et a décollé comme une fusée, gagnant plus de 60 points dans la première séance de négociation de le nouveau millénaire, quand il a atteint 70, 25 $.
Le titre a affiché trois creux profonds dans le bas des 40 $ pendant le marché baissier et n'a pas réussi à rebondir au milieu de la décennie, sous-performant fortement le vaste univers des actions, et a de nouveau baissé en 2004. Trois tests supplémentaires dans le bas des 40 $ ont finalement établi une longue à long terme en 2007, générant une reprise qui a atteint le milieu des années 60 en septembre 2008. Il a maintenu son soutien lors du krach boursier d'octobre, soutenu par la destruction de richesse qui a favorisé les détaillants à prix réduits.
Une cassure de 2012 au-dessus de la résistance de 2000 n'a pas réussi à susciter l'intérêt des acheteurs, générant plus de deux ans d'actions latérales qui se sont terminées par une explosion rapide au-dessus de 90 $. Le stock s'est ensuite vendu avec le vaste secteur de la vente au détail, miné par le changement de paradigme de la brique et du mortier vers les ventes de commerce électronique. La baisse s'est terminée au milieu des années 50 en novembre, générant un fort rebond sous-tendu par l'acquisition de Jet.com offrant une présence en ligne en croissance rapide. (Pour plus d'informations, voir: Wal-Mart voit des retours de 3 milliards de dollars d'achat Jet.com .)
Graphique à court terme WMT (2015-2018)
La pression d'achat s'est accélérée au second semestre 2017, entraînant une cassure qui a continué d'afficher de nouveaux sommets en janvier 2018. Elle s'est vendue de près de 13 points après avoir atteint un sommet historique à 109, 98 $ le 29 janvier et a rebondi à 105 $ avant rapport sur les revenus de cette semaine. Le titre teste le niveau de 100 $ avant la cloche d'ouverture de lundi, ce niveau étant susceptible de se casser et de produire un test au plus bas correctif au milieu des années 90.
L'écart non comblé le 16 novembre entre 90 $ et 94, 50 $ pourrait servir de cible magnétique dans les prochaines semaines, ce niveau étant désormais aligné sur la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) et le support des évasions. Une opportunité d'achat plus puissante se présentera si cette zone de prix se brise, déclenchant une capitulation qui atteint un support beaucoup plus fort dans les bas 80 $, où le titre a affiché un écart non comblé entre 81, 50 $ et 82, 50 $.
Le volume en solde (OBV) a mis fin à une phase d'accumulation à long terme en 2015 et a perdu du terrain au premier trimestre de 2016. La pression d'achat a égalé l'action des prix en janvier 2018, éclatant et affichant une série de nouveaux sommets. Ce large parrainage devrait soutenir les efforts de relance dans les semaines à venir, se tenant peut-être à des niveaux de soutien plus élevés, mais il est préférable d'attendre les données de volume dans les sessions suivant le rapport de revenus mal reçu de cette semaine.
The Bottom Line
Les actions de Walmart se vendent après avoir manqué des estimations de bénéfices et abaissé les prévisions annuelles. Une poussée impressionnante de 40% de la croissance des ventes en ligne devrait atténuer la pression à la baisse, mais le titre est techniquement en retard pour une correction intermédiaire qui pourrait atteindre le bas des années 80. (Pour en savoir plus, consultez: Les 4 principaux actionnaires de Walmart .)
