Lorsqu'une société cotée en bourse émet une opération sur titres, elle fait quelque chose qui affectera son cours boursier. Si vous êtes actionnaire ou envisagez d'acheter des actions d'une entreprise, vous devez comprendre comment une action affectera les actions de l'entreprise. Une opération sur titres peut également vous en dire beaucoup sur la santé financière d'une entreprise et son avenir à court terme.
Exemples
Les opérations sur titres comprennent les fractionnements d'actions, les dividendes, les fusions et acquisitions, les émissions de droits et les scissions. Ce sont toutes des décisions importantes qui doivent généralement être approuvées par le conseil d'administration de la société et autorisées par ses actionnaires.
Le fractionnement des actions
Un fractionnement d'actions, parfois appelé action gratuite, divise la valeur de chacune des actions en circulation d'une entreprise. Un fractionnement d'actions deux pour un est le plus courant. Un investisseur qui détient une action détiendra automatiquement deux actions, chacune valant exactement la moitié du prix de l'action d'origine.
Ainsi, la société vient de réduire de moitié son propre cours boursier. Inévitablement, le marché ajustera le prix à la hausse le jour de la mise en œuvre du fractionnement.
Les effets: les actionnaires actuels sont récompensés et les acheteurs potentiels sont plus intéressés.
Il y a notamment deux fois plus d’actions ordinaires qu’avant la scission. Néanmoins, un fractionnement d'actions n'est pas un événement, car il n'affecte pas les capitaux propres d'une entreprise ou sa capitalisation boursière. Seul le nombre d'actions en circulation change.
Le fractionnement des actions est gratifiant pour les actionnaires, à la fois immédiatement et à plus long terme. Même après ce pop initial, ils font souvent grimper le prix des actions. Les investisseurs prudents peuvent craindre que des fractionnements d'actions répétés entraînent la création d'un trop grand nombre d'actions.
The Split Split
Un split inverse serait mis en place par une entreprise qui souhaite faire monter le prix de ses actions.
Par exemple, un actionnaire qui possède 10 actions d'une valeur de 1 $ chacune n'aura qu'une seule action après une répartition inversée de 10 pour une, mais cette action sera évaluée à 10 $.
Un fractionnement inversé peut être un signe que les actions de l'entreprise ont coulé si bas que leurs dirigeants veulent augmenter le prix, ou du moins faire croire que le stock est plus fort. La société devra peut-être même éviter d'être classée comme un sou.
Dans d'autres cas, une entreprise peut utiliser une répartition inversée pour chasser les petits investisseurs.
Que sont les opérations sur titres?
Les dividendes
Une entreprise peut émettre des dividendes en espèces ou en actions. En règle générale, ils sont versés à des périodes spécifiques, généralement trimestriellement ou annuellement. Il s'agit essentiellement d'une part des bénéfices de l'entreprise qui sont versés aux propriétaires des actions.
Les paiements de dividendes affectent les capitaux propres d'une entreprise. Les capitaux propres distribuables (bénéfices non répartis et / ou capital versé) sont réduits.
Un dividende en espèces est simple. Chaque actionnaire reçoit une certaine somme d'argent pour chaque action. Si un investisseur possède 100 actions et que le dividende en espèces est de 0, 50 $ par action, le propriétaire recevra 50 $.
Un dividende en actions provient également des capitaux propres distribuables, mais sous forme d'actions plutôt qu'en espèces. Si le dividende en actions est de 10%, par exemple, l'actionnaire recevra une action supplémentaire pour 10 propriétaires.
Si la société avait un million d'actions en circulation, le dividende en actions augmenterait ses actions en circulation à un total de 1, 1 million. Notamment, l'augmentation des actions dilue le bénéfice par action, de sorte que le cours de l'action diminuerait.
La distribution d'un dividende en espèces signale à un investisseur que la société dispose d'importants bénéfices non répartis dont les actionnaires peuvent directement bénéficier. En utilisant son capital résiduel ou son compte de capital versé, une entreprise indique qu'elle s'attend à avoir peu de difficultés à remplacer ces fonds à l'avenir.
Cependant, lorsqu'un titre de croissance commence à émettre des dividendes, de nombreux investisseurs concluent qu'une entreprise en croissance rapide se stabilise pour un taux de croissance stable mais peu spectaculaire.
Problèmes de droits
Une société mettant en œuvre une émission de droits n'offre des actions supplémentaires ou nouvelles qu'aux actionnaires actuels. Les actionnaires existants ont le droit d'acheter ou de recevoir ces actions avant qu'elles ne soient offertes au public.
Une émission de droits a lieu régulièrement sous la forme d'un fractionnement d'actions et peut en tout cas indiquer que les actionnaires existants se voient offrir la possibilité de profiter d'un nouveau développement prometteur.
Fusions et acquisitions
Une fusion se produit lorsque deux ou plusieurs sociétés se combinent en une seule et que toutes les parties concernées acceptent les conditions. Habituellement, une entreprise cède ses actions à l'autre.
Lorsqu'une entreprise entreprend une fusion, les actionnaires peuvent l'accueillir comme une expansion. D'un autre côté, ils pourraient conclure que l'industrie se contracte, forçant l'entreprise à engloutir la concurrence pour continuer à croître.
Dans le cadre d'une acquisition, une société achète une participation majoritaire dans les actions d'une société cible. Les actions ne sont ni échangées ni fusionnées. Les acquisitions peuvent être amicales ou hostiles.
Une fusion inversée est également possible. Dans ce scénario, une entreprise privée acquiert une entreprise publique, généralement une entreprise qui ne prospère pas. La société privée vient de se transformer en société cotée en bourse sans passer par le processus fastidieux d'un premier appel public à l'épargne. Il peut changer de nom et émettre de nouvelles actions.
Le spin-off
Une scission se produit lorsqu'une entreprise publique existante vend une partie de ses actifs ou distribue de nouvelles actions afin de créer une nouvelle entreprise indépendante.
Souvent, les nouvelles actions seront offertes par le biais d'une émission de droits aux actionnaires existants avant d'être offertes aux nouveaux investisseurs. Une scission pourrait indiquer une entreprise prête à relever un nouveau défi ou qui recentre les activités de l'entreprise principale.
