Nous entendons le mot «principes fondamentaux» presque quotidiennement. Des analystes, des dirigeants et des investisseurs apparaissent quotidiennement sur CNBC pour parler des principes fondamentaux d'une action. Les gestionnaires de fonds parlent toujours de la façon dont telle ou telle action a des fondamentaux solides. Il y a aussi certains commerçants qui, à leur tour, proclament que les fondamentaux n'ont pas vraiment d'importance et les investisseurs devraient plutôt se fier aux mérites «techniques» d'un titre.
Investisseurs fondamentaux: mesures des actions et des obligations
Fondamentaux des fondamentaux du stock
Dans les termes les plus larges, l'analyse fondamentale implique d'examiner toutes les données, en plus des modèles de négociation du stock lui-même, qui peuvent avoir un impact sur le prix ou la valeur perçue d'un stock. Comme son nom l'indique, cela signifie passer à l'essentiel.
Contrairement à son cousin, l'analyse technique, qui se concentre uniquement sur l'historique de négociation et de prix d'une action, l'analyse fondamentale se concentre sur la création d'un portrait d'une entreprise, l'identification de la valeur fondamentale de ses actions et l'achat ou la vente de l'action sur la base de ces informations.
Certains des indicateurs couramment utilisés pour évaluer les fondamentaux de l'entreprise comprennent:
- Engrenage conservateur Historique de la rétention des bénéfices pour le financement de la croissance future Insuffisance de la gestion du capital pour la maximisation des gains et des rendements des actionnaires
Considérez la bourse comme un centre commercial. Les stocks sont les articles en vente dans les points de vente. Les analystes techniques ignoreront les marchandises à vendre. Au lieu de cela, ils garderont un œil sur la foule comme guide pour savoir quoi acheter. Donc, si un analyste technique remarque des acheteurs qui se rassemblent dans une boutique informatique, il essaiera d'acheter autant de PC que possible, pariant que la demande croissante fera grimper les prix des PC.
L'approche fondamentale
Les analystes fondamentaux ont une approche plus figée. Leur objectif est fixé uniquement sur les produits du centre commercial. Les acheteurs sont considérés comme un troupeau émotionnel peu fiable, sans aucune idée de la valeur réelle des marchandises à vendre. Les analystes fondamentaux se déplacent lentement dans les magasins à la recherche des meilleures offres. Une fois que la foule quittera les PJ, ils examineront de plus près ceux qui ont été ignorés.
Les analystes fondamentaux pourraient essayer de déterminer la valeur de rebut du PC dépouillé sur son disque dur, ses cartes mémoire, son moniteur et son clavier. En bourse, cela revient à calculer la valeur comptable ou le prix de liquidation d'une entreprise.
Les analystes fondamentaux examineront également de très près la qualité du PC. Est-ce que ça va durer ou va-t-il tomber en panne dans un an? Les analystes fondamentaux examineront les spécifications, examineront la garantie du fabricant et consulteront les rapports des consommateurs. De même, les analystes actions vérifient la stabilité financière du bilan d'une entreprise.
Ensuite, les analystes fondamentaux pourraient essayer de comprendre les performances du PC en termes, par exemple, de puissance de traitement, de mémoire ou de résolution d'image. Ce sont comme les bénéfices et dividendes prévus identifiés à partir du compte de résultat d'une entreprise.
Enfin, les analystes fondamentaux rassembleront toutes les données et aboutiront à une valeur intrinsèque, ou une valeur indépendante du prix de vente actuel. Si le prix de vente est inférieur à la valeur intrinsèque calculée, les fondamentalistes achèteront des PC. Sinon, ils vendront les PC qu'ils possèdent déjà ou attendront que les prix baissent avant d'en acheter davantage.
De bons principes fondamentaux ne sont pas égaux aux bénéfices
Effectuer une analyse fondamentale peut être une tâche ardue. Mais c'est sans doute la source de son appel. En prenant la peine de fouiller dans les états financiers d'une entreprise et d'évaluer ses perspectives d'avenir, les investisseurs peuvent en apprendre suffisamment pour savoir quand le cours de l'action est mauvais. Ces investisseurs consciencieux sont capables de repérer les erreurs du marché et de se faire de l'argent. Dans le même temps, l'achat de sociétés sur la base d'une valeur intrinsèque à long terme protège les investisseurs contre les dangers des fluctuations quotidiennes du marché.
Cependant, le fait que l'analyse fondamentale montre qu'une action est sous-évaluée ne garantit pas qu'elle se négociera à sa valeur intrinsèque de sitôt. Les choses ne sont pas si simples. En réalité, le comportement réel du cours des actions remet sans relâche en question presque tous les titres, et même l'investisseur le plus indépendant peut commencer à douter du bien-fondé de l'analyse fondamentale. Il n'y a pas de formule magique pour déterminer la valeur intrinsèque.
Lorsque le marché boursier est en plein essor, il est facile pour les investisseurs de se leurrer en pensant qu'ils ont le don de choisir les gagnants. Mais lorsque le marché chute et que les perspectives sont incertaines, les investisseurs ne peuvent pas compter sur la chance. Ils ont réellement besoin de savoir ce qu'ils font.
Bottom Line
L'investisseur peut faire beaucoup pour se renseigner sur les fondamentaux. Les investisseurs qui retroussent leurs manches et s'attaquent à la terminologie, aux outils et aux techniques d'analyse fondamentale bénéficieront d'une plus grande confiance dans l'utilisation des informations financières et, dans le même temps, deviendront probablement de meilleurs sélecteurs de titres. À tout le moins, les investisseurs auront une meilleure idée de ce que l'on entend lorsque quelqu'un recommande un titre sur des fondamentaux solides.
