La marge brute et la marge d'exploitation sont deux paramètres fondamentaux de profit utilisés par les investisseurs, les créanciers et les analystes pour évaluer la situation financière actuelle d'une entreprise et ses perspectives de rentabilité future. Les deux marges diffèrent en ce qui concerne les coûts et dépenses spécifiques inclus dans leurs calculs et les différentes finalités qu'ils servent à fournir à une entreprise des informations à analyser.
Qu'est-ce que la marge brute?
La marge brute, également appelée marge bénéficiaire brute, représente le pourcentage du chiffre d'affaires total qu'une entreprise a laissé au-dessus des coûts directement liés à la production et à la distribution. Le pourcentage est calculé en soustrayant ces coûts du chiffre d'affaires total, puis en divisant cette somme par le chiffre d'affaires total. Pour la marge brute, plus le pourcentage est élevé, plus l'entreprise retient chaque dollar de chiffre d'affaires. D'un autre côté, si la marge brute d'une entreprise diminue, elle peut chercher des moyens de réduire les coûts de main-d'œuvre, de réduire les coûts d'acquisition de matériaux ou même d'augmenter les prix.
À titre d'exemple simple, une entreprise avec 100 000 $ de ventes totales et 65 000 $ de coûts directs liés à la production a une marge brute de 35%. La marge brute indique le pourcentage des ventes totales qu'une entreprise a laissé pour couvrir tous les autres coûts et dépenses tout en laissant un bénéfice net acceptable.
Qu'est-ce que la marge d'exploitation?
La marge d'exploitation soustrait également tous les frais généraux et opérationnels des revenus, indiquant le montant des bénéfices que la société a laissé avant de figurer dans les dépenses d'impôts et d'intérêts. Pour cette raison, la marge d'exploitation est parfois appelée EBIT, ou bénéfice avant intérêts et impôts.
La marge d'exploitation est calculée avec la même formule que la marge brute, en soustrayant simplement les coûts supplémentaires des revenus avant de les diviser par le chiffre des revenus. Les dépenses d'exploitation comprennent des éléments tels que les salaires, les frais de commercialisation, les coûts d'installation, les coûts des véhicules, la dépréciation et l'amortissement de l'équipement. L'analyse des marges d'exploitation historiques d'une entreprise peut être un bon moyen de savoir si la récente croissance des bénéfices de l'entreprise est susceptible de durer.
Comparaison de la marge brute et de la marge d'exploitation
Il existe de nombreuses similitudes entre la marge brute et la marge opérationnelle. Les deux sont des représentations de l'efficacité avec laquelle une entreprise est capable de générer des bénéfices en les exprimant par vente. Des marges plus élevées sont considérées comme meilleures que des marges plus faibles. Les deux peuvent être comparés entre concurrents similaires, mais pas entre différentes industries.
Étant donné que les coûts d'exploitation tels que les salaires et la publicité sont plus facilement ajustés que les coûts de production généralement fixes, les entreprises examinent leurs dépenses d'exploitation pour trouver des moyens de réduire efficacement les coûts, dans le but d'augmenter leurs marges bénéficiaires. Le calcul de la marge d'exploitation, comme il se fait sans inclure les coûts de financement ou les charges fiscales, fournit également à une entreprise une indication claire de sa position bénéficiaire suffisamment solide pour prendre un financement supplémentaire pour se développer.
La marge d'exploitation est un chiffre d'affaires plus important pour les investisseurs que la marge brute. Les comparaisons entre les marges d'exploitation de deux sociétés avec des modèles commerciaux similaires et les ventes annuelles sont considérées comme plus révélatrices.
La marge bénéficiaire brute est presque toujours supérieure à la marge d'exploitation, car les coûts de soustraction du revenu brut sont moindres. La marge brute offre un aperçu plus précis de la façon dont une entreprise gère les ressources qui contribuent directement à la production de ses biens et services vendables.
