L'un des concepts de base de l'investissement est le spread bid-ask, qui peut être utilisé dans différentes facettes de la vie financière d'une personne, de l'achat d'une maison ou d'une voiture. Il peut même être utilisé pour négocier l'achat de stocks.
L'écart acheteur-vendeur est très important sur le marché. C'est la différence entre les prix de l'acheteur et du vendeur - ou ce que l'acheteur est prêt à payer pour quelque chose par rapport à ce que le vendeur est disposé à obtenir pour le vendre.
Dans ce court article, nous examinons ce qui détermine l'écart bid-ask pour une action.
Qu'est-ce qu'un spread bid-ask?
Jetons d'abord un coup d'œil aux principes de base du spread bid-ask.
Des bourses sont créées pour aider les courtiers et autres spécialistes à coordonner les cours acheteur et vendeur. Le prix offert est le montant qu'un acheteur est prêt à payer pour un titre particulier, tandis que le prix demandé est le montant qu'un vendeur prendra pour ce titre.
Si les prix sont proches, cela signifie que les deux parties ont une opinion similaire. D'un autre côté, si la différence de prix est plus grande, cela signifie qu'ils ne se voient pas du même œil.
Mais en réalité, le prix demandé est toujours un peu plus élevé que le prix offert. La différence entre les cours acheteur et vendeur est ce que l'on appelle l'écart acheteur-vendeur. Cette différence représente un bénéfice pour le courtier ou le spécialiste traitant la transaction.
Cet écart représente essentiellement l'offre et la demande d'un actif spécifique, y compris les stocks. Les offres reflètent la demande, tandis que le prix demandé reflète l'offre. La propagation peut devenir beaucoup plus large lorsque l'un l'emporte sur l'autre.
Impact de la liquidité sur les spreads bid-ask
Plusieurs facteurs contribuent à la différence entre les cours acheteur et vendeur. Le facteur le plus évident est la liquidité d'un titre. Il s'agit du volume ou du nombre d'actions négociées quotidiennement. Certaines actions sont négociées régulièrement tandis que d'autres ne sont échangées que quelques fois par jour.
Les actions et indices qui ont des volumes de négociation importants auront des écarts acheteur-vendeur plus étroits que ceux qui sont peu négociés. Lorsqu'un titre a un faible volume de transactions, il est considéré comme non liquide car il n'est pas facilement convertible en espèces. Par conséquent, un courtier aura besoin de plus de rémunération pour le traitement de la transaction, ce qui explique l'écart plus important.
Volatilité et spread bid-ask
Un autre aspect important qui affecte l'écart bid-ask est la volatilité. La volatilité augmente généralement pendant les périodes de déclin ou de progression rapides du marché. À ces moments, l'écart bid-ask est beaucoup plus large parce que les teneurs de marché veulent en profiter et en tirer profit. Lorsque les titres augmentent en valeur, les investisseurs sont prêts à payer plus, ce qui donne aux teneurs de marché la possibilité de facturer des primes plus élevées. Lorsque la volatilité est faible et que l'incertitude et le risque sont au minimum, l'écart acheteur-vendeur est étroit.
Impact sur le cours des actions
Le prix d'une action influe également sur l'écart acheteur-vendeur. Si le prix est bas, l'écart bid-ask aura tendance à être plus important. La raison en est liée à l'idée de liquidité. La plupart des titres à bas prix sont neufs ou de petite taille. Par conséquent, le nombre de ces titres qui peuvent être négociés est limité, ce qui les rend moins liquides.
Au final, l'écart bid-ask se résume à l'offre et à la demande. Autrement dit, une demande plus élevée et un resserrement de l'offre entraîneront une réduction de l'écart. Aujourd'hui, avec l'aide de la technologie, trouver un acheteur ou un vendeur peut être fait beaucoup plus rapidement, ce qui contribue à rendre la dynamique de l'offre et de la demande beaucoup plus efficace.
Types de commandes
Lorsqu'un acheteur ou un vendeur passe une commande, diverses commandes peuvent être passées. Cela comprend un ordre de marché, ce qui signifie qu'une fois la partie acceptée, la meilleure offre. Ensuite, il y a un ordre à cours limité, qui limite le prix que l'on est prêt à payer pour exécuter la transaction. Une commande à cours limité ne sera exécutée que si ce prix est disponible. Pendant ce temps, un ordre stop est un ordre conditionnel, où il devient un ordre de marché ou à cours limité lorsqu'un prix particulier est atteint. Sinon, il ne peut pas être vu par le marché, contrairement à un ordre à cours limité, qui peut être vu lorsqu'il est placé.
Le spread bid-ask peut en dire long sur un titre, ce qui signifie que vous devez être conscient de toutes les raisons qui contribuent au spread bid-ask d'un titre que vous suivez. Votre stratégie d'investissement et le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre peuvent affecter le spread bid-ask que vous jugez acceptable.
The Bottom Line
L'écart entre les cours acheteur et vendeur représente généralement une forme de négociation entre deux parties: l'acheteur et le vendeur. Il existe de nombreux facteurs aggravants qui peuvent affecter l'ampleur ou l'étroitesse de l'écart entre le cours vendeur et le cours acheteur. En comprenant les différents facteurs, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées sur leurs investissements et limiter leurs risques.
