Une option d'achat donne à l'acheteur ou au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter le titre sous-jacent à un prix d'exercice prédéterminé au plus tard à la date d'expiration. "In the money" décrit l'argent d'une option. L'argent décrit la relation entre le prix d'exercice d'un dérivé financier et le prix du titre sous-jacent. Pour les contrats d'option, l'argent représente sa valeur intrinsèque compte tenu des entrées actuelles.
Une option d'achat est dans la monnaie lorsque le prix du marché actuel du titre sous-jacent est supérieur au prix d'exercice de l'option d'achat. L'option d'achat est dans la monnaie parce que l'acheteur de l'option d'achat a le droit d'acheter le titre en dessous de son cours actuel. Lorsqu'une option donne à l'acheteur le droit d'acheter le titre sous-jacent en dessous du prix du marché actuel, ce droit a alors une valeur intrinsèque. La valeur intrinsèque d'une option d'achat est égale à la différence entre le prix de marché actuel du titre sous-jacent et le prix d'exercice.
Par exemple, supposons qu'un trader achète une option d'achat sur ABC avec un prix d'exercice de 35 $ avec une date d'expiration dans un mois à partir d'aujourd'hui. Si le cours de l'action d'ABC se négocie au-dessus de 35 $, l'option d'achat est dans l'argent. Supposons que le cours de l'action ABC se négocie à 38 $ la veille de l'expiration de l'option d'achat. Ensuite, l'option d'achat est dans l'argent de 3 $ (38 $ - 35 $). Le trader peut exercer l'option d'achat et acheter 100 actions ABC pour 35 $ et vendre les actions pour 38 $ sur le marché libre. Le commerçant réalisera un bénéfice de 300 $ (100 * (38 $ - 35 $)).
