Début 2019, les hedge funds ont peu de raisons d'être enthousiasmés par la nouvelle année. Depuis plusieurs années, même certains des fonds les plus réputés subissent des pressions croissantes sur leur capacité à fournir les rendements attendus aux investisseurs. La pression a poussé certains fonds à s'éloigner de la structure de frais de gestion de vingt-deux ans. En effet, dans le cas de certains fonds, les investisseurs feraient mieux de simplement suivre le S&P 500 dans un indice ou un fonds commun de placement: les frais sont sensiblement inférieurs, et parfois la performance est en fait meilleure qu'un hedge fund cher.
Lorsque les investisseurs sont déçus par la performance d'un hedge fund, ils ont tendance à ne pas rester trop longtemps pour voir si ce fonds est en mesure de renverser la vapeur. Ces dernières années, les sorties ont été importantes. Dans certains cas, les hedge funds ont même dû fermer complètement. Ci-dessous, nous examinerons certaines des fermetures de fonds spéculatifs les plus en vue en 2018.
Omega Capital
Le hedge fund de l'investisseur milliardaire Leon Cooperman, qui supervisait environ 3, 8 milliards de dollars d'actifs, a annoncé son intention de fermer ses activités traditionnelles en juillet. Cooperman a révélé son intention de transformer le fonds en family office. Une branche d'Omega, le fonds d'opportunités de crédit de la société, devait rester ouverte, mais sous un nouveau nom, par Bloomberg.
Highfields Capital Management
Le Highfields basé à Boston, formé en 1998 et gérant environ 12 milliards de dollars, a été l'un des plus grands fonds à annoncer sa disparition imminente. Pendant la majeure partie de 2018, les diverses succursales de fonds plus petites de Highfields ont perdu environ 1% dans l'ensemble, par rapport à un rendement moyen de 2, 3% pour les fonds spéculatifs d'actions jusqu'en août 2018.
Criterion Capital Management
Avec 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion, Criterion Capital Management, basée à San Francisco, est un autre fonds de premier plan qui fermera bientôt ses portes. Criterion a 16 ans d'expérience, mais n'a pas pu se maintenir après une longue période de plusieurs années au cours de laquelle le fonds n'a pas atteint ses objectifs de rendement.
Tourbillion Capital Partners
Jason Karp, le fondateur de Tourbillion Capital Partners, a décidé de fermer son fonds après six ans. Dans une annonce d'octobre, Karp a indiqué son intention de rendre plus d'un milliard de dollars aux investisseurs d'ici la fin de 2018. Tourbillion avait bien performé au cours de ses trois premières années après sa fondation en 2012. Cependant, au cours des dernières années, il n'a pas répondu aux attentes de la direction et des investisseurs.
Jabre Capital Partners
Jabre Capital Partners, le hedge fund de Philippe Jabre, a annoncé son intention de fermer et de rembourser l'argent des clients de trois fonds en décembre 2018. En avril, la société suisse gérait environ 1, 2 milliard de dollars d'actifs. Cependant, Jabre a indiqué que le marché devenait de plus en plus difficile à anticiper et, après 12 ans d'activité, a décidé que la meilleure solution était de fermer.
