Celgene Corp. (CELG) était autrefois un chouchou des biotechnologies, son stock ayant augmenté d'environ 150% au cours des cinq dernières années. Mais les actions sont tombées d'une falaise ces derniers mois, en baisse de près de 32% depuis le 19 octobre.
L'action a été frappée par plusieurs séries de mauvaises nouvelles concernant son pipeline de médicaments au milieu des inquiétudes concernant ses perspectives de croissance. Mais le marché est peut-être devenu trop négatif sur Celgene, les analystes recherchant une augmentation du titre d'environ 28% et s'échangeant actuellement avec un ratio P / E 2019 inférieur à 10.
Les actions de Celgene ont été martelées depuis fin octobre 2017, lorsque la société a interrompu un essai clinique pour son médicament mongersen pour traiter la maladie de Crohn, puis a abaissé ses perspectives de croissance des revenus à long terme. Le flux de nouvelles ne s'est pas amélioré en 2018 non plus, lorsque la FDA a rejeté la demande de la société pour son candidat-médicament pour la sclérose en plaques, l'ozanimod.
Les séries de mauvaises nouvelles en cours ont éclipsé l'acquisition par la société d'Impact Bioscience jusqu'à 7 milliards de dollars et de Juno Therapeutic pour 9 milliards de dollars.
Données CELG par YCharts
La croissance n'est pas si mauvaise
Malgré toutes les mauvaises nouvelles concernant ses perspectives de croissance, les analystes s'attendent toujours à ce que les bénéfices de Celgene augmentent de près de 13, 7% en 2018 à 8, 46 $ par action, puis accélèrent à environ 19, 6% en 2019 et 19, 5% en 2020.
Parallèlement, les revenus devraient également générer une croissance robuste au cours des prochaines années, avec des taux de croissance projetés de 13, 9% en 2018 à 14, 81 milliards de dollars, suivis d'une augmentation de 13, 5% en 2019 et de 14% en 2020.
CELG Annual Revenue Estimates par YCharts
L'analyste voit toujours des prix plus élevés prévus
Actuellement, 55% des analystes ont une note d'achat ou de surperformance sur l'action, tandis que 45% ont une note de maintien ou de sous-performance. Pourtant, l'objectif de prix moyen sur l'action est d'environ 118, 60 $, ce qui représente une hausse de 28% par rapport au prix actuel de l'action de 92, 60 $. Mais certains s'attendent à ce que le stock augmente encore; RBC a classé Celgene parmi les meilleurs choix et a fixé un objectif de prix de 131 $.
Les risques demeurent
Mais le risque demeure, et tous ne sont pas optimistes sur Celgene. En fait, certains soulignent les risques importants découlant de la récente vague de dépenses de 16 milliards de dollars de l'entreprise.
La chute de Celgene de la grâce a été dure et bien méritée, mais la rue est peut-être devenue trop baissière sur ses actions et ses perspectives de croissance. Les estimations actuelles des analystes, les objectifs de prix et les multiples de p / e faibles peuvent être le reflet de l'extrême.
